Penulis｜Wildcard

Suntingan | Jingyu

USD12.9 bilion, NVIDIA akan membeli Hugging Face.

Pada masa tempatan, pada 26 Ogos, media asing pertama kali melaporkan berita bahawa dua hari sebelumnya hanya berupa berita bahawa Hugging Face "sedang mengkaji penjualan", tetapi tiba-tiba berubah menjadi "kedua-dua pihak telah mencapai perjanjian". Kelajuan itu terlalu pantas untuk dicerna.

Ini bukan akuisisi biasa oleh syarikat AI, tetapi kali pertama Raja Cip meraih "hak pengedaran" dunia AI sumber terbuka.

Hugging Face dikenali sebagai "GitHub" dunia AI, mengendalikan lebih daripada 3 juta repositori model dan melayani 13 juta pembangun, dengan model open-source dari Meta seperti Llama, Alibaba seperti Qwen, dan Mistral semuanya berada di platform ini. Ia merupakan "lapisan pengagihan lalai" secara faktor bagi ekosistem AI open-source.

Sementara itu, NVIDIA telah menguasai peranti keras GPU untuk latihan dan inferensi.

Sekarang, ia juga ingin memiliki jalan yang dilalui oleh model tersebut.

01 Bermain-main dengan AI

Pertama, mari kita bicara tentang wang. Pembiayaan putaran sebelumnya Hugging Face ialah Putaran D pada Ogos 2023, dengan Salesforce memimpin pembiayaan sebanyak US$2.35 bilion, dengan valuasi sebanyak US$4.5 bilion. Google, NVIDIA, Amazon, IBM, Intel, AMD, dan Qualcomm semuanya turut serta dalam putaran tersebut. Tiga tahun kemudian, harga US$12.9 bilion kira-kira tiga kali ganda valuasi putaran sebelumnya.

Pada pandangan pertama, kenaikan tiga kali ganda kelihatan luar biasa. Tetapi dalam konteks gelembung penilaian industri AI, premium ini sebenarnya agak berkesan. Perplexity sedang berunding pembiayaan dengan penilaian lebih daripada 30 bilion dolar AS, sementara penilaian Anthropic dan OpenAI lebih tinggi dua peringkat daripada pendapatan mereka.

ARR (pendapatan berulang tahunan) Hugging Face, menurut perkiraan Sacra, mencapai US$150 juta pada Ogos 2026, meningkat lima kali ganda berbanding sekitar US$30 juta pada tahun 2023. Dengan 50,000 pelanggan perniagaan dan 769 pekerja, CEO Clément Delangue baru-baru ini menyatakan dalam podcast bahawa syarikat itu "hampir mendapat keuntungan".

Tetapi harga 12.9 bilion bukan dibeli untuk pendapatan Hugging Face, tetapi untuk kedudukannya di dunia AI.

Logik ini lebih dekat dengan pembelian Red Hat oleh IBM pada tahun 2019 sebanyak US$34 bilion—pembeli strategik membayar untuk menempatkan diri dalam ekosistem pembangun, bukan untuk arus tunai jangka pendek.

02 NVIDIA, Ambisi yang Lebih Besar

Jika hanya memahami akuisisi ini sebagai "syarikat cip membeli platform pengurusan model", maka ia terlalu cetek.

Dalam setahun terakhir, penglibatan NVIDIA dalam AI sumber terbuka melebihi jangkaan.

Pada perjumpaan GTC pada Mac tahun ini, Huang Renxun mengumumkan pembentukan "Aliansi Nemotron", sebuah organisasi kerjasama global yang terdiri daripada lapan makmal AI seperti Mistral AI, Perplexity, Cursor, dan LangChain, dengan matlamat untuk bersama-sama membangunkan model asas open-source tingkat terkini. NVIDIA berjanji untuk melabur sebanyak US$26 bilion selama lima tahun, seperti yang diungkapkan dalam fail SEC.

Ini adalah komitmen pendanaan terbesar sepanjang masa untuk AI sumber terbuka.

Model pertama yang dibangun oleh aliansi akan menjadi asas bagi siri Nemotron 4. Menurut laporan media asing pada awal Ogos, versi terbesar Nemotron 4 dijangka mencapai tahap parameter triliunan, secara langsung membandingkan diri dengan model sumber terbuka dan tertutup terkuat di dunia. Sebelum ini, NVIDIA telah melancarkan siri Nemotron 3, termasuk Nemotron 3 Super (120 bilion parameter, 12 bilion parameter aktif) yang dilancarkan pada Mac, serta Nemotron 3.5 Lightning yang baru dilancarkan pada Ogos, iaitu model sumber terbuka ringan yang boleh dijalankan pada satu GPU sahaja.

Huang Renxun secara langsung membela model sumber terbuka.

Pada Julai tahun ini, dia memuat posting pertamanya di X, secara terbuka menyokong AI sumber terbuka, ketika perdebatan keselamatan negara di kalangan politik AS mengenai model Kimi K3 milik Moonshot AI sedang meruncing. Sikapnya jelas: “AI percuma adalah baik untuk peranti keras. AI percuma adalah baik untuk cip.”

Dengan kata lain, logikas asas NVIDIA untuk membuka sumber kod adalah sama dengan Google yang memperkenalkan Android—membuat perisian percuma, dan menggunakan ekosistem perisian untuk meningkatkan jualan peranti keras. Setiap pembangun yang menggunakan model sumber terbuka untuk membuat produk memerlukan GPU NVIDIA untuk latihan dan inferens. Semakin banyak model, semakin ramai pengguna, semakin besar permintaan terhadap cip.

Sekarang, dengan menguasai Hugging Face, NVIDIA bukan lagi sekadar "menyediakan peranti untuk melatih model sumber terbuka", tetapi secara langsung memiliki tempat di mana model sumber terbuka "berada".

03 Kecerdasan Berwujud, Permainan yang Lebih Besar

Namun, selera NVIDIA tidak terbatas pada model bahasa dan penghasilan kod.

Pada GTC tahun ini, Huang Renxun melancarkan Isaac GR00T N1, yang digelar sebagai model asas robot bentuk manusia umum pertama di dunia yang bersifat sumber terbuka. Di GTC Taipei pada Jun, beliau memperkenalkan robot bentuk manusia rujukan Isaac GR00T—sebuah reka bentuk rujukan peranti sumber terbuka yang lengkap, berdasarkan sasis manusia Unitree H2 Plus, tangan cekap lima jari Sharpa, platform pengiraan Jetson Thor, serta seluruh tumpukan perisian Isaac GR00T. Stanford, ETH Zurich, Institut Allen AI, dan UCSD telah menjadi institusi kolaborasi pertama.

Sementara itu, Cosmos 3 yang dilancarkan pada akhir Mei merupakan model "modal penuh" pertama NVIDIA yang sepenuhnya sumber terbuka, direka khas untuk "AI fizikal"—iaitu mengawal robot, kendera auto-pilot, dan mesin lain yang bergerak di dunia fizikal. Model inferens auto-pilot Alpamayo yang dilancarkan di CES pada Januari juga bersumber terbuka.

Dengan melihat titik-titik ini bersama-sama, NVIDIA sedang membina ekosistem open-source «Physical AI» yang lengkap, mulai dari world model (Cosmos), foundational model robot (GR00T N1), hingga simulation engine (Isaac Sim), reka bentuk rujukan peranti keras, hingga chip edge computing (Jetson Thor), meliputi seluruh lapisan, semuanya dibuka sebagai open-source atau dibuka kepada umum.

Huang Renxun pernah berkata di Taipei: “Robot bentuk manusia akan membawa AI fizikal kepada industri terbesar di dunia, membuka peluang ekonomi bernilai berbilion dolar AS.”

Sementara itu, Hugging Face merupakan platform lalai di seluruh dunia di mana penyelidik robotik berkongsi model, set data, dan alat. Apabila NVIDIA memiliki lapisan pengedaran ini, ekosistem terbuka kecerdasan berbadanannya berubah dari「terpisah」menjadi「kitaran tertutup penuh」: dilatih menggunakan GPU NVIDIA, model diterbitkan di platform yang dimiliki NVIDIA, dijalankan di cip NVIDIA, dan mengawal robot yang dilengkapi dengan kekuatan komputasi NVIDIA.

04「Platform Netral» Isu

Masalah yang paling diperhatikan oleh semua orang ialah "kesedaran" Hugging Face.

Pada Januari tahun ini, beredar kabar bahawa Hugging Face menolak pelaburan sebanyak US$5 bilion daripada NVIDIA, dengan sebab utama ialah pasukan pengasas bimbang bahawa keterikatan yang terlalu dalam dengan satu raksasa cip sahaja akan merosakkan kedudukan neutral platform tersebut di antara pesaing seperti AMD dan Intel.

Namun, tujuh bulan kemudian, mereka memilih menerima tawaran akuisisi sebanyak 12.9 bilion.

Kekhawatiran komuniti pembangun adalah nyata. Seorang pengguna di X secara terus terang berkata: “Salah satu cara untuk menekan jalan sumber terbuka adalah dengan membiarkan Hugging Face diambil alih oleh syarikat besar.” Platform ini menghosting banyak model sumber terbuka dari syarikat China, seperti DeepSeek dan Alibaba Qwen, yang berdasarkan jumlah muat turun telah menjadi pilihan paling popular di Hugging Face dalam beberapa kategori. Masihkah platform yang dimiliki oleh raksasa cip Amerika boleh terus berfungsi sebagai pusat pengagihan model AI global yang neutral?

Sejarah memberikan dua contoh rujukan. Pada 2018, Microsoft membeli GitHub seharga 7.5 bilion dolar AS; para pembangun sempat panik dan keluar, tetapi Microsoft akhirnya mengekalkan operasi bebas dan ekosistem terbuka GitHub, malah menjadikannya lebih baik. Setelah IBM membeli Red Hat seharga 34 bilion dolar AS pada 2019, mereka juga berjanji untuk mengekalkan budaya sumber terbuka. Pembelian-pembelian ini akhirnya membuktikan bahawa "mengambil alih" platform sumber terbuka tidak semestinya bermaksud "menutup".

Namun, terdapat perbezaan mendasar dalam situasi NVIDIA.

Semasa Microsoft mengakuisisi GitHub, Microsoft bukanlah pemonopoli pasaran alat pembangun; semasa IBM mengakuisisi Red Hat, IBM juga bukanlah penguasa mutlak pasaran komputasi perusahaan.

Sementara itu, NVIDIA menguasai lebih daripada 80% pasaran GPU AI.

Pemain yang menguasai peranti keras sekaligus mempunyai platform pengagihan perisian sumber terbuka terbesar pasti perlu ditinjau dengan teliti oleh pihak berkuasa.

Nisbah tunai dan saham, pengaturan kekalangan pasukan penyelidikan dan pembangunan utama, dan cara kesinambungan janji sumber terbuka platform, butiran transaksi ini belum diumumkan. Butiran-butiran ini akan menentukan sama ada pengambilalihan ini merupakan pengembangan semula jadi ekosistem atau satu integrasi menegak yang mengguncang industri.

Dari pelaburan US$26 bilion untuk membina Aliansie Nemotron hingga model parameter trilion, dari robot GR00T hingga model alam Cosmos, hingga memperoleh Hugging Face seharga US$12,9 bilion—tindakan NVIDIA dalam enam bulan terakhir membentuk satu garis yang jelas.

Ia tidak lagi puas hanya menjual cangkul kepada para penambang emas, ia ingin memiliki tambang emas itu sendiri. Atau lebih tepatnya, ia ingin memiliki keseluruhan rantai pasokan, dari ladang penambangan hingga pasaran pengumpulan.

Apakah ini bermakna apa-apa kepada industri AI? Apabila syarikat infrastruktur AI paling kuat di dunia mula mengawal secara serentak peranti keras, model, platform pengagihan, dan stak pengembangan robot, maksud dua perkataan “sumber terbuka” mungkin perlu ditakrif semula.