Saham NVIDIA Naik Berikutan Rancangan CAPEX $660B Tetapi Hadapi Risiko Teknikal dan Pasaran

Pandangan Utama

• Harga saham NVIDIA meningkat di pasaran pra-bukaan apabila pelabur memuji keuntungan terkini yang diperoleh daripada pelanggan utama.
• Empat syarikat teratas di Amerika Syarikat merancang untuk membelanjakan $660 billion dalam perbelanjaan modal tahun ini.
• Namun, analisis teknikal mencadangkan bahawa saham akan terus jatuh dalam jangka pendek.

Saham NVIDIA melonjak kembali pada Jumaat. Pelabur memacu kenaikan ini dengan bereaksi positif terhadap rancangan perbelanjaan syarikat-syarikat utama Amerika Syarikat. Kenaikan tersebut mencerminkan keyakinan semula terhadap sektor teknologi.

Saham NVDA meningkat lebih daripada 3% di pasaran pra, mengurangkan sebahagian daripada keuntungan yang dibuat sebelumnya semasa minggu ini.

Syarikat-syarikat terbesar di Amerika Syarikat merancang untuk meningkatkan perbelanjaan AI pada tahun ini. Mereka secara aktif melabur untuk memperkuat kelebihan teknologi mereka. Gerakan ini memperluaskan trend jangka panjang kenaikan pelaburan AI.

Amazon, Google, Microsoft, dan Meta merancang untuk belanjakan 660 billion dolar ke atas projek modal pada tahun ini. Pembiayaan mereka menandakan kenaikan tajam berbanding tahun lepas. Kenaikan ini menunjukkan usaha agresif mereka dalam AI dan pengembangan infrastruktur.

Amazon merancang untuk membelanjakan $200 billion, $50 billion lebih tinggi daripada yang dijangka oleh analis. Google merancang untuk membelanjakan $185 billion, manakala Meta Platforms dan Microsoft merancang untuk membelanjakan $135 billion dan $150 billion.

Rancangan perbelanjaan ini akan memberi keuntungan kepada NVIDIA, sebuah syarikat yang menghasilkan cip paling canggih dalam industri. Berdasarkan nombor-nombor ini, para analis mungkin memandang rendah pendapatan NVIDIA.

Saham NVIDIA mungkin mendapat keuntungan apabila keuntungan sebenar melangkaui jangkaan semasa. Pelabur mungkin menggerakkan harga saham lebih tinggi sekiranya keputusan mengesahkan pertumbuhan yang lebih kuat.

Pangira rata-rata antara analis ialah pendapatan NVIDIA akan bergerak dari $213 billion pada 2025 kepada $324 billion tahun ini. Keuntungan per sahamnya dijangka melompat dari $4.69 kepada $7.6. NVIDIA mempunyai sejarah panjang mengatasi anggaran analis.

Peningkatan pendapatan akan jauh lebih tinggi sekali Amerika Syarikat selesai membuat semakan jualan cip H200 kepada China. Jika perkara ini berlaku, NVIDIA telah meramalkan ia akan bermula membuat lebih $50 bilion setahun di negara tersebut.

Namun, pendapatan sebenar akan lebih rendah kerana pegawai Beijing menetapkan kuota bilangan cip yang syarikat boleh beli. Sebagai contoh, syarikat seperti Tencent, ByteDance, dan Alibaba telah dibenarkan mengimport 400k cip.

Belanja modal yang dirancang menyokong prospek pertumbuhan NVIDIA. Walau bagaimanapun, pelabur menghadapi risiko seperti persaingan yang meningkat dan cabaran perundangan yang berkemungkinan. Prestasi saham NVDA juga mungkin di tekan oleh keteranjakan pasaran dan perubahan trend permintaan.

Pertama, terdapat kebimbangan bahawa kita berada dalam Kanisah kecerdasan buatanBeberapa analis popular telah memberi amaran tentang ini, menunjukkan keoptimisman semasa tentang industri itu tidak logik. Contoh yang baik tentang ini ialah OpenAI, sebuah syarikat yang mengalami kerugian tetapi telah memasuki perjanjian bernilai lebih daripada $1 trilion.

Akaun OpenAI menyumbang kebanyakan daripada perbelanjaan yang dirancang oleh sesetengah syarikat terbesar di Amerika Syarikat. Sebagai contoh, Microsoft mendedahkan bahawa OpenAI menyumbang 45% daripada buku tempahan $625 billionnya. OpenAI juga bertanggungjawab kebanyakan daripada backorder Oracle.

Kedua, terdapat kemungkinan syarikat-syarikat ini akan bermula memotong perbelanjaan AI mereka disebabkan tindakan saham terkini. Harga saham Amazon jatuh lebih 10% selepas mendedahkan perancangan perbelanjaan AI mereka. Demikian juga, saham Microsoft telah jatuh lebih 30% dari rekod tertinggi mereka.

Pelabur bimbang mereka tidak melihat hasil daripada perbelanjaan kecerdasan buatan. Contohnya, pendapatan AWS Microsoft merosot pada suku lepas.

Selain itu, terdapat risiko bahawa semua syarikat ini sedang membina Kip ASICIa adalah langkah yang akan melihat mereka mengurangkan ketergantungan kepada cip NVIDIA.

Carta harian menunjukkan saham NVIDIA telah menurun secara konsisten dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Tindakan harga mengesahkannya telah memasuki pasaran bursa saham. Saham NVDA kini menghadapi momentum ke bawah dan kewaspadaan pelabur. Ia telah jatuh lebih 20% daripada rekod tertingginya.

Saham naik lebih daripada 3% di pasaran pra-pasaran apabila pelabur memuji perbelanjaan CAPEX oleh pelanggan terbesarnya.

Namun, saham masih berada di bawah paras 23.6% Fibonacci Retracement pada $182. Ia juga telah bergerak di bawah 50-hari Exponential Moving Average (EMA).

Paling ketara, ia telah membentuk corak bahu-bahu, tanda biasa kembalinya pasaran jatuh. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) juga menunjukkan ke bawah.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana saham terus jatuh, mungkin ke tahap 50% Fibonacci Retracement pada $150. Jatuh di bawah $150 akan melihat ia bergerak ke tahap retracement 61.8% pada $134.

Iklan selepas ini Saham NVIDIA Melonjak Kebawah Angin $660B, Tetapi Risiko Masih Menghantui muncul pertama kali pada Kala Pemasaran.