Mesej BlockBeats, 8 Jun, CEO NVIDIA, Jensen Huang, pada hari ini semasa menghadiri acara membahas penurunan tajam dalam saham konsep AI pada Jumaat lepas: "Kita berada di awal revolusi AI, apa pun yang berlaku di pasaran saham, anda harus gembira kerana akhirnya anda boleh membeli aset berkualiti tinggi dengan harga diskaun." Huang menekankan bahawa pembinaan infrastruktur kecerdasan buatan baru sahaja bermula, dan fluktuasi pasaran jangka pendek hanyalah "kupon diskaun" yang diberikan kepada pelabur jangka panjang.
Namun, pernyataan optimis ini tidak serta-merta meningkatkan saham raksasa penyimpanan tempatan Korea, SK Hynix. Dipengaruhi oleh sisa penjualan saham teknologi global, saham Hynix jatuh hampir 10% selepas pembukaan pasaran Korea hari ini, dan akhirnya menutup 7.68% lebih rendah pada 1,911,000 won, meneruskan tekanan penyesuaian dalam sektor memori AI.
Dalam pasaran saham AS, keadaan relatif optimis; sebelum pembukaan pasaran, STX naik 2.53%, WDC naik 2.67%, SNDK naik 2.62%, dan MU naik 4.2%.
Manakala analis dari Raymond James Financial, Kal Ackerman, mengemukakan pandangan yang berbeza, dengan secara jelas menyatakan dalam laporan penyelidikan terbaharu beliau: "Kami menganggarkan harga purata DRAM dan NAND akan mencapai puncak pada pertengahan 2026," dengan harga purata kedua-dua cip ini mungkin mengalami penurunan berterusan pada setiap kuartal seawal awal tahun depan.
Ackerman menyatakan bahawa tekanan untuk mencapai puncak harga datang dari kedua-dua sisi bekalan dan permintaan. Di sisi bekalan, kebangkitan pengeluar China tidak boleh diabaikan; ChangXin Memory dan Yangtze Memory sedang secara aktif memperluaskan pengeluaran; manakala di sisi permintaan, pembelian besar-besaran memori oleh pelayan AI memang mendorong kenaikan harga, tetapi juga menyebabkan minat pembelian di pasaran penghujung lain menurun.
Namun, berdasarkan perjanjian penetapan harga jangka panjang, kesan ini seharusnya dapat dikurangkan, dan Ackerman masih mempertahankan penilaian "melebihi pasaran" terhadap Micron. Dari segi penilaian, pasaran telah secara perlahan memperbetulkan jangkaan. Menurut data FactSet, nisbah harga-kependapatan yang dijangka untuk Micron telah meningkat drastik dari 4.4 kali pada April tahun ini kepada 11.7 kali sekarang. Ackerman berpendapat bahawa tahap penilaian ini telah mengandungi harga awal pasaran terhadap perlambatan kadar pertumbuhan purata harga kontrak dalam satu hingga dua tahun ke depan, penurunan margin kotor, dan kelebihan kapasiti.
Secara keseluruhan, menurut data CNN Markets, sekitar 50 analis institusi di pasaran masih mempertahankan 92% penilaian "Beli" atau "Beli Kuat" terhadap MU, hanya 6% "Tahan", dan 2% memberikan penilaian "Jual".