Nvidia baru saja memberitahu dunia bahawa ia melihat pasaran yang boleh dituju sebanyak $200 bilion untuk CPU. Dan ya, nombor itu termasuk China.
CEO Jensen Huang mengesahkan angka tersebut semasa interaksi media di Taipei pada 23 Mei, menjadikannya sebagai peluang jangka panjang untuk arsitektur CPU Vera yang baru dilancarkan oleh Nvidia.
CPU Vera dan sasaran $20 bilion pada 2026
Arsitektur Vera CPU diperkenalkan semasa panggilan pendapatan kuarters pertama tahun fiskal 2027 Nvidia awal minggu itu. Ia mewakili percubaan pertama sebenar Nvidia untuk menangkap bahagian bermakna di pasaran CPU, satu segmen yang secara historikal dimiliki oleh Intel dan AMD.
Nvidia mengharapkan pendapatan CPU mandiri hampir $20 bilion pada 2026, didorong oleh kerjasama dengan hyperscaler dan pembuat sistem utama.
Laporan keuntungan yang mendahului komen Huang di Taipei menggambarkan sebuah syarikat yang beroperasi pada kapasiti penuh. Nvidia melaporkan pendapatan Q1 FY27 rekod sebanyak $81.6 bilion, meningkat 85% berbanding tahun sebelumnya. Pendapatan pusat data sahaja mencapai $75.2 bilion, menyumbang sebahagian besar daripada jumlah jualan.
Soalan China
Kawalan eksport AS semasa ini menghadkan penghantaran cip AI canggih ke China, dan panduan pendapatan jangka pendek Nvidia sendiri mengecualikan penjualan GPU AI berkaitan China kerana sekatan-sekatan tersebut. Syarikat mengakui ini secara langsung dalam bahan keuntungannya.
Huang telah mengungkapkan optimisme terhadap potensi penjualan cip H200 kepada pelanggan Cina jika lesen diberikan dan sekatan akhirnya dilonggarkan.
Termasuk China dalam TAM CPU jangka panjang mengikuti logik yang sama. Huang bukan berkata Nvidia akan menjual cip Vera kepada pelanggan China pada sukuan seterusnya. Beliau berkata bahawa dalam tempoh bertahun-tahun, China mewakili bahagian yang bermakna kepada permintaan CPU global, dan Nvidia bercadang untuk berada dalam kedudukan yang sesuai untuk pasaran itu jika dan apabila akses dibuka.
Apa yang bermaksud ini kepada pelabur dan lanskap persaingan
Usaha Nvidia ke dalam CPU secara mendasar mengubah dinamika persaingan dalam industri semikonduktor. Intel telah menjadi pembuat CPU yang dominan selama beberapa dekad, walaupun ia menghadapi tekanan yang semakin meningkat daripada AMD dan, lebih baru-baru ini, daripada rekaan berasaskan Arm yang digunakan oleh syarikat-syarikat seperti Amazon dan Apple.
Pendapatan CPU 2026 yang dijangka hampir $20 bilion, jika dicapai, akan menjadikan Nvidia sebagai peniaga CPU kelas atas secara serta-merta. Angka itu sahaja akan mewakili bahagian yang signifikan kepada keseluruhan pasaran CPU pelayan, dan ia datang daripada rangkaian produk yang tidak wujud setahun yang lalu.
Dimensi China menambahkan lapisan pilihan yang sukar dinilai. Jika kawalan eksport dilonggarkan, Nvidia boleh melihat peningkatan pendapatan yang ketara daripada pasaran yang kini sebahagian besarnya tertutup. Jika kawalan diperketat lagi, angka TAM $200 bilion menjadi lebih teoritik daripada praktikal, sekurang-kurangnya untuk masa yang akan datang.