Niaga hadapan saham AS menunjukkan peningkatan yang dipimpin teknologi pada hari Kamis, kerana keuntungan dan prospek luar biasa Nvidia menghidupkan semula semangat terhadap perniagaan kecerdasan buatan, manakala niaga hadapan Dow Jones tertinggal daripada pasaran secara keseluruhan.
Pada pukul 8:35 a.m. ET, e-minis S&P 500 naik 0.37% dan futures Nasdaq-100 naik 0.95%, manakala e-minis Dow turun 0.12%, menurut Reuters. Perbezaan ini menonjolkan ketergantungan pasaran yang berterusan terhadap syarikat-syarikat teknologi besar walaupun pelabur sedang bersiap untuk simposium Jackson Hole Federal Reserve.
Penghasilan Nvidia Membawa Semula Fokus Kepada Saham AI
Nvidia melaporkan pendapatan kuartal kedua fiskal sebesar $96,2 miliar dan keuntungan yang disesuaikan sebesar $2,22 per saham, sementara prospeknya memperkuat ekspektasi bahwa pengeluaran pada infrastruktur AI akan tetap kuat. Reuters melaporkan saham Nvidia naik 6,3% dalam perdagangan pra-buka pada pukul 8:35 pagi ET, meskipun saham tersebut sebelumnya melonjak hingga 8,15% ke $226,78.
Grafik Nvidia yang diberikan menangkap penilaian semula pasca-laporan keuntungan yang tajam, dengan saham tersebut mempercepat dari sekitar $210 dan mendorong melebihi $226. Surat Kobeissi menyatakan bahawa keuntungan Nvidia pernah melebihi 8% dan menganggarkan bahawa pergerakan tersebut menambah lebih daripada $400 bilion kepada kapitalisasi pasaran syarikat tersebut. Angka itu mencerminkan anggaran pos media sosial pada harga intraday yang lebih tinggi, bukan penilaian penutupan tetap.
Nvidia NVDA Pasca-Kenaikan Setelah Laporan Pendapatan. Sumber: The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) di X
Kekuatan Nvidia juga tersebar melalui kompleks semikonduktor. Micron Technology dan Marvell Technology naik sekitar 4% sebelum pembukaan, sementara Sandisk dan Western Digital naik sedikit lebih dari 4%. Salesforce melonjak 10.5% selepas menaikkan ramalan pendapatan dan keuntungan tahunannya, dan CrowdStrike meningkat 9.4% selepas menaikkan ramalan pendapatannya.
Dow Jones Futures Menunjukkan Isyarat Berbeza
Dow tidak sepenuhnya menyertai kenaikan yang didorong oleh teknologi. Carta TradingView yang dibahagikan oleh Investing Angles menunjukkan niaga hadapan E-mini Dow membentuk lilin harian bearish besar selepas menolak kawasan sekitar 53,700, dengan kontrak berhampiran 53,400 ketika gambar ditangkap.
Investing Angles menggambarkan bentuk ini sebagai kemungkinan amaran bahawa percubaan penstabilan terkini boleh gagal. Kualifikasi penting ialah lilin harian masih sedang berkembang. Penutupan lemah akan memperkuat tafsiran bearish, manakala pemulihan semula melalui kawasan penolakan akan mengurangkan kepentingan pola ini.
Penolakan Harian Dow Futures Beruang. Sumber: Investing Angles (@InvestingAngles) di X
Carta oleh itu memberikan titik lawan yang berguna terhadap lonjakan Nvidia: kepimpinan teknologi tetap kuat, tetapi kelemahan relatif Dow menunjukkan bahawa minat terhadap risiko tidak merata di seluruh pasaran.
S&P 500 Berimbang Sama Menonjolkan Konsentrasi Pasar
Graf jangka panjang daripada Value Seeker menawarkan pandangan lain mengenai luas pasaran. Ia mengesan nisbah antara S&P 500 berbobot sama, diwakili oleh RSP, dan S&P 500 berbobot kapitalisasi pasaran tradisional, diwakili oleh SPY.
Nisbah telah jatuh ke arah bahagian bawah saluran naik jangka panjangnya selepas bertahun-tahun kelemahan relatif dalam saham berimbang sama. Indikator momentum pada carta yang diberikan juga cuba menstabilkan, dengan RSI pulih dari aras yang lebih lemah dan histogram MACD berubah sedikit positif.
Nisbah S&P 500 Berimbang Sama berbanding SPY. Sumber: Value Seeker (@ValueSeeker_) di X
Value Seeker berhujah bahawa nisbah tersebut kira-kira 2.5 sisihan piawai di bawah trend jangka panjangnya dan menganggarkan bahawa pergerakan menuju 1.5 sisihan piawai di atas trend boleh menghasilkan kinerja relatif yang lebih baik sebanyak 53% untuk saham-saham dengan berat sama sepanjang kitaran masa depan. Itu adalah skenario berdasarkan model, bukan ramalan pasaran yang telah disahkan. Lebih segera, perubahan berterusan ke arah naik dalam nisbah RSP-ke-SPY akan menunjukkan bahawa penyertaan sedang meluas melampaui syarikat-syarikat mega-kap yang kini mendominasi S&P 500.
Pendapatan Perbendaharaan dan Jackson Hole Masih Merupakan Ujian Seterusnya
Kempen keuntungan sedang berlaku dalam persekitaran kadar faedah yang kurang menyokong. Hasil Treasury 10-tahun berada sekitar 4.67% pada pagi Khamis selepas inflasi PCE Julai sedikit lebih tinggi daripada jangkaan. Inflasi PCE keseluruhan mencapai 3.7% dari tahun ke tahun, manakala inflasi inti berada pada 3.3%.
Tuntutan kehilangan pekerjaan awal turun kepada 203,000 dalam minggu yang berakhir pada 22 Ogos, di bawah angka 208,000 yang dijangka oleh ekonom yang disurvei oleh Reuters, memperkuat bukti bahawa pasaran buruh tetap kukuh.
Perhatian kini beralih kepada ucapan pertama Ketua Fed, Kevin Warsh, di Jackson Hole pada hari Jumaat. Nvidia telah memberikan katalis kuat kepada Nasdaq dan S&P 500, tetapi kelemahan Dow dan prestasi equal-weight yang lesu menunjukkan bahawa kepelbagaian pasaran masih merupakan ujian penting sama ada kempen kenaikan boleh meluas melebihi saham teknologi terbesar.