Nvidia menguasai lebih daripada 75% pasaran akselerator AI global pada pertengahan 2026. Walaupun makmal China telah menghantar model-model yang semakin mengesankan, dari DeepSeek hingga Moonshot AI hingga z.ai, silikon yang digunakan untuk melatih model-model tersebut masih sebahagian besar berasal dari Amerika. Entiti Amerika mengawal kira-kira 75% prestasi kluster GPU yang bersedia untuk AI secara global.
Backlog berbilion dolar
Semasa GTC 2026, CEO Nvidia, Jensen Huang, mengumumkan permintaan cip AI yang dianggarkan sebanyak $1 bilion hingga 2027. Itu bukan pendapatan. Itu adalah pesanan tertunda, bermakna pelanggan berbaris dengan pesanan pembelian yang belum lagi dipenuhi oleh Nvidia.
Permintaan didorong oleh perlumbaan perbelanjaan di kalangan syarikat teknologi terbesar Amerika. Microsoft, Meta, Amazon, dan Google secara kolektif telah berjanji berbilion dolar AS untuk memperluas kapasiti pusat data tempatan. Pelaburan AI swasta di AS mencapai $285.9 bilion pada 2025, angka yang melebihi pelaburan AI China lebih daripada 23 kali.
Pembatasan eksport AS terhadap cip canggih Nvidia ke China, yang bermula pada Oktober 2022 dan disesuaikan dengan perjanjian perkongsian pendapatan pada 2025, semakin mengukuhkan ketidaksamaan ini.
Momen Moonshot, dan jualan yang dipicunya
Moonshot AI melancarkan Kimi K3 pada Julai 2026, model berbobot terbuka dengan 2.8 trilion parameter yang segera menduduki tempat pertama dalam ujian pengkodean frontend. Pelancaran Kimi K3 memicu jualan semula semikonduktor yang dibandingkan secara langsung dengan kemerosotan yang disebabkan oleh DeepSeek pada Januari 2025. Peristiwa sebelum itu menghapuskan kira-kira $600 bilion dari nilai pasaran Nvidia dalam satu sesi perdagangan.
Di mana kripto masuk ke gambar
Kepemimpinan Nvidia telah menjadi pemicu langsung kepada satu sudut pasaran kripto: token AI terdesentralisasi dan komputasi. GTC 2026 adalah contoh buku teks. Proyeksi permintaan $1 bilion Huang dan penekanannya pada AI agen memicu kenaikan segera dalam token kripto yang berkaitan dengan AI.
Bagi pelabur kripto, harga token AI adalah turunan daripada kitaran naratif Nvidia. Peristiwa besar Nvidia, panggilan keuntungan, pelancaran produk, dan perubahan dasar eksport semuanya berfungsi sebagai indikator terkemuka bagi kemeruapan token AI terdesentralisasi. Pelancaran model Cina seterusnya mungkin akan memberi kesan lebih besar kepada token AI berbanding saham Nvidia. Nvidia mempunyai backlog bernilai $1 trilion untuk meredakan kesan tersebut.