Agen AI sedang belajar berbelanja, tetapi 'dompet' yang digunakan untuk mereka belum siap dibuat.

Penulis artikel, sumber: GeekPark

Pada Julai 2026, syarikat yang baru beroperasi selama setahun, Natural, memperoleh pendanaan Siri A sebanyak $30 juta. Perkara yang dilakukannya agak sukar untuk dijelaskan dalam satu ayat—ia ingin membina semula sistem pembayaran untuk agen AI.

Perkara ini sebenarnya boleh menjadi hanya satu berita pembiayaan biasa. Tetapi jika kita melihat keseluruhan perkara yang berlaku dalam beberapa minggu ini, kita akan menyedari bahawa titik kritikal dalam bidang pembayaran AI sedang mendekati.

01、Semua orang sedang berebut pembayaran AI

Cerita bermula dengan kod status HTTP yang agak aneh.

402, "Payment Required", ditulis pada tahun 1991 ke dalam spesifikasi protokol internet, awalnya disediakan sebagai antaramuka untuk "sistem pembayaran internet masa depan", kemudian dibiarkan terbiar selama 35 tahun tanpa pernah digunakan secara rasmi.

Pada 14 Julai minggu lepas, Linux Foundation mengumumkan pembentukan Yayasan x402, mengaktifkan kod status yang lama tidur ini untuk menangani pembayaran dan penyelesaian autonomi antara agen AI. Visa, Mastercard, Stripe, AWS, dan 40 ahli lainnya turut menyertai.

Pada hari yang sama, platform blockchain XRP Ledger mengumumkan bahawa jumlah transaksi agen AI di rangkaian utama telah melepasi satu juta.

Dua minggu sebelum ini, pada 2 Julai, Stripe bekerjasama dengan Cross River Bank melancarkan perkhidmatan penerbitan kad bank tunggal maya khas untuk agen AI, membolehkan perisian autonomi menyelesaikan transaksi tanpa perlu mengakses maklumat pembayaran sebenar pengguna, dengan 1.6 juta transaksi telah diselesaikan melalui protokol x402 pada masa itu.

Tiga perkara bertindih, kepadatan agak tidak biasa.

Dana sebanyak $30 juta dari Natural ini telah diterima pada tahap ini. Ditambah dengan putaran seed sebelumnya, jumlah pembiayaan keseluruhan mencapai $40 juta. Pelabur Forerunner, yang terkenal dengan fokus pada pelaburan dalam bidang pengguna akhir, kini beralih ke infrastruktur kewangan B2B—ini sendiri merupakan isyarat.

02、「Stripe」 dunia AI

Tiga orang daripada pasukan Natural sebelum ini telah memiliki pengalaman dalam pembiayaan penggunaan.

Kahlil Lalji dan Eric Wang sebelum ini bersama-sama menganjurkan Ivella, sebuah syarikat perkhidmatan kewangan pengguna yang diinkubasi oleh YC S21, yang menyediakan akaun bank bersama untuk pasangan. Selepas pelancaran produk, ia melayani puluhan ribu pengguna, tetapi dalam konteks peraturan yang semakin ketat, Ivella telah diambil alih oleh EarnIn pada tahun 2024, dengan pasukan mereka diserap. Pengalaman itu memberikan Lalji dan Wang pengalaman langsung dalam kepatuhan kewangan, pembahagian pembayaran secara masa nyata, dan akses ke rangkaian bank—kemahiran yang tepat diperlukan untuk pembayaran AI.

Walt Leung, rakan penubuh ketiga, sebelum ini merupakan pengurus kejuruteraan Nextdoor yang memimpin pasukan teknikal sisi platform.

Pada tahun 2025, tiga orang di San Francisco membentuk semula Natural. Syarikat ini menyelesaikan pendanaan Siri A dalam 193 hari sejak penubuhan, dengan pasukan semasa berjumlah 17 orang, di mana jawatan kejuruteraan dan produk utama diambil dari Stripe, Ramp, dan Square.

Natural menetapkan dirinya sebagai "lapisan pengaturan agen AI" — bukan membuat AI itu sendiri, tetapi memungkinkan AI untuk menggerakkan dana secara sah dan selamat dalam sistem keuangan. Secara khusus, ia telah meluncurkan enam modul produk: Wallets adalah dompet agen yang dilindungi FDIC; Vaults adalah akaun satu arah, di mana dana hanya boleh masuk, bukan keluar, digunakan untuk mengasingkan dana risiko; Pay, Request, dan Transfer masing-masing berkaitan dengan pembayaran, permintaan pembayaran, dan pindahan; Connect pula merupakan lapisan akses ke platform dan pasaran.

Jika dilihat secara keseluruhan, produk ini bukan sekadar alat pembayaran, tetapi infrastruktur aliran dana lengkap yang berpusat pada agen AI—meliputi seluruh rantai, dari pembukaan akaun, penyimpanan, penerimaan dan pembayaran, hingga penyelesaian platform.

Dalam beberapa bulan mendatang, Natural merancang untuk melancarkan Voice (membolehkan agen mengumpul maklumat pembayaran melalui telefon), Accept (membolehkan agen menerima pembayaran sebagai peniaga), dan Cards (mengeluarkan kad debit dan kad kredit kepada agen). Pada sukuan keempat, produk kewangan yang lebih mendalam seperti Charge (dikenakan bayaran berdasarkan panggilan API) dan Credit (memberikan limit kredit kepada agen) juga akan dilancarkan.

Jalur produk ini jelas memiliki ambisi: ia tidak ingin menjadi plugin Stripe, tetapi benar-benar menjadi Stripe di dunia AI.

Pasangan Forerunner, Kirsten Green, memimpin putaran ini. Green sebelumnya dikenal kerana pelaburan dalam jenama pengguna, tetapi kali ini dia meletakkan tumpuan pada infrastruktur, dengan alasan yang sangat jelas—Natural bukan sahaja membantu agen membuat pembayaran, tetapi sedang menulis semula infrastruktur pembayaran itu sendiri, termasuk cara penanganan transaksi yang dipertikaikan.

Namun, ada satu fakta yang perlu dilihat dengan tenang: Natural masih berada dalam tahap pra-pendapatan (pre-revenue); pembiayaan sebesar $40 juta dan penilaian $150 juta bergantung pada ramalan mengenai skala ekonomi agen, bukan model perniagaan yang telah terbukti. Ini bermakna jendela masa bagi perusahaan ini adalah peluang sekaligus keterbatasan—jika tempoh pembelian pelanggan korporat lebih perlahan daripada jangkaan, syarikat yang hanya mempunyai 17 orang ini perlu mengekalkan keseimbangan tepat antara kadar perbelanjaan dan ritme produk.

03、Sistem pembayaran semasa menghadapi kesukaran

Untuk memahami apa yang perlu dilakukan oleh Natural, terlebih dahulu anda perlu memahami mengapa sistem pembayaran hari ini tidak mencukupi.

Kahlil Lalji, pengasas bersama dan CEO Natural, menggunakan pernyataan langsung: "Cara pelaksanaan pembayaran sedang berubah dari pelaksanaan manusia kepada pelaksanaan agen. Jumlah pembayaran yang luar biasa besar akan mengubah keseluruhan sistem pembayaran."

Di sebaliknya terdapat satu masalah kejuruteraan yang spesifik. Sistem pembayaran tradisional, sejak reka bentuknya, mengandaikan "terdapat seseorang yang mengendalikan di belakang". Penggunaan kad memerlukan pemegang kad, pemindahan wang melalui perbankan dalam talian memerlukan pihak pemilik akaun, dan walaupun pembelian korporat, ia masih memerlukan seseorang yang berkuasa untuk mengesahkan pada satu titik tertentu. Keseluruhan logik ini adalah tertutup secara manual.

Namun, agen AI tidak berfungsi seperti itu. Secara teori, mereka tidak memerlukan campur tangan manusia sepanjang rantai pengenalan pemasok, perbandingan harga, dan penyelesaian pembelian. Masalahnya, ketika ia perlu membuat pembayaran pada tahap tertentu, ia tidak memiliki "identitas"—tidak dapat membuka akaun bank, tidak memiliki rekod kredit, dan juga tidak memiliki maklumat KYC secara tradisional.

Perkataan pendiri Coinbase, Brian Armstrong, sangat jujur: "Mereka tidak boleh membuka akaun bank, tetapi boleh memiliki dompet kripto."

Stripe melancarkan kad virtual satu kali guna, yang merupakan penyelesaian kejuruteraan berperingkat—setiap transaksi menggunakan kad virtual baharu yang digunakan sekali dan dibuang, mengunci tingkah laku AI dalam sempadan kuasa yang ketat. Pendekatan ini bijak, tetapi juga mengungkap satu perkara: sistem semasa sedang memperbaiki AI, bukan direka secara asli untuk AI.

Natural ingin menjadikan "infrastructure pembayaran yang direka untuk AI" sebagai kategori yang berasingan.

04, B-end sebelum C-end

McKinsey pernah memberikan ramalan angka—pendapatan agen perniagaan akan meningkat menjadi antara US$3 trilion hingga US$5 trilion pada tahun 2030. Angka ini cukup besar sehingga hampir semua pemain pembayaran utama telah menyatakan sikap. Mastercard menamakan lini produk berkaitan mereka sebagai 'Agent Pay', dan dalam pernyataan mereka, mereka menyebut satu butiran: 'Agen-agen ini boleh berdagang antara satu sama lain pada kelajuan mesin, melaksanakan rantai transaksi, termasuk mikrotransaksi.'

“Kelajuan mesin”, empat perkataan ini sangat penting.

Sistem pembayaran tradisional memiliki tempoh penyelesaian yang dihitung mengikut hari, pengesanan penipuan bergantung kepada pola statistik tingkah laku manusia, dan model pengurusan risiko mengandaikan jejak yang ditinggalkan oleh manusia di sebalik setiap transaksi. Pola tingkah laku agen AI berbeza sepenuhnya; ia boleh menghantar puluhan transaksi secara berterusan dalam aras milisaat, tanpa keraguan atau kebiasaan manusia, serta tanpa titik rujukan geografi.

Struktur keselamatan perlu ditulis semula, dan tidak banyak perbezaan pendapat dalam industri mengenai hal ini. Perbezaan terletak pada siapa yang memimpin dan jalan apa yang digunakan.

x402 memilih jalan protokol terbuka: mengaktifkan HTTP 402, membina lapisan penyelesaian standard yang dikuasai oleh institusi utama, menjadikannya lebih seperti "infrastruktur industri" berbanding benteng produk syarikat tertentu.

Arah Natural pula lebih cenderung kepada tumpuan vertikal alat kewangan—menyediakan pakej lengkap untuk membantu perusahaan melaksanakan pembayaran secara selamat melalui agen AI.

Dua jalan ini tidak saling eksklusif, tetapi siapa yang boleh mencapai skala lebih awal很大程度上取决于企业采购的实际意愿。

Javelin Strategy & Research dalam kajian akhir tahun lalu menambahkan sedikit kebenaran: "Agensi perniagaan 'mempunyai kesan yang sangat kecil sehingga kini', dan aplikasi utama di sisi pengguna kemungkinan besar akan berlaku pada tahun 2027 atau 2028. B2B dan automatik belakang adalah medan pertempuran yang sebenar pada masa ini, sementara pengguna akhir perlu menunggu."

Keputusan ini kemungkinan besar betul. Automasi AI untuk perbandingan penyedia penghantaran, pengulangan automatik langganan SaaS perusahaan, dan pembayaran rangkaian bekalan—skenario-skenario ini jauh lebih awal dan lebih mudah dari segi teknikal berbanding meyakinkan pengguna konsumer agar “biarkan AI belanja untuk saya”.

Pelanggan awal Natural sepatutnya terutamanya berfokus pada skenario perkhidmatan perniagaan ini.

05、Masalah yang ditangguhkan

Teknologi boleh pantas, tetapi kerangka undang-undang tidak akan ikut pantas.

Analisis dari firma guaman Fenwick & West menunjukkan satu masalah struktural: undang-undang kewangan dan perlindungan pengguna semasa ini direka berdasarkan anggapan bahawa 'keputusan dibuat oleh manusia'. Apabila agen AI menyelesaikan transaksi secara autonom dan berlaku kesilapan atau perselisihan, siapakah yang bertanggungjawab? Adakah ia pengguna yang memberi arahan kepada AI, syarikat yang membangunkan AI, atau platform yang menyediakan saluran pembayaran? Undang-undang Amerika masih tidak mempunyai jawapan yang jelas.

Laluan pembayaran mata wang stabil tidak mempunyai mekanisme perlindungan transaksi perselisihan seperti kad kredit tradisional, yang merupakan kelemahan jelas dari segi pengguna. Protokol x402 mendorong lapisan penyelesaian terbuka, tetapi terbuka tidak bermakna dilindungi.

Masalah-masalah ini tidak akan diselesaikan dalam jangka pendek, tetapi ia akan menjadi kebimbangan nyata apabila perusahaan membeli alat pembayaran berbasis AI. Terutama dalam skenario yang melibatkan transaksi bernilai tinggi atau hubungan pemasok sensitif, keambiguan hukum yang dibawa oleh lima perkataan “AI menyelesaikan secara autonom” akan membuat banyak jabatan kewangan mundur.

Untuk menjalankan model perniagaan secara lancar, Natural mungkin perlu mencari skema pengagihan keizinan yang lebih halus antara "sepenuhnya autonomi" dan "nod pengesahan manusia", bukan sekadar menjual konsep "menyerahkan pembayaran sepenuhnya kepada AI".

Dari sudut pandang ini, pendekatan Stripe terhadap kad virtual satu guna walaupun konservatif, justru berada pada ambang kepercayaan perusahaan. Memberi AI satu «kad terkawal» dengan penggunaan yang sangat terhad, di mana setiap transaksi mempunyai had dan batasan lingkup, lebih mudah diterima oleh jabatan pengurusan risiko hari ini berbanding «membenarkan AI membayar secara bebas».

Pada hari ekonomi agen AI benar-benar matang, infrastruktur pembayaran pasti akan menjadi salah satu titik kritis utama—perkara ini sendiri tidak diragukan lagi.

Pembiayaan US$40 juta Natural, kad satu guna Stripe, dan 40 ahli X402 Foundation, semuanya menaruh harapan pada arah yang sama. Hanya sahaja, siapa yang mampu bertahan melalui tempoh kelabu undang-undang dan siapa yang paling awal mencapai skala dalam skenario perniagaan sebenar, musim panas 2026 masih belum memberikan jawapan.

Jendela pasaran telah dibuka, tetapi tapak belum lagi siap.