Musk Memperingatkan Arus Kuat AI Sudah Berlaku, Modal Global Dalam Bahaya

Musk memperingatkan:

Arus AI sudah bermula.

Dalam setahun terakhir, penggunaan token AI inference global meningkat sebanyak 25 kali ganda.

Untuk ini, Brett Winton, ahli futuristik utama Ark Invest, menyatakan sesuatu yang mengejutkan, menggambarkan satu kejutan yang dipikirkannya:

Tempoh pulangan pelaburan dalam infrastruktur AI sangat menakjubkan, kadar pulangan dalaman sangat melampau, walaupun berskala besar hingga tidak masuk akal, kekuatan ini akan secara langsung mendorong kos modal ke atas dan menarik sejumlah besar perusahaan tradisional ke dalam jurang.

Musk memforwardkan pandangan ini dan mengungkapkan perasaan seperti yang disebutkan di atas.

Untuk benar-benar memahami mengapa Musk menggunakan perkataan “riptide” pada masa ini, kita perlu memahami penilaian terbarunya terhadap akhir teknologi manusia—AGI (Kecerdasan Buatan Am) dan titik keanehan teknologi.

Kekuatan arus deras terletak pada kenyataan bahawa, walau permukaan laut kelihatan tenang, di bawah air sudah terbentuk arus bawah yang sangat kuat, yang secara tak terelakkan menarik segala sesuatu ke jurang atau lautan jauh.

Gelombang besar yang dirujuk oleh Musk bukan sekadar peningkatan beberapa bot perbualan.

Dia pernah beberapa kali mengeluarkan amaran hampir seperti penghitungan mundur:

Dalam masa yang sangat singkat, AGI kemungkinan besar akan lebih pintar daripada manusia paling cerdas di seluruh dunia; dan seterusnya, jumlah keseluruhan kekuatan pengiraan digital di Bumi akan melebihi secara eksponen jumlah keseluruhan kekuatan pengiraan biologi (semua otak manusia).

Ini adalah «Teknologi Singularity» yang memekakkan.

Setelah melampaui titik kritikal ini, AI akan memiliki kemampuan untuk beriterasi sendiri dan berevolusi sendiri, kemajuan teknologi manusia tidak lagi didorong oleh manusia itu sendiri, tetapi diambil alih oleh mesin super, menunjukkan ledakan vertikal ke atas.

"Gelombang AI telah tiba," kata Musk sedang mengesahkan bahawa titik singulariti semakin dekat.

Semua orang menyedari bahawa AGI bukan lagi fiksyen sains yang akan berlaku beberapa dekad lagi, tetapi hanya memerlukan pengumpulan kuasa pengiraan, tenaga, dan data untuk menjadi realiti dalam satu hingga dua tahun ke depan, menyebabkan arus modal dunia berubah secara ekstrem.

Di bawah graviti hebat titik singulariti, penggunaan "Token推理" model AI besar meningkat sebanyak kira-kira 25 kali dalam masa setahun sahaja.

Jumlah token OpenRouter akan ganda setiap ~11 minggu

Harap perhatikan, ini adalah 25 kali, bukan 25%.

Cathie Wood, "Ibu Kayu", meramalkan bahawa penggunaan token sedang meningkat secara eksponen, meresap ke seluruh ekonomi, dan kemungkinan besar akan mendorong kadar pertumbuhan tahunan PDB sebenar ke dalam kawasan dua angka, sesuatu yang tidak difahami oleh ramai orang dan syarikat.

Kerana sebahagian besar pelabur tidak pernah mengalami pertumbuhan sebesar "25 kali" sepanjang hidup mereka, apabila mereka mendengar "25", otak mereka secara automatik memprosesnya sebagai "25%".

Dalam sejarah, kadar pertumbuhan 25% memang luar biasa. Tetapi, 25 kali ganda berada di alam semesta pelaburan yang berbeza: ia bermaksud 100 unit bukan meningkat perlahan-lahan menjadi 125, tetapi secara langsung melonjak dari tempat asalnya kepada 2500!

Cathie Wood juga menekankan:

Laboratorium AI paling mutakhir di seluruh dunia telah mencapai pertumbuhan eksponensial sebanyak 5 hingga 10 kali dalam tempoh 6 hingga 12 bulan sahaja; walaupun syarikat dewasa tradisional yang berada di "sisi yang betul" revolusi AI, kadar pertumbuhan pendapatan yang sebelumnya perlahan, telah dinaikkan secara paksa dari 25% kepada 30% atau lebih.

Menghadapi pertumbuhan setara mesin pencetak wang yang mendekati malam titik singulariti, ribuan pengusaha tradisional seperti "rusa yang terpana oleh lampu kereta" (deer in the headlights)—merasakan getaran tanah dan cahaya terang yang menyilaukan, tetapi otak mereka tidak mampu memproses maklumat pada tahap ini, sehingga terpaku di tempat.

Kerana jalan menuju AGI telah jelas, pengiraan mundur menuju titik singulariti telah bermula,

Seterusnya, naluri semata-mata mencari keuntungan modal bergerak.

Ini adalah wawasan utama yang diajukan oleh Brett Winton, ahli masa depan utama ARK: perpindahan modal dan kesan pengusiran.

Pendanaan global adalah terhadap dalam jangka masa tertentu. Di mana wang mengalir, bergantung pada tempat yang memberikan pulangan tertinggi dan tempoh pulangan modal paling singkat.

Brett Winton menunjukkan:

Tempoh pulangan pelaburan dalam infrastruktur AI semakin memendek, dengan kadar pulangan dalaman (IRR) yang sangat tinggi. Selama pulangan ini berterusan, modal akan terus mengalir ke arah GPU, pusat data, dan syarikat AI.

Pasaran modal ventura (VC) semasa ini, kecuali jika rancangan perniagaan anda penuh dengan AI dan kuasa pengiraan, anda tidak akan dapat memperoleh dana.

Dana dari pasaran primer telah membentuk kesan "penarikan AI" yang ekstrem. Tetapi ini hanyalah permulaan, tren ini sedang merebak dengan gila ke hulu.

Untuk menyambut AGI, pembinaan pusat data AI super memerlukan dana yang besar.

Para raksasa selain menggunakan dana sendiri, juga banyak mengeluarkan utang. Secara teori, pengeluaran utang memerlukan pembayaran bunga. Namun, bagi pihak yang membangun pusat data AI, pasaran kini mengalami kekurangan daya komputasi yang ekstrem, pusat daya komputasi yang telah siap tidak pernah kekurangan pembeli, dan mendapat keuntungan yang sangat tinggi. Oleh itu, mereka sepenuhnya mampu menanggung, bahkan bersedia menerima kos pembiayaan yang lebih tinggi.

Yang lebih ajaib lagi, cip NVIDIA kini telah menjadi "barang dagangan yang sah". Sekiranya pusat data membeli peralatan berdasarkan sistem NVIDIA, mereka boleh terus menggunakan cip-cip ini sebagai jaminan hutang.

Kadar pulangan yang sangat tinggi + ketahanan yang sangat kuat terhadap faedah tinggi + jaminan yang seperti wang keras, menjadikan infrastruktur pengiraan berubah menjadi "kelas aset baharu yang lebih stabil dan mempunyai ciri-ciri pelaburan" dalam pandangan Wall Street.

Ini adalah "lubang hitam modal", yang tidak hanya menelan wang pemegang ekuiti, tetapi juga menelan wang pasaran hutang dunia dengan giat.

Sedangkan pasaran modal global adalah terhad.

Apabila mesin pam AI menarik sebahagian besar air dari kolam, modal yang boleh digunakan oleh industri lain secara sementara telah dikosongkan.

Langkah pertama, pulangan tinggi di sektor AI telah meningkatkan pulangan yang diharapkan keseluruhan pasaran, menyebabkan kos pembiayaan perusahaan tradisional melonjak, bahkan ada yang tidak dapat memperoleh dana sama sekali.

Langkah kedua, dana pasaran sekunder memberi suara dengan kaki mereka, saham yang tidak berkaitan dengan AI dikeluarkan daripada portfolio utama oleh institusi, nilai pasaran berkurang separuh dan likuiditi merosot.

Langkah ketiga, hutang lama yang jatuh tempo perlu digulirkan menjadi hutang baru dengan kadar faedah yang lebih tinggi, penutupan faedah memburuk, dan syarikat dengan arus tunai yang rapuh terus ditekan hingga runtuh.

Langkah keempat, di mana modal mengalir, orang akan mengikuti; industri tradisional terperangkap dalam spiral "tidak ada dana—tidak mampu menahan orang—kecekapan tertinggal—tidak ada dana lagi".

For this, Musk fully agrees.

Ringkasan Woodie adalah: psikologi pasaran sedang berubah daripada euforia buta terhadap "hype AI" kepada "Oh NO" dan "Oh YES" bagi setiap saham.

Musk membalas tiga perkataan di bawah: 「You are right.」

Saya menghapuskan anda, tanpa hubungan dengan anda.

Dalam dunia perniagaan, ayat ini akan segera menjadi skenario yang paling nyata:

AI memusnahkan banyak perusahaan tradisional, bukan kerana AI lebih faham daripada anda, tetapi kerana AI secara langsung menghisap semua oksigen modal yang menyokong kehidupan anda.

Setiap lonjakan produktiviti dalam sejarah manusia selalu disertai bukan dengan peralihan yang lembut, tetapi dengan pembahagian semula sumber yang berdarah-darah.

Semasa enjin stim menggantikan kereta kuda, bukan sahaja pengendali kereta kuda kehilangan pekerjaan, tetapi lebih penting lagi, dana yang sebelumnya diinvestasikan dalam kandang dan makanan kuda tiba-tiba mengalir sepenuhnya ke arah kereta api dan kilang keluli.

Semasa ledakan internet mudah alih, bukan sahaja media tradisional merosot, tetapi lebih penting lagi, trilionan dolar pelaburan modal berisiko berpindah segera dari saluran tradisional, mencetuskan raksasa era internet mudah alih.

Hari ini, kekuatan arus kuat AI akan menjadi sepuluh hingga seratus kali ganda daripada Revolusi Industri dan Revolusi Internet.

Seperti yang dikatakan Woodie: "Fakta adalah perkara yang teguh."

Modal tidak akan memihak; ia telah membuat pilihan dan sedang memberikan suara dengan kaki, sebanyak ratusan miliar dolar AS setiap hari.

Gelombang besar telah timbul, cahaya terang telah menerangi kegelapan.

Rujukan:

https://x.com/CathieDWood/status/2093739536509436149https://x.com/MaxForAI/status/2093775774402969662

https://x.com/wintonARK/status/2093403858890629434

Artikel ini berasal daripada akaun微信公众号 "Sinzhi Yuan" (ID: AI_era), penulis: David