Saham MSTR Menghadapi Risiko Kekurangan Semasa Pengenceran dan Kenaikan Kebiasaan Jualan Pendek

Pandangan Utama

• Harga saham MSTR telah membentuk corak bendera berahsia, menunjukkan kejatuhan yang lebih rendah.
• Syarikat terus memperlahankan pemegang sahamnya dalam beberapa bulan yang lalu.
• Kebiasaan pendek terus meningkat, mencapai tahap tinggi 11.5%.

Harga saham MSTR terus menurun minggu ini, jatuh ke paras rendah $160 pada hari Rabu. Ia telah jatuh lebih daripada 65% daripada tahap tertinggi pada tahun 2025, dan teknikal dan asas utama menunjukkan kejatuhan lanjut, mungkin ke paras sokongan utama pada $100 dalam beberapa bulan akan datang.

Analisis teknikal menunjukkan harga saham MSTR akan menunjukkan lebih banyak kerosakan dalam jangka pendek. Ia telah kekal di bawah semua purata aliran, tanda bahawa para pembeli tetap mengawal situasi.

Stok juga kekal di bawah penunjuk Supertrend. Dalam kebanyakan kes, aset terus jatuh selagi ia kekal di bawah penunjuk Supertrend.

Stok strategi telah membentuk corak bendera beruang, yang terdiri daripada garis tegak dan saluran mengufuk. Ia telah bergerak hampir ke sisi bawah saluran ini.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah keterusan bearish, mungkin ke tahap psikologi seterusnya pada $113.67, tahap terendahnya pada September 2024. Sasaran ini kira-kira 30% lebih rendah daripada tahap semasa.

Pada masa yang sama, pergerakan di atas paras psikologi di $200 akan membatalkan pandangan bearish dan menunjukkan lebih banyak potensi kenaikan.

Harga saham MSTR mungkin akan terus jatuh kerana syarikat terus mengurangkan nilai pemegang saham melalui jualan saham.

Data yang dikumpulkan oleh TradingView menunjukkan bahawa saham yang dikeluarkan telah melonjak ke 267 juta daripada kurang daripada 80 juta pada tahun 2021.

Pengenceran itu terus berlaku, menaikkan dana tunai untuk membeli BitcoinIa mengumpul lebih daripada $2.13 bilion minggu lepas dan mengumpulkan 22,305 syiling, membawa jumlah pegangannya kepada 709,715.

Kebanyakan dana ini datang daripada menjual saham biasa bernilai lebih daripada 1.8 bilion dolar dan saham STRC bernilai 293 juta dolar. Ia juga menjual saham SRRK bernilai lebih daripada 3.4 juta dolar.

Seperti yang ditunjukkan carta di bawah, syarikat mempunyai lebih banyak pengenceran untuk dilakukan, kerana ia mempunyai lebih $8.42 bilion saham MSTR dan $20.3 bilion saham STRK.

Secara sejarah, pelabur selesa dengannya diencerkan kerana syarikat itu diperdagangkan pada premium kepada nilai aset bersihnya (NAV).

Baru-baru ini, gandaan NAV telah jatuh dengan tajam, dan premium telah hilang.

Data yang dikumpulkan oleh Bitcoin Treasuries menunjukkan bahawa mNAV, berdasarkan kapasiti pasaran, telah jatuh ke 0.731. mNAV berdasarkan nilai syarikat juga telah jatuh ke 0.96.

Pada masa yang sama, data sejarah menunjukkan strategi pengumpulan Bitcoin syarikat tidak memberi hasil kewangan yang kuat. Ia telah mengumpulkan 709,715 koin sejak 2020 pada kos purata $75,974. Ini bermakna keuntungannya hanya sebanyak 16%, menunjukkan ia kurang berprestasi berbanding pasaran yang lebih luas.

Satu lagi pencetus bearish untuk saham MSTR ialah lebih ramai pelabur telah terus memendekkan syarikat itu tahun ini.

Data yang dikumpulkan oleh Seeking Alpha menunjukkan bahawa minat jualan pendek syarikat terus meningkat tahun ini. Ia melonjak kepada 11.50% dari paras terendah tahun lepas iaitu 6%.

Saham sering jatuh lebih rendah apabila kenaikan kemasukan jualan pendek berlaku kerana ini bermakna pelabur sedang mengambil arah yang bertentangan.

Harga saham MSTR telah mengalami tekanan dalam beberapa tahun kebelakang, mencerminkan prestasi syarikat-syarikat Digital Asset Treasury (DAT) yang lain, termasuk nama-nama popular seperti BitMine dan American Bitcoin.

Analisis teknikal menunjukkan saham ini mempunyai lebih banyak kejatuhan dalam minggu-minggu akan datang, kerana ia telah membentuk bendera beruang dan masih berada di bawah semua purata aliran.

Asas-asas menunjukkan saham menghadapi cabaran yang lebih banyak, termasuk kelangsungan pengenceran dan kenaikan kepentingan jualan pendek, yang telah melonjak ke 11.5%. Ia juga telah kehilangan premiumnya, dengan nilai aset bersih pasarnya jatuh di bawah 1.

Iklan selepas ini Inilah Sebabnya Saham MSTR Berisiko Jatuh Mencanak muncul pertama kali pada Kala Pemasaran.