Mars Finance melaporkan, pada 26 Ogos, Bank Amerika mengekalkan penilaian "Beli" terhadap NVIDIA (NVDA) dan harga sasaran sebanyak $350. Bank tersebut menganggarkan, didorong oleh peluasan pengeluaran Vera Rubin, pendapatan dan pandangan keuntungan kuartal kedua NVIDIA mungkin sekali lagi melebihi jangkaan pasaran sebanyak 3% hingga 4%, tetapi menekankan bahawa nombor keuntungan bukan fokus utama dalam laporan keuangan kali ini. Bank Amerika menyatakan bahawa pasaran lebih perlu memperhatikan sama ada NVIDIA akan mengumumkan komitmen jangka panjang di luar neraca untuk memastikan kelancaran bekalan cip, tenaga, model AI, dan permintaan pelanggan. Walaupun pengiraan potensi liabiliti berkaitan tidak dapat menghilangkan risiko infrastruktur AI sepenuhnya, ia akan membantu pasaran menilai semula penilaian NVIDIA yang kini ditekan. Semasa NVIDIA mengumumkan pelaburan OpenAI bernilai $100 bilion, setara dengan 10GW kekuatan pengiraan, pada September 2025, EV/EBITDA jangka panjangnya berada pada sekitar 27 kali. Sejak itu, gandaan penilaian ini turun 44% kepada sekitar 15 kali—kurang daripada separuh gandaan AMD yang sekitar 32 kali. Bank Amerika percaya bahawa diskaun semasa telah terlalu memperhitungkan skenario pembiayaan terburuk sebanyak $500 bilion, atau 10% daripada nilai perniagaan, termasuk komitmen pembelian jangka panjang dan kontrak perkhidmatan awan sebanyak $150 bilion hingga $200 bilion. Jika permintaan AI terus kuat, NVIDIA mungkin tidak perlu menanggung kos kapasiti menganggur atau aset terbiar. Bank Amerika juga mencadangkan agar NVIDIA meningkatkan pulangan kepada pemegang saham. Apple mengembalikan 82% arus kas bebasnya kepada pemegang saham antara tahun fiskal 2013 hingga 2025, serta membeli semula sekitar 43% saham beredar; sebaliknya, pasaran menganggarkan bahawa pulangan arus kas bebas NVIDIA antara tahun fiskal 2027 hingga 2028 hanya sekitar 37%. Jika dinaikkan kepada 50% hingga 75%, ia mungkin memberi sokongan yang lebih kuat kepada harga saham. Bank tersebut menganggarkan bahawa NVIDIA akan menghasilkan sekitar $1 bilion arus kas bebas setiap hari pada tahun depan—cukup untuk menyokong komitmen ekosistem dan pembelian semula saham secara serentak.
Morgan Stanley Kekalkan Penilaian Beli terhadap NVIDIA dengan Harga Sasaran $350
MarsBitKongsi
Ringkasan
Morgan Stanley kekal penilaian 'Beli' terhadap NVIDIA dengan sasaran $350, dengan mengutip potensi keuntungan 3-4% daripada keputusan Q2 yang didorong oleh pengeluaran Vera Rubin. Syarikat ini mendesak perhatian terhadap komitmen di luar neraca dalam chip, kuasa, dan AI. Analisis atas rantai menunjukkan EV/EBITDA hadapan telah turun kepada 15x daripada 27x pada September 2025. Morgan Stanley mencadangkan meningkatkan agihan arus tunai bebas untuk meningkatkan pulangan pemegang saham. Data atas rantai menunjukkan minat yang semakin meningkat terhadap penempatan jangka panjang NVIDIA.
Sumber:Tunjukkan artikel asal
Penafian: Maklumat yang terdapat pada halaman ini mungkin telah diperoleh daripada pihak ketiga dan tidak semestinya menggambarkan pandangan atau pendapat KuCoin. Kandungan ini adalah disediakan bagi tujuan maklumat umum sahaja, tanpa sebarang perwakilan atau waranti dalam apa jua bentuk, dan juga tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat kewangan atau pelaburan. KuCoin tidak akan bertanggungjawab untuk sebarang kesilapan atau pengabaian, atau untuk sebarang akibat yang terhasil daripada penggunaan maklumat ini.
Pelaburan dalam aset digital boleh membawa risiko. Sila menilai risiko produk dan toleransi risiko anda dengan teliti berdasarkan keadaan kewangan anda sendiri. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk kepada Terma Penggunaan dan Pendedahan Risiko kami.