Industri kewangan bergerak menuju dunia di mana pasaran tidak pernah tutup, pembayaran diselesaikan secara masa nyata, dan pelabur mengharapkan akses kepada dana mereka 24 jam sehari, menurut eksekutif Morgan Stanley yang mengatakan tokenisasi mempercepat peralihan daripada jam perbankan tradisional.
Semasa berucap dalam perbincangan panel mengenai aset digital, Betsy Graseck, ketua global Morgan Stanley untuk penyelidikan bank dan kewangan beraneka ragam, berhujah bahawa peralihan kepada aset yang ditokenkan bukan sekadar mengenai kripto mata wang. Sebaliknya, katanya, fokusnya adalah pada pembinaan semula infrastruktur kewangan bagi ekonomi yang sentiasa aktif.
"Saya mengatakannya sebagai, lihat, ini adalah akhir jam kerja banker," kata Graseck. "Mentaliti pemprosesan berpaket anda akan menjadi sejarah."
Komen tersebut mencerminkan satu trend yang semakin jelas di seluruh pasaran kewangan. Bank, bursa dan pihak penyimpanan sedang melabur dalam teknologi yang membolehkan aset bergerak 24 jam sehari, tujuh hari seminggu, bukan hanya semasa jam perniagaan. Walaupun kripto mata wang menunjukkan bahawa pasaran 24/7 adalah mungkin, para eksekutif mengatakan infrastruktur yang sama semakin digunakan untuk aset tradisional.
Morgan Stanley telah memperluas tawaran aset digitalnya dengan perlahan sepanjang tahun lalu. Syarikat ini baru-baru ini memulakan dagangan semerta dalam bitcoin BTC$63,888.02, ether (ETH) dan solana (SOL) melalui platform E*TRADE-nya sambil memperluas akses kepada ETF mata wang kripto untuk pelanggan pengurusan kekayaan. Di sisi pengurusan aset, Morgan Stanley melancarkan ETF bitcoin semerta pertamanya awal tahun ini, diikuti minggu ini oleh ETF ether dan solana semerta, mencerminkan usaha luas syarikat untuk memenuhi permintaan pelabur yang semakin meningkat terhadap produk pelaburan aset digital.
Graseck mengatakan permintaan pelabur tidak lagi berpusat semata-mata pada bitcoin atau kripto lain. Institusi kini mempertimbangkan tokenisasi kerana ia boleh meningkatkan mobiliti tunai, meningkatkan kecekapan jaminan, dan mencipta peluang pelaburan baharu.
"Jika anda tidak memodenkan rel anda untuk membolehkan anda menyertai apabila aliran berpindah ke rel aset digital, anda tidak sedang menempatkan diri untuk pertumbuhan," katanya.
Dia menambahkan bahawa syarikat-syarikat yang mengabaikan tren ini berisiko tertinggal kerana lebih banyak aktiviti kewangan berpindah ke infrastruktur berdasarkan blok rantai.
Perbincangan itu menonjolkan bagaimana tokenisasi sudah bergerak melampaui teori. Strategis pelaburan Morgan Stanley Wealth Management, Denny Galindo, mengatakan dana pasaran wang dan saham yang ditokenisasi telah berkembang dengan pesat tahun ini dan meramalkan mereka akan memperkenalkan banyak pelabur kepada teknologi blok rantai sebelum mereka membeli mata wang kripto apa pun.
"Saya rasa kita akan melihat banyak kesan utama daripada sesuatu yang ditokenkan yang boleh dibeli oleh orang ramai yang sebelum ini mengalami kesukaran untuk mendapatkan akses," kata Galindo.
Saya rasa itu mungkin akan menjadi cara pertama crypto sampai kepada orang-orang yang tidak selalu terlibat dan memikirkaninya sepanjang masa. Ia akan menjadi sejenis produk yang ditokenkan.
Galindo juga mengatakan pelanggan pengurusan kekayaan menjadi lebih selesa dengan aset digital kerana pilihan pelaburan terus berkembang melampaui bitcoin.
“Banyak orang hanya berhenti di bitcoin dan berkata, ‘Saya sudah punya itu. Saya tidak ingin membuatnya lebih rumit,’” katanya. Sebagai tambahan kepada dana diperdagangkan di bursa dan produk yang ditokenisasi menjadi lebih tersedia, beliau mengharapkan pelabur akan menghabiskan lebih banyak masa untuk memutuskan bagaimana aset digital sesuai dalam portfolio yang lebih luas.
Ali Wallace, ketua global pasaran modal dan strategi ETF di Morgan Stanley Investment Management, mengatakan pembangunan produk sudah berkembang sebagai respons terhadap permintaan pelabur. Dia menunjuk kepada minat yang semakin meningkat terhadap ETF aset digital pelbagai mata wang sebagai peringkat inovasi seterusnya.
“Memang ada minat terhadap ETF pelbagai mata wang dan pelbagai produk,” kata Wallace, menggambarkannya sebagai evolusi seterusnya bagi produk pelaburan aset digital.
Graseck menganggap peralihan itu akan mengambil bertahun-tahun berbanding berbulan-bulan. Namun, dia percaya arahnya jelas.
“Terdapat pelabur yang sangat berminat untuk menguruskan dana mereka secara 24/7,” katanya. “Seluruh pangkalan pelabur anda bukanlah pasaran tempatan anda.”