Menurut penyelidikan潮向, Morgan Stanley menerbitkan laporan penyelidikan pada 27 Julai, yang pertama kali mengkuantifikasikan pulangan modal tambahan (ROIC) bagi pelaburan AI generatif. Laporan tersebut membina tiga kerangka pengiraan: ROIC bagi perniagaan penyewaan GPU penyedia awan berskala besar ialah sekitar 31%, ROIC bagi perniagaan API model infrastruktur sendiri ialah sekitar 46%, dan ROIC bagi perniagaan API kuasa komputasi pihak ketiga ialah sekitar 25%. Dengan anggaran asas, satu pusat data 1 gigawatt (GW) dilengkapi dengan kira-kira 410,000 unit GPU NVIDIA GB300, dengan penggunaan 75% dan harga sewa per jam sebanyak $8.50. Jumlah perbelanjaan modal ketiga-tiga penyedia awan utama dijangka melebihi $1.4 trilion. Morgan Stanley mengekalkan penilaian "overweight" terhadap Microsoft, Amazon, Meta, dan Google. Laporan tersebut menunjukkan bahawa semasa AI berpindah dari peringkat latihan ke peringkat inferens, permintaan terhadap kuasa komputasi GPU akan terus meningkat. Pengeluar kuasa komputasi sendiri akan memperoleh keuntungan besar berikutan kuasa menetapkan harga dalam ekosistem kekurangan kuasa komputasi. Jika pengiraan Morgan Stanley tepat, perbelanjaan modal AI berbilion dolar ini akan berubah dari persepsi "kos" kepada persepsi "aset pertumbuhan".
Morgan Stanley: ROIC Infrastruktur AI Mencapai sehingga 46%, Penyedia Awan Mengekalkan Penilaian Lebih Daripada Rata-Rata
TechFlowKongsi
Ringkasan
Morgan Stanley melaporkan pada 27 Julai 2026 bahawa ROIC infrastruktur AI boleh mencapai 46% untuk perniagaan API. Penyedia awan melihat ROIC 31% daripada penyewaan GPU. Tiga penyedia awan utama dijangka mengeluarkan lebih daripada $1.4 bilion. Berita pada rantai menunjukkan aliran modal yang berterusan ke dalam sektor berita AI + kripto. Morgan Stanley kekal dengan penilaian berlebihan terhadap Microsoft, Amazon, Meta, dan Google.
Sumber:Tunjukkan artikel asal
Penafian: Maklumat yang terdapat pada halaman ini mungkin telah diperoleh daripada pihak ketiga dan tidak semestinya menggambarkan pandangan atau pendapat KuCoin. Kandungan ini adalah disediakan bagi tujuan maklumat umum sahaja, tanpa sebarang perwakilan atau waranti dalam apa jua bentuk, dan juga tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat kewangan atau pelaburan. KuCoin tidak akan bertanggungjawab untuk sebarang kesilapan atau pengabaian, atau untuk sebarang akibat yang terhasil daripada penggunaan maklumat ini.
Pelaburan dalam aset digital boleh membawa risiko. Sila menilai risiko produk dan toleransi risiko anda dengan teliti berdasarkan keadaan kewangan anda sendiri. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk kepada Terma Penggunaan dan Pendedahan Risiko kami.