Microsoft baru sahaja mengingatkan semua orang mengapa ia menjadi bahan perbincangan sebagai syarikat paling berharga di dunia. Selepas mengumumkan keputusan kuartal fiskal Q4 yang melampaui harapan dengan margin yang luas, sahamnya melonjak lebih daripada 15% pada 30 Julai, menarik pasaran secara keseluruhan naik bersamanya dan menulis semula rekod sejarah dalam prosesnya.
Keuntungan sehari sahaja menambahkan kira-kira $450 bilion kepada kapitalisasi pasaran Microsoft. Ia adalah peningkatan kapitalisasi pasaran sehari terbesar dalam sejarah mana-mana syarikat AS, dan ia berlaku kerana perniagaan awan terus melakukan apa yang awan nampaknya paling baik lakukan: hujan wang.
Nombor-nombor yang menggerakkan pasaran
Jumlah pendapatan untuk kuartal ini berjumlah $90 bilion, meningkat 18% berbanding tempoh yang sama tahun lepas. Pendapatan bersih meningkat 31% kepada $35.8 bilion.
Bintang acara tersebut ialah bahagian Intelligent Cloud. Azure dan perkhidmatan awan lain mengalami pertumbuhan 43% dari tahun ke tahun, mendorong bahagian ini melepasi $100 bilion pendapatan tahunan untuk pertama kalinya.
Laporan keuntungan tidak hanya melebihi anggaran. Ia mengubah naratif. Pelaburan besar dalam AI, kini pasaran percaya, boleh memberi pulangan lebih cepat daripada yang dikhawatirkan.
Copilot menemukan kedudukannya di kalangan perusahaan
Di luar nombor utama, satu angka menonjol kerana implikasi strategiknya. Microsoft 365 Copilot, pembantu AI syarikat yang tertanam di seluruh suite Office-nya, melepasi 30 juta tempat berbayar. Itu bukan pengguna percubaan percuma atau akaun promosi. Itu adalah perniagaan yang secara aktif membayar untuk alat AI dalam alur kerja harian mereka.
Sebagai konteks, kenaikan saham Microsoft sebesar 15% dalam sehari merupakan kenaikan peratus terbesar dalam 18 tahun. Terakhir kali saham bergerak seperti itu, iPhone masih kurang dari setahun dan komputawan awan masih merupakan istilah yang mencari model perniagaan.
Dampak riak tersebar dengan cepat merentasi pasaran. Saham teknologi bergerak lebih tinggi secara meluas, dan nama-nama semikonduktor juga mendapat permintaan.
Apa yang bermaksud ini kepada pelabur yang memantau teknologi
Keputusan Microsoft melakukan sesuatu yang penting untuk perdagangan teknologi yang lebih luas: ia mengesahkan teori bahawa perbelanjaan modal AI bukan sekadar lubang hitam perbelanjaan dengan pembungkusan pemasaran. Microsoft baru saja memberikan bukti paling konkrit sehingga kini bahawa pulangan sedang muncul dalam pernyataan kewangan di mana ia penting.
Risiko lebih besar yang perlu diawasi ialah sama ada kuartal ini mewakili titik balik sebenar atau puncak. Pertumbuhan Azure sebanyak 43% adalah luar biasa, tetapi mempertahankan kadar pertumbuhan itu menjadi lebih sukar secara matematik apabila asas semakin membesar. Tiga puluh juta tempat duduk Copilot juga menimbulkan soalan susulan: apakah batasannya, dan seberapa pantas ia bergerak? Pelabur akan memantau trajektori pertumbuhan tempat duduk serapat pertumbuhan pendapatan dalam kuartal-kuartal akan datang.