Microsoft Menilai Semula Strategi AI Amid Cabaran Copilot dan Persaingan Model

Catatan editor: Microsoft pernah menjadi raksasa pertama yang memperkirakan dengan tepat gelombang AI generatif dengan berinvestasi di OpenAI. Berkat pelaburan di OpenAI dan kerjasama eksklusif dalam awan, Microsoft pernah dianggap sebagai pemenang paling pasti di era AI: Azure mendapat manfaat daripada model, Office, Bing, GitHub, dan lini perisian perusahaan semuanya terintegrasi dengan Copilot, dan Nadella diharapkan dapat menyelesaikan migrasi peringkat platform sekali lagi, sebagaimana beliau membawa Microsoft beralih ke awan pada masa lalu.

Namun, dua tahun kemudian, keunggulan Microsoft mula menjadi kompleks. OpenAI tidak lagi hanya menjadi pemasok teknologi Microsoft, tetapi juga menjadi pesaing langsung dalam merebut pelanggan korporat; model seperti Claude dan Gemini dengan cepat mengejar, melemahkan rasa keunggulan yang dibawa oleh eksklusiviti GPT; munculnya AI Agent pula semakin menggoyahkan model perniagaan SaaS yang lama bergantung oleh Microsoft. Penurunan harga saham, kadar penetrasi berbayar Copilot yang kurang mencapai jangkaan, serta Cursor dan Claude Code yang melepasi GitHub Copilot, semuanya memaksa Microsoft untuk meninjau semula strategi AI-nya.

Yang paling patut diperhatikan dalam artikel ini bukanlah sama ada Microsoft masih mampu mengejar kemampuan model OpenAI, Anthropic atau Google, tetapi bagaimana Microsoft sedang cuba mentakrif semula kedudukannya: ia tidak lagi mempertaruhkan kemenangan sepenuhnya pada satu model tunggal, tetapi beralih kepada strategi platform AI perusahaan yang "bebas model". Dengan kata lain, Microsoft ingin menjadi lapisan asas yang menghubungkan model, data, keselamatan, alur kerja, awan dan perisian perusahaan. Model boleh datang dari OpenAI, Anthropic, atau bahkan pada masa depan dari pasukan Superintelligence milik Microsoft sendiri, tetapi yang benar-benar kekal dalam sistem Microsoft ialah platform kerja pelanggan perusahaan, aset data, persekitaran pembangunan, dan kerangka keselamatan.

Ini juga merupakan latar belakang di mana Nadella terlibat langsung dalam pembangunan produk Copilot. Bagi Microsoft, persaingan AI bukan lagi sekadar perlumbaan model antara laboratorium, tetapi sebuah persaingan sistemik yang melibatkan kelajuan organisasi, bentuk produk, hubungan pelanggan, dan perbelanjaan modal. Claude Code dan Claude Cowork membuktikan bahawa AI Agent berpotensi membentuk semula proses pembangunan perisian dan pejabat; projek open-source seperti OpenClaw pula menunjukkan bahawa pembantu AI yang "sentiasa aktif" sedang bergerak dari konsep ke realiti. Yang perlu dilakukan oleh Microsoft ialah membungkus pengalaman AI-natif yang lebih agresif ini ke dalam kerangka keselamatan, pematuhan, dan tata kelola yang boleh diterima oleh pelanggan korporat.

Namun, harga jalan ini tidak rendah. Untuk mengejar model terkini dan menyokong produk berbasis Agent, Microsoft sedang mendorong persaingan AI ke arah infrastruktur berkapasitas "gigawatt": lebih banyak pusat data, kumpulan cip yang lebih besar, dan perbelanjaan modal yang lebih tinggi. Pada 2026, Microsoft menganggarkan perbelanjaan modal mungkin mencapai sekitar US$190 bilion. Dengan kata lain, Microsoft di era AI perlu bergerak seperti syarikat rintisan yang cepat mencuba dan gagal, sambil terus membuat pelaburan berat seperti raksasa awan.

Masalah sebenar yang dihadapi Microsoft bukan sama ada ia masih boleh menjadi pemenang tunggal di era AI, tetapi sama ada ia mampu mempertahankan pintu masuk utama perisian perusahaan di tengah komoditisasi model yang pantas dan serangan berterusan terhadap model perniagaan perisian oleh Agent. Bagi Nadella, ini mungkin bukan sekadar penyesuaian produk biasa, tetapi lebih seperti usaha kedua Microsoft dalam peralihan ke platform AI.

Berikut ialah teks asal:

Pertengahan Januari 2026, Redmond, Washington. Cuaca sejuk dan kelabu, pagi yang paling sesuai untuk menekan butang pengingat untuk "tidur sebentar lagi". Tetapi di Bangunan 92 di kampus besar Microsoft, sebuah pasukan jurutera sudah tiba awal.

Mereka sedang berjuang keras dan sudah tertinggal.

Pasukan ini sedang membangun produk AI baharu. Ia lebih seperti asisten peribadi yang boleh membantu pengguna membuat tempahan penerbangan, menjawab e-mel, dan bahkan mencari tukang paip tempatan yang boleh dipercayai. Ahli pasukan sangat sedar bahawa syarikat teknologi lain juga sedang membangun produk serupa. Pada masa ini, CEO Microsoft, Satya Nadella, datang ke tempat tersebut. Beliau ingin menunjukkan sesuatu kepada mereka.

Nadella membuka komputer ribanya dan memulakan satu aplikasi. Ia adalah sistem untuk mengendalikan dan mengawal beberapa AI Agent, yang dipanggilnya sebagai "Chain of Debate". Semasa memperagakan, Nadella menjelaskan kepada jurutera-jurutera itu. Ahli-ahli pasukan saling bertukar pandangan yang saling memahami, seperti pemain bola keranjang berpengalaman yang tiba-tiba menyedari bahawa pemain baru itu sebenarnya sangat mahir.

Kerana aplikasi ini bukan dibuat oleh orang lain atas arahan Nadella, tetapi ditulis sendiri olehnya menggunakan alat AI "vibe coding".

“Inilah yang menetapkan nada untuk sejauh mana seluruh pasukan akan mendorong kerja seterusnya,” ingat Jacob Andreou, wakil presiden eksekutif Microsoft yang bertanggungjawab atas reka bentuk Copilot. Pada masa itu, Nadella berada di ruangan yang sama dengan semua orang, hampir berdiri di belakang jurutera, dan membuka komputer sendiri untuk terlibat secara langsung.

Melihat CEO begitu bersemangat terhadap produk baru yang dibina sendiri, pasukan turut termotivasikan. Pada akhir Februari, siri larian ini berakhir, dan Microsoft melancarkan Copilot Tasks—sebuah alat AI berautoriti yang mampu menggunakan komputer. Prototaip yang dibina oleh Nadella sebelum ini menjadi model rujukan untuk fungsi bernama “model council” dan komponen-komponen lain dalam Copilot.

Namun, fakta bahawa Nadella sering terlibat secara mendalam dalam pasukan produk AI, bahkan secara langsung membina prototaip, sendirinya menunjukkan keadaan semasa Microsoft. Selepas semua, ini adalah raksasa teknologi bernilai $3 trilion, bukan sebuah syarikat rintisan akar umbi di mana CEO sering terlibat dalam sprints pengembangan dan menulis kod bersama pembangun.

Kekhawatiran Nadella terhadap strategi AI Microsoft sudah cukup jelas. Pada Oktober tahun lalu, beliau mengumumkan akan melepaskan sebahagian tanggungjawab perniagaan untuk memfokuskan lebih banyak usaha kepada penyelidikan AI, inovasi produk, dan pembinaan pusat data AI.

Kekhawatiran ini bukan tanpa sebab. Harga saham Microsoft sebelum ini mengalami masa yang sukar. Selepas mencapai titik tertinggi sejarah pada Oktober tahun lalu, harga saham Microsoft turun sebanyak kira-kira 34% dalam lima bulan berikutnya. Sementara itu, pendapatan yang berkaitan dengan platform awan Microsoft, Azure, dan AI telah meningkat lebih daripada dua kali ganda dalam setahun terakhir.

Microsoft juga menjadi salah satu mangsa klasik yang dikenali sebagai "SaaSpocalypse" (penjualan besar-besaran SaaS). Kehadiran AI Programming Agent telah memicu penjualan besar-besaran saham perisian. Banyak pelabur kini percaya bahawa produk-produk ini bermakna syarikat tidak akan lagi membeli produk AI daripada pembekal perisian sebagai perkhidmatan (SaaS) seperti Microsoft, bahkan mungkin tidak akan membeli perisian siap lagi.

Antara 28 Oktober 2025 hingga 27 Mac 2026, harga saham Microsoft turun sebanyak 34%. Kelajuan penjualan produk Copilot Edisi Perusahaan Microsoft juga lebih rendah daripada jangkaan syarikat. Di kalangan 450 juta pengguna套件 Microsoft 365, peratusan pengguna yang membayar untuk ciri Copilot masih kurang daripada 4.5%. Sementara itu, penggunaan chatbot Copilot untuk pengguna penggunaan konsumer juga jauh tertinggal berbanding ChatGPT, Gemini, dan Claude. Pembantu pengaturcaraan AI yang dahulu terkemuka, GitHub Copilot, juga telah dilampaui oleh syarikat mulaan AI Cursor dan Claude Code daripada Anthropic.

Dua tahun yang lalu, Microsoft kelihatan sebagai salah satu pemenang awal dalam era AI. Dengan berkat tekaan strategik Nadella terhadap OpenAI, Microsoft memperoleh akses eksklusif kepada model syarikat permulaan AI yang tumbuh pesat ini, serta boleh mengintegrasikan model-model tersebut ke dalam sistem produknya. Jika syarikat ingin menggunakan teknologi OpenAI, penyedia awan satu-satunya yang boleh dipilih ialah Microsoft Azure. Microsoft bahkan pernah percaya bahawa OpenAI memberikan peluang paling menjanjikan dalam bertahun-tahun untuk mencabar Google Search.

Pada masa itu, Nadella telah memimpin Microsoft selama sepuluh tahun. Beliau pernah membimbing Microsoft melalui peralihan dari perisian desktop ke platform awan, dan kini kelihatan berpotensi meniru kejayaan ini di era AI.

Tetapi perubahan AI terlalu cepat. Dua tahun sudah cukup untuk membentuk satu siklus yang panjang. Cerita seterusnya ialah bagaimana Microsoft kehilangan keunggulan awal dalam AI, dan bagaimana ia cuba memulihkan semula inisiatifnya.

Microsoft awalnya berada di garis depan persaingan AI berkat kerjasama dengan OpenAI; tetapi sebahagiannya, kerjasama ini juga yang membuatnya berada dalam kedudukan tertekan.

Microsoft segera mengenali syarikat muda San Francisco ini dan membuat pelaburan pertama sebanyak US$10 bilion pada tahun 2019, dengan jumlah komitmen pelaburan keseluruhan kepada OpenAI mencapai US$13 bilion. Microsoft memanfaatkan teknologi OpenAI untuk melancarkan siri produk AI bermerek Copilot dalam barisan produk perisian pengguna dan perniagaan.

Namun, selepas pelancaran ChatGPT pada akhir 2022, pertumbuhan pesat dan ambisi yang cepat membesar OpenAI segera memberi tekanan kepada hubungan kedua-dua pihak. Perusahaan-perusahaan ini mengalami konflik dalam beberapa isu: dalam sumber pengiraan, OpenAI sentiasa ingin lebih banyak; dalam hak kekayaan intelektual, Microsoft percaya OpenAI tidak memenuhi kewajipan kontrak dengan cukup pantas untuk berkongsi inovasi teknologi; dalam hubungan pelanggan, OpenAI mula secara langsung menjual model AI kepada pelanggan perniagaan yang sama yang juga menjadi sasaran Microsoft dalam penjualan Copilot; dan ketika OpenAI mencari semula struktur, kedua-dua pihak berbeza pendapat mengenai berapa banyak saham yang sepatutnya diperoleh Microsoft dalam syarikat berkeuntungan yang baharu.

Nadella mengetahui bahawa mempertaruhkan strategi AI Microsoft pada sebuah syarikat rintisan yang belum sepenuhnya terbukti sendiri merupakan risiko. Pada November 2023, risiko ini menjadi jelas: papan pengarah bukan keuntungan yang mengawal perniagaan berkeuntungan OpenAI memecat CEO Sam Altman dengan alasan "tidak sentiasa bersikap jujur", dan hanya memberitahu Nadella beberapa minit sebelum mengumumkan keputusan tersebut kepada awam.

Nadella terpaksa menenangkan pelabur dengan segera, menekankan bahawa Microsoft masih mempunyai akses kepada teknologi OpenAI; sambil bekerja sama dengan Altman untuk memberi tekanan kepada pihak pengurusan supaya menarik semula keputusan tersebut. Nadella mengumumkan bahawa Microsoft bersedia untuk mempekerjakan Altman, serta mana-mana pekerja OpenAI yang bersedia mengikuti beliau ke Microsoft. Kemungkinan keluar besar-besaran pekerja akhirnya memaksa pihak pengurusan bersetuju dan memulihkan jawatan Altman.

Di dalam OpenAI, krisis yang berlangsung selama lima hari kemudian dikenal sebagai "the blip". Namun, menurut orang-orang yang memahami pemikiran Nadella, peristiwa ini sangat mempengaruhi beliau. Beliau perlu mencari strategi lindung nilai untuk taruhan AI Microsoft.

Ketika Nadella menyertai sprints pengembangan pasukan jurutera AI syarikat, ia menetapkan nada tentang sejauh mana seluruh pasukan akan mendorong kerja seterusnya.

——Jacob Andreou, Naib Presiden Eksekutif Microsoft Copilot

Microsoft's Plan B is Mustafa Suleyman.

Suleiman ialah salah seorang penubuh bersama Google DeepMind, yang kemudian berhenti untuk menubuhkan syarikat start-up AI sendiri, Inflection. Pada Mac 2024, Microsoft mempekerjakan Suleiman dan pasukan teknikal Inflection melalui transaksi bernilai US$650 juta, serta memperoleh lesen teknologi mereka. Selepas itu, Suleiman dilantik sebagai CEO bahagian AI baharu Microsoft. Bahagian ini, yang disingkatkan sebagai MAI, bertanggungjawab atas dua perkara: pertama, membangunkan model terkini untuk penggunaan dalaman Microsoft sebagai perlindungan terhadap risiko berkaitan OpenAI; dan kedua, memperluaskan pangkalan pengguna chatbot Copilot Microsoft.

Namun, kemajuan pada langkah ini tidak berjalan lancar. Perjanjian kerjasama antara Microsoft dan OpenAI melarang Microsoft melatih model yang melebihi ukuran tertentu. Sulaiman memberitahu Fortune: "Pada masa itu, kami pada dasarnya hanya boleh melatih model asli Microsoft sendiri, dan hanya sampai skala SLM, iaitu model bahasa kecil."

Model bahasa umum pertama yang diuji secara terbuka oleh MAI, bernama MAI-1 preview, dilancarkan pada Ogos 2025, tetapi mendapat kedudukan yang rendah dalam pelbagai senarai prestasi, dan akhirnya tidak dilancarkan secara besar-besaran.

MAI juga gagal menjadikan chatbot Copilot sebagai produk popular yang menarik kepada pengguna pengguna akhir. Menurut laporan media, selepas satu tahun苏莱曼 mengambil alih, penggunaan Copilot terhenti pada sekitar 20 juta pengguna aktif seminggu, sementara jumlah pengguna ChatGPT terus meningkat pesat hingga mencapai 900 juta. Pada 2025, Microsoft pernah melakukan peningkatan besar terhadap Copilot, cuba menjadikannya lebih seperti asisten peribadi yang boleh melaksanakan tugas, tetapi peningkatan ini tidak mampu menghidupkan semula pertumbuhannya. Mengenai versi baru Bing dengan fungsi AI, ia hampir tidak memberi kesan terhadap pangsa pasaran Google dalam industri carian.

Meanwhile, Plan A also began to encounter troubles.

Pada tahun 2023, model GPT OpenAI memimpin jauh di industri. Tetapi pada awal 2025, Claude dari Anthropic sering menduduki puncak peringkat AI, dan banyak perusahaan lebih memilih menggunakannya untuk menangani tugas-tugas kompleks. Gemini dari Google juga menjadi semakin kompetitif dalam tugas visual. Sementara itu, produk Copilot Microsoft masih sepenuhnya didorong oleh GPT. Mesin yang sebelumnya menjadi tulang punggung strategi AI Microsoft, kini mulai terasa seperti beban berat.

CEO perniagaan Microsoft, Judson Althoff, mengakui bahawa syarikat memang membuat beberapa kesilapan. Pertama, menamakan kedua-dua produk pengguna dan produk perniagaan sebagai Copilot sendiri sudah membingungkan. Althoff, yang memiliki lesen penerbang peribadi, bercanda: "Lebih buruk daripada tiada penerbang bantu ialah mempunyai lebih daripada satu penerbang bantu."

Microsoft juga pernah mendorong wakil penjualan untuk mempromosikan versi percuma dan versi premium M365 Copilot untuk perusahaan, tetapi hanya versi premium yang benar-benar memberikan nilai kepada pelanggan perusahaan. "Kami telah membuat kesalahan dalam hal ini," katanya.

Microsoft juga berusaha mengejar kecepatan perkembangan teknologi AI. Titik balik utama berlaku pada tahun 2025. Pada masa itu, Anthropic melancarkan Claude Code. Pembangun hanya perlu menggambarkan apa yang mereka inginkan, dan ia boleh menulis program lengkap secara autonomi. Ini bukan lagi "pembantu penerbangan", tetapi "penerbangan automatik". Dalam tempoh enam bulan sahaja, ia mengubah cara pembangunan perisian.

Seterusnya pada Januari tahun ini, Anthropic melancarkan Claude Cowork. Ia adalah agen yang boleh menggunakan perisian seperti alat produktiviti Microsoft Excel dan PowerPoint, serta dapat menyelesaikan tugas secara autonomi.

Claude Cowork membentuk cabaran serius terhadap M365 Copilot dan agen AI yang Microsoft terus dorong agar diadopsi oleh pelanggan. Sebenarnya, ia mengancam bukan hanya Microsoft, tetapi kebanyakan perisian perniagaan. Kesedaran inilah yang memicu gelombang jualan saham perisian yang dikenali sebagai 'SaaSpocalypse'. Akhirnya, nilai pasaran teknologi lenyap lebih daripada USD2 bilion, termasuk kerugian harian sebanyak USD357 bilion dalam nilai pasaran Microsoft.

Pada musim gugur 2025, Nadella menyedari bahawa Microsoft mesti memulakan semula strategi AI. Selepas itu, tindakan syarikat menunjukkan keseimbangan yang sukar: di satu sisi, ia perlu berinovasi dengan pantas seperti sebuah syarikat start-up AI; di sisi lain, ia masih perlu melayani pelabur dan pelanggan korporat dengan kebolehpercayaan yang konsisten seperti Microsoft yang lama.

Nadella menyerahkan banyak tanggung jawab perniagaan dan operasi harian kepada pegawai kanan Microsoft, Althoff, supaya beliau dapat fokus kepada pembangunan produk AI. Althoff berkata, beliau bertanggung jawab atas "Horizon Zero" dan "Horizon One", manakala Nadella bertanggung jawab atas "Horizon Two" dan "Horizon Three". Sementara itu, Nadella mula meruntuhkan halangan dalaman untuk menjadikan Microsoft lebih pantas, lebih rata, dan lebih lincah.

Pada Mac tahun ini, Nadella menggabungkan pasukan Copilot pengguna dan perniagaan. Sulaiman tidak lagi bertanggungjawab atas produk AI pengguna, tetapi beralih memimpin satu projek pembangunan model yang dinamakan semula: pasukan Superintelligence. Sulaiman menyatakan, nama ini mencerminkan ambisi pasukan serta membantu menarik penyelidik terbaik.

Jacob Andreou menyertai Microsoft pada tahun 2025, sebelumnya pernah bekerja di Snap dan firma modal ventura Greylock. Kini, beliau bertanggung jawab atas pengalaman Copilot untuk pengguna konsumen dan perusahaan, serta melapor langsung kepada Nadella. Bersama Suleiman dan Andreou, tim kepemimpinan Copilot juga terdiri daripada tiga wakil presiden eksekutif berpengalaman Microsoft: Charles Lamanna, yang bertanggung jawab atas Copilot, AI Agent, dan platform; Ryan Roslansky, yang mengendalikan Microsoft Office serta LinkedIn milik Microsoft; dan Perry Clarke, yang menjabat sebagai Chief Technology Officer untuk sistem aplikasi.

Lamanna berkata: "Kami ingin ia menjadi backend, sebuah otak, yang menggerakkan kedua-dua sisi pengguna dan skenario kerja." Nadella sendiri akan menyertai mesyuarat harian mingguan pasukan Copilot dan terlibat dalam saluran Teams yang berterusan yang khusus membincangkan kemajuan pembangunan Copilot.

Microsoft menghadapi keseimbangan yang halus: ia perlu berinovasi dengan cukup pantas untuk mengejar pesaing AI seperti Anthropic dan Google, sambil terus menjadi rakan kongsi yang boleh dipercayai dalam pandangan pelanggan korporat besar.

Andreou menunjukkan bahawa dua produk baharu ini membuktikan bahawa pasukan Copilot yang disatukan sedang berfungsi mengikut visi Nadella: salah satunya ialah Copilot Tasks yang ditujukan kepada pengguna pengguna, iaitu produk yang Nadella sendiri terlibat dalam reka bentuk prototipnya pada Januari tahun ini; dan yang lain ialah Copilot Cowork yang ditujukan kepada pelanggan korporat.

Dia berkata: "Kedua produk ini pada dasarnya mencapai pengalaman tingkat terkini, satu untuk pengguna konsumen dan satu lagi untuk pengguna perusahaan. Selain itu, keduanya dibangun dengan cepat oleh tim kami dalam beberapa minggu sahaja dengan mengintegrasikan sumber daya."

Microsoft juga telah bersetuju dengan cadangan struktur semula OpenAI yang telah lama tertunda, dengan syarat-syarat berkaitan yang jelas lebih longgar. Raksasa perisian ini memperoleh 27% saham OpenAI. Jika OpenAI seperti yang dijangka umum melantunkan sahamnya, ini akan membawa ruang keuntungan potensial kepada Microsoft. Namun, perjanjian eksklusif dalam perjanjian lama telah dibuang: OpenAI kini boleh bekerjasama dengan penyedia awan lain, dan Microsoft juga boleh menggunakan model daripada syarikat AI lain.

Sulaiman menyatakan bahawa protokol baharu akhirnya membolehkan Microsoft membina model AI canggih yang lebih besar dan lebih berkuasa, serta mencapai kemandirian sepenuhnya. Namun, beliau menambah bahawa Microsoft memerlukan masa dua hingga tiga tahun lagi untuk mengejar ketinggalan dari laboratorium AI terkemuka.

Kerjasama yang telah dibentuk semula juga membolehkan Microsoft mengambil alih Anthropic, pesaing utama OpenAI. Pada November tahun lalu, Microsoft berjanji untuk melabur sehingga 5 miliar dolar AS ke Anthropic dan mulai menyediakan modelnya di Azure. Kemampuan untuk menggunakan Claude sebagai pendorong Copilot sangat digemari oleh pelanggan korporat, serta membantu Microsoft menciptakan Copilot Cowork.

“Harus diakui, OpenAI dan Anthropic sedang membantu kita berlari lebih cepat.” — Judson Althoff, CEO Perdagangan Microsoft

Namun, Microsoft bukan sekadar menggantikan ketergantungan terhadap satu perusahaan rintisan AI yang merugi dengan ketergantungan terhadap perusahaan rintisan AI yang merugi lainnya. Di belakang pelaburan ke Anthropic, terdapat penilaian lain dari Microsoft terhadap arah industri: model AI akan menjadi semakin komoditi. Sekurang-kurangnya di pasaran perniagaan, nilai sebenar tidak akan lagi terfokus semata-mata pada "otak" AI, tetapi akan berpindah kepada alat, data, keselamatan, sistem awan dan aliran kerja yang mengelilingi otak tersebut.

Ini adalah tempat di mana Microsoft percaya ia boleh menang.

Ia telah memiliki banyak aset penting: alat perisian, sistem keselamatan, gudang data, dan kemampuan komputasi awan. Microsoft juga telah menghasilkan serangkaian produk bermerek IQ yang membantu perusahaan menciptakan alur kerja tersuai, menghimpun data mereka sendiri, serta membina, menghuraikan, dan memantau Agen yang menjalankan alur kerja tersebut berdasarkan model AI dari mana-mana pemasok.

Althoff berkata: "Kami tidak percaya bahawa perusahaan akan menukar platform kerja informasi, persekitaran pembangunan, dan persekitaran keselamatan mereka setiap kali model baru dilancarkan."

Peralihan strategik ini juga membawa model perniagaan baharu.

Dahulu, Microsoft biasanya mengenakan caj berdasarkan pengguna, contohnya $30 sebulan setiap pengguna untuk Copilot. Pelanggan menyukai model ini kerana perancangan belanjawan lebih mudah. Namun, jika AI Agent dalam produk-produk ini menggunakan model yang tidak dimiliki oleh Microsoft, Microsoft mesti membayar kepada pembekal AI caj yang berkaitan dengan penggunaan token.

Oleh itu, Microsoft telah beralih kepada model penentuan harga hibrid: komponen asas masih dikenakan caj berdasarkan lesen pengguna dan termasuk kuota token yang terhad; bagi penggunaan di luar itu, caj dikenakan berdasarkan token. Ini dilakukan untuk mengelakkan strategi "model-agnostic" merosakkan margin keuntungan.

Disebabkan pertimbangan pengawalan kos, Microsoft juga mula memperketat tenaga kerja. Pada April tahun ini, Microsoft mengumumkan pelan kompensasi keluar sukarela pekerja pertama dalam sejarah syarikat, terutamanya untuk pekerja dengan tempoh perkhidmatan paling panjang. Syarikat menyatakan bahawa kira-kira 7% pekerja Amerika Syarikat, atau sebanyak 8,750 orang pekerja, layak untuk pelan ini, dengan anggaran kos sebanyak $900 juta.

Terdapat tanda-tanda bahawa strategi perniagaan Microsoft yang telah disesuaikan sedang berkesan. Hingga akhir Mac, pendapatan Azure meningkat 40% secara tahunan, dan penjualan tahunan keseluruhan perniagaan AI Microsoft mencapai US$37 bilion, meningkat 123% secara tahunan. Sekarang, 20 juta pengguna M365 telah membayar untuk Copilot, dengan seperempat daripadanya ditambahkan dalam empat bulan pertama 2026. Althoff menyatakan bahawa kelajuan pengambilan semakin meningkat.

Analis UBS, Karl Keirstead, mengatakan semakin banyak pelanggan Microsoft memberitahunya bahawa mereka mulai melihat nilai Copilot. Namun, skala pengguna keseluruhan masih tidak memuaskan. Beliau berkata: "Saya rasa mereka belum mencapai tahap penetrasi yang memuaskan Wall Street."

Strategi "bebas model" Microsoft mungkin juga mempunyai satu kelemahan: apa jadinya jika syarikat permulaan AI yang mendapat perhatian besar juga mula membina alat perniagaan dan sistem sambungan seperti Microsoft?

Ini bukan lagi anggapan. Pada Februari tahun ini, OpenAI melancarkan platform Frontier untuk perusahaan, yang menyediakan banyak kemampuan yang sedang dibina oleh Microsoft dalam alat baru mereka. Anthropic juga bergerak ke arah ini dengan melancarkan perkhidmatan Claude Managed Agents.

Argumen Microsoft ialah hubungan pelanggan perniagaan selama beberapa dekad, reputasi dalam kebolehpercayaan dan keselamatan, serta integrasi mendalam dengan sistem perisian sedia ada pelanggan akan memberikan kelebihan kepadanya. Althoff menyatakan bahawa beliau menyambut baik persaingan. “Perlu diakui bahawa OpenAI dan Anthropic membantu kita berlari lebih cepat,” katanya.

Namun, ada pihak yang mempertanyakan sama ada syarikat sebesar Microsoft benar-benar mampu mengejar kelajuan syarikat mulaan berasaskan AI. Keirstead dari UBS berkata: “Microsoft, dan secara jujur, semua syarikat perisian, sedang menghadapi situasi yang belum pernah mereka alami selama lebih daripada sepuluh tahun: pesaing baru yang sangat inovatif. Mungkin terlalu banyak harapan untuk menuntut syarikat besar seperti Microsoft berpusing secepat OpenAI dan Anthropic.”

Analis Bank Amerika, Tal Liani, berpihak kepada kumpulan Nadella. Beliau percaya bahawa syarikat AI kemungkinan besar tidak akan dapat membina keseluruhan set produk yang ditawarkan oleh Microsoft. Ini bermakna, Microsoft tidak perlu memenangi pertandingan AI; ia hanya perlu tidak kalah dalam pertandingan tersebut.

Dia berkata: "Ia mungkin bukan yang terbaik, tetapi selagi cukup baik dan memberikan nilai tinggi melalui penjualan paket, itulah sebenarnya nilai Microsoft."

Namun, walaupun hanya "tidak kalah", kosnya juga tidak rendah.

Seperti penyedia awan skala besar lainnya, Microsoft sedang menginvestasikan dana besar dalam pusat data dan cip khusus. Pada tahun fiskal 2025, pengeluaran modal Microsoft mencapai US$88.2 bilion, sebanding dengan pesaing seperti Google Cloud dan Amazon AWS. Namun, setelah dilihat kembali, angka ini masih terlalu konservatif. Peningkatan permintaan yang tajam membuat Microsoft mengalami kekurangan daya komputasi dan tidak mampu mengakui pendapatan AI yang telah disepakati sebagai pendapatan aktual secepat yang diharapkan.

"Saya sangka kami akan mengejar." Pengurus kewangan Amy Hood mengakui pada panggilan laporan keuangan Oktober tahun lepas, "tetapi kami tidak."

Sekarang, Microsoft sedang memperbesar lagi usahanya. Syarikat menganggarkan belanja modal pada tahun 2026 mungkin mencapai sekitar US$190 bilion, lebih daripada tiga kali ganda perbelanjaan pada tahun 2024. Wall Street sebelum ini pernah berasa cemas terhadap skala perbelanjaan seperti ini, tetapi kini nampaknya bersedia menoleransi pengeluaran besar-besaran semacam ini. Namun, jika sentimen pelabur berubah, Microsoft akan lebih mudah terdedah kepada risiko daripada sebelum ini.

Pada November 2025, seorang pembangun bebas bernama Peter Steinberger melancarkan OpenClaw. Ini adalah sistem percuma dan sumber terbuka yang boleh menukar mana-mana model AI menjadi Agen yang beroperasi secara berterusan dan sentiasa online: ia boleh membangunkan perisian, bertindak sebagai asisten pentadbir maya, atau bahkan mengurus stok untuk sebuah kedai dalam talian.

OpenClaw sangat popular di kalangan pembangun dan pengguna awal AI. Dilaporkan bahawa Nadella juga merupakan salah satunya.

Namun, walaupun OpenClaw popular, ia mempunyai masalah yang jelas: untuk berfungsi sepenuhnya, ia memerlukan akses kepada sistem, data, maklumat pembayaran, dan kata laluan, yang menjadikannya sangat berisiko. Sementara itu, ia juga menghabiskan token dengan kadar yang sangat menakjubkan.

Nadella menyatakan pada bulan Mac tahun ini di sebuah pertemuan teknologi di San Francisco: "Saya tidak boleh melancarkan OpenClaw di Microsoft. Saya tidak mempunyai kuasa untuk melakukannya, kerana ia akan dianggap sebagai Microsoft melancarkan virus. Tetapi pada masa yang sama, ia memang satu inovasi yang luar biasa."

Nadella telah meminta pasukan Copilot yang disatukan untuk mencipta versi Microsoft bagi OpenClaw: mengekalkan keseronokan dan kemudahan penggunaan produk peringkat pengguna, sambil memenuhi keperluan keselamatan dan tatacara yang diperlukan oleh perusahaan. Andreou melihat ini sebagai ujian kepada organisasi baharu: “Inilah yang kami maksudkan dengan kemenangan di sini.”

Lamanna percaya bahawa ini mungkin menjadi titik balik yang memicu pertumbuhan Copilot. Beliau berkata: "Masalah paling sukar selalu ialah: bagaimana anda membantu orang mengubah cara kerja mereka?"

Jika seorang pembantu AI yang beroperasi secara berterusan benar-benar mungkin, ia akan memudahkan perubahan ini. Ia juga bermakna, unit asas AI akan berpindah dari «model» kepada «Agen yang sentiasa online». Ini tepat merupakan peralihan paradigma yang akan menguji sama ada strategi «organisasi yang disambungkan» Microsoft masih berkesan apabila bentuk asasnya berubah. Lamanna menyatakan, versi Microsoft OpenClaw untuk perniagaan sudah tidak lama lagi.

Pada minggu 30 Mac, Sulaiman mengumpulkan pasukan Superintelligence baharu di Miami untuk mengadakan pertemuan jarak jauh selama tiga hari. Pasukan ini berjumlah sekitar 500 orang dari seluruh dunia. Tujuan pertemuan ini adalah untuk menyusun peta jalan bagi mencapai latihan AI berukuran “gigawatt”. Skala latihan ini akan membolehkan Microsoft bersaing secara langsung dengan OpenAI, Anthropic, Google DeepMind, Meta, dan xAI.

Sulaiman menyatakan bahawa penting untuk memastikan Microsoft mencapai kemandirian sebelum tahun 2030. Microsoft akan kehilangan akses kepada teknologi OpenAI pada tahun 2032.

Seluruh pasukan berkumpul di sebuah dewan majlis yang besar, mendengar ucapan utama daripada Sulaiman dan Nadella, serta mengikuti sesi soal jawab «Ask Me Anything». Menurut ingatan Sulaiman, Nadella menggambarkan momen ini sebagai satu «penciptaan semula syarikat» oleh Microsoft untuk menghadapi peralihan platform AI.

Ini adalah satu pernyataan yang bermakna dalam.

Selepas ucapan utama, mesyuarat dibahagikan kepada aliran kerja yang berbeza. Setiap pasukan berkumpul di sekeliling 40 papan putih yang diletakkan di sekeliling dewan jamuan, melakukan brainstorming dan merancang sprints selama lapan minggu seterusnya. Nadella tidak pergi, tetapi tinggal.

Dalam tiga jam berikutnya, dia bergerak di antara meja-meja, berbincang dengan penyelidik, memberi cadangan, dan berkongsi idea.

Jika ini benar-benar sebuah "penciptaan semula", maka Nadella sedang memainkan peranan CEO syarikat rintisan. Beliau tidak menganggap sebarang kelebihan sebagai sesuatu yang pasti. Beliau tahu, Microsoft mungkin kehilangan segalanya, tetapi masih ada segalanya yang boleh diperjuangkan.