Saham Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) meningkat lebih daripada 3% pada hari Selasa apabila pedagang kembali membeli nama-nama semikonduktor berbeta tinggi walaupun niaga hadapan indeks melemah.
Niaga hadapan Nasdaq meningkat 0.74%, manakala niaga hadapan S&P 500 naik 0.32% pada masa penulisan.
Kekuatan relatif Micron muncul selepas penarikan balik dari puncak pertengahan tahun, dengan pelabur terus menimbang bekalan memori yang ketat dan permintaan yang didorong AI berbanding risiko bahawa penambahan kapasiti masa depan akhirnya mencipta siklus kelebihan bekalan lain.
Bekalan Memori Masih Menjadi Pendorong Utama
Micron masih terdedah kepada permintaan kuat untuk memori yang digunakan di seluruh infrastruktur AI, sementara pakar industri terus mengharapkan kekangan bekalan berterusan semasa pengilang bekerja untuk menambah kapasiti.
Perbincangan jangka panjang berpusat pada sama ada permintaan AI boleh terus menyerap penghasilan memori baharu semasa kapasiti tambahan datang secara berperingkat dalam beberapa tahun ke depan.
Cramer Lebih Sukai Micron Di Antara Nama-nama Memori
Jim Cramer mengatakan dia lebih suka Micron berbanding Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC), dengan menunjuk kepada kedudukan teknologi Micron yang lebih kuat.
Cramer mengakui pada hari Selasa bahawa Western Digital sudah mengalami penurunan saham yang signifikan dan masih boleh jatuh lebih lanjut, tetapi mengatakan Micron akan menjadi pilihannya antara kedua-duanya.
Pandangannya muncul ketika saham memori dan penyimpanan masih bergegar walaupun permintaan asas yang kuat daripada infrastruktur AI.
Pakar Melihat Kekurangan Berterusan Hingga 2028 Dan Seterusnya
CEO GraniteShares, Will Rhind, mengatakan pada Julai bahawa Wall Street mungkin masih meremehkan berapa lama kekurangan memori berpemandu tinggi boleh berterusan. Beliau berkata kapasiti memerlukan bertahun-tahun untuk ditambah sementara perbelanjaan infrastruktur AI tetap kuat, mencipta ketidakseimbangan bekalan yang boleh berterusan hingga 2028.
CEO Yorkville America, Steve Neamtz, menawarkan pandangan serupa pada bulan September, mengatakan fab baru yang mampu mengurangi kekurangan secara signifikan mungkin tidak mencapai produksi penuh sehingga 2028 atau 2029. Beliau mencatat bahawa HBM mengkonsumsi kira-kira tiga kali kapasiti pembuatan per gigabyte memori konvensional, sementara permintaan juga merebak ke dalam penyimpanan NAND.
CEO Micron, Sanjay Mehrotra, mengatakan bekalan seharusnya meningkat secara beransur-ansur pada 2028, tetapi syarikat masih tidak mempunyai kejelasan mengenai bila bekalan akan mengejar permintaan. Lebih daripada 75% output Micron pada 2027 sudah dijanjikan.
Investor Ross Gerber mengatakan pada 5 Oktober bahawa beliau mengharapkan batasan memori berterusan lebih lama lagi, mungkin selama satu dekad, kerana permintaan infrastruktur AI meluas ke bidang-bidang seperti robotik. Beliau percaya bahawa permintaan pasaran akhir yang meningkat boleh menyerap kapasiti baharu walaupun harga komponen akhirnya menurun.
SK Hynix dan Samsung mendapat manfaat daripada bekalan yang ketat
Rakan-rakan utama DRAM dan HBM Micron juga mendapat keuntungan daripada ketidakseimbangan ini.
Pada 28 Okt, analis Cantor Fitzgerald, C.J. Muse, mengharapkan SK Hynix Inc. (NASDAQ:SKHY) mendapat manfaat daripada perbelanjaan infrastruktur AI, tempoh ketara peralatan yang panjang, dan bekalan memori yang ketat sehingga 2030. Beliau menekankan petunjuk pengurusan bahawa permintaan HBM sedang berjalan pada kira-kira dua kali ganda bekalan yang tersedia.
Analis Rosenblatt, Kevin Cassidy, juga mengharapkan bekalan yang ketat akan menyokong SK Hynix, dengan merujuk kepada pertumbuhan HBM4, harga yang lebih kuat, dan perjanjian jangka panjang yang merangkumi sebahagian besar kapasiti masa depan.
Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC:SSNLF) juga menyatakan bahawa permintaan memori yang didorong oleh AI boleh menjadikan kekangan bekalan lebih ketat pada 2027 berbanding 2026.
Bekalan Baru Masih Menjadi Risiko Utama
Perspektif bullish masih membawa risiko besar.
Pada Sept., Martin Shkreli, yang mengumumkan kedudukan pendek di Micron, memperingatkan bahawa penurunan harga memori boleh dengan cepat merosakkan kitaran keuntungan.
CXMT China sedang memperluas kapasiti DRAM dan bersiap untuk memasuki NAND, berpotensi menambah lebih banyak bekalan dari masa ke masa.
Sementara itu, pada 2 Nov., pendiri Tastytrade Tom Sosnoff mengatakan Micron, NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) dan Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) belum menurun cukup untuk memenuhi syarat sebagai terlalu jual selepas kenaikan besar mereka, menonjolkan ketidakselarasan antara asas jangka panjang yang kuat dan kemeruapan saham jangka pendek yang berterusan.
Pendapatan dan Prospek Analis
Laporan keuntungan berikutnya yang dijangka oleh Micron dijadualkan pada 16 Dis 2026.
Konsensus menjangka EPS sebanyak $35.07, meningkat dari $4.78 setahun yang lalu, dan pendapatan sebanyak $56.55 bilion, berbanding $13.64 bilion tahun lepas.
Saham ini diperdagangkan pada ganda P/E 11.2.
Aksi Harga MU: Saham Micron Technology naik 3.05% kepada $859.01 pada masa penerbitan pada hari Selasa, menurut data Benzinga Pro.
Baca Juga:
Apa Yang Berlaku Kepada Saham Meta Platforms pada Hari Isnin?
Foto: Shutterstock