Cip memori, yang lama dianggap sebagai bahagian komoditi terendah dalam dunia semikonduktor, akan segera menjadi majoriti ia. Ramalan terkini Gartner memproyeksikan pendapatan semikonduktor memori akan mencapai $837.3 bilion pada akhir 2026, menyumbang 54% daripada pasaran semikonduktor global yang diproyeksikan sebanyak $1.555 trilion.
Itu meningkat daripada hanya 27% pada 2025. Dengan kata lain, bahagian memori dalam industri cip keseluruhan dijangka ganda dalam masa setahun sahaja.
Nombor di sebalik lonjakan
Pendapatan DRAM dijangka meningkat 246.6% dari tahun ke tahun pada 2026, manakala NAND flash dijangka meningkat sebanyak 371.9%. Pendorongnya ialah AI. Secara khusus, nafsu yang tak pernah puas dari pusat data AI terhadap memori berpemandu tinggi (HBM) dan DRAM canggih untuk memenuhi permintaan pengiraan dalam melatih dan menjalankan model besar. Gartner menganggarkan pusat data AI akan menyumbang 36.5% daripada jumlah pendapatan semikonduktor pada 2026, dan akhirnya melampaui 53% pada 2030.
Pendapatan semikonduktor memori dijangka melebihi $1 bilion pada 2027, apabila pasaran semikonduktor global yang lebih luas mencapai $1.94 bilion.
Siapa yang menang, dan siapa yang berbelanja
Tiga syarikat berada di pusat transformasi ini: Samsung Electronics, SK hynix, dan Micron Technology. SK hynix kini memegang 56.4% pasaran HBM. Samsung memimpin dalam pengeluaran DRAM keseluruhan. Micron menyelesaikan tiga pasangan ini sebagai pemain utama satu-satunya yang berpusat di AS di ruang ini.
Di sisi permintaan, komitmen pengadaan Nvidia untuk memori meningkat dari $119 bilion kepada $279 bilion dalam satu kuartal sahaja, dengan pembayaran yang dijadualkan sehingga 2029.
Perangkapnya: siklikaliti belum diluluskan
Cip memori selalu menjadi bahagian paling volatil dalam pasaran semikonduktor. Kitaran boom-goncang hampir menjadi ciri utama. Harga naik apabila permintaan melebihi penawaran, pengilang berlumba untuk membina kapasiti baharu, dan kemudian berlaku kelebihan pasaran yang menyebabkan harga jatuh. Ahli analisis telah memperingatkan bahawa kitaran ini tidak mungkin berbeza secara jenis, walaupun gelombang permintaan AI berbeza dalam skala.
Bagi Samsung, SK hynix, dan Micron, cabaran ialah menyeimbangkan program perbelanjaan modal yang besar terhadap kemungkinan bahawa pertumbuhan perbelanjaan AI boleh melambat sebelum keseluruhan kapasiti baharu tersebut siap. Pabrik memori mengambil bertahun-tahun untuk dibina dan berkos berbilion dolar.
Komitmen pembelian sebanyak $279 bilion Nvidia juga menciptakan risiko rantaian bekalan jenis baru. Jika permintaan akselerator AI Nvidia melambat, walaupun sedikit, kesan seterusnya terhadap pengeluar memori akan diperbesarkan oleh skala komitmen-komitmen tersebut.