Saham cip memori mengalami kerugian besar khususnya minggu ini disebabkan kekacauan pasaran ekuiti yang lebih luas. Saham SK Hynix jatuh 26% dalam lima hari terakhir. Saham Samsung turun 22% dalam tempoh yang sama. Saham Micron turun sekitar 11%. Kekhawatiran pelabur mengenai persaingan dari China dan kelebihan bekalan cip memori telah menambah tekanan kepada saham memori.
Kekhawatiran awal muncul pada awal minggu selepas pembuat cip ingatan terkemuka China, ChangXin Memory Technologies (CXMT), mengumumkan rancangan untuk produk ingatan pelayan berdasarkan arsitektur baharu. Reka bentuk CXMT akan membolehkan kepadatan penyimpanan yang lebih tinggi, menimbulkan kebimbangan bahawa CXMT boleh mengambil bahagian pasaran global daripada Samsung, SK Hynix, dan Micron. Namun, beberapa analis mempertanyakan sama ada CXMT mampu meningkatkan pengeluaran teknologi canggih seperti itu. Ben Barringer, ketua global penyelidikan teknologi di Quilter Cheviot, mengatakan pada Rabu bahawa perubahan arsitektur menimbulkan persoalan mengenai hasil pembuatan. Barringer mengatakan bahawa hasil hipotetik 50% bermaksud membuang separuh daripada cip kerana cip-cip tersebut tidak berfungsi dengan baik. Kevin Cassidy, analis penyelidikan utama di Rosenblatt Securities, mengatakan perkembangan CXMT tidak mungkin menambah bekalan ingatan atau mengubah keseimbangan permintaan-suplai.
Pengguna juga membincangkan sebuah kolom pendapat dalam surat khabar Maeil Business Newspaper di Korea yang mendesak kerajaan negara itu untuk bersiap menghadapi perlambatan AI dan membangunkan sumber pertumbuhan besar seterusnya. Penulis kolom itu menulis bahawa Profesor Hwang dari Universiti Kebangsaan Seoul dan Pengarah Eksekutif Persatuan Industri Semikonduktor Korea, Ahn Ki-hyun, mengharapkan bekalan baharu akan mencipta persaingan sengit di pasaran memori pada 2029. Penulis kolom itu berkata siklus super memori mungkin berakhir dan industri ini boleh memasuki kemunduran pada 2030. CEO SpaceX dan Tesla, Elon Musk, menanggapi bahawa China "akan menghasilkan RAM dalam jumlah BANYAK pada 2028." SK Hynix, Samsung, Micron dan CXMT menghasilkan memori akses rawak, atau RAM. Kelebihan bekalan RAM pada 2029 akan memberi tekanan tambahan terhadap saham memori melalui harga yang lebih rendah dan margin keuntungan yang lebih sempit. Namun, analis lain tidak mengikuti ramalan kelebihan bekalan sejauh ini.
Syarikat-syarikat elektronik pengguna biasanya merupakan pelanggan terbesar cip memori kerana telefon pintar dan komputer riba memerlukan memori. Kebangkitan AI juga menjadikan memori sebagai komponen utama cip Nvidia dan bahagian-bahagian lain dalam rantai bekalan pusat data. Permintaan yang meningkat telah mengukuhkan bekalan dan mendorong kenaikan harga yang belum pernah terjadi sebelum ini. Kenaikan harga tersebut telah mendorong kenaikan harga saham yang besar bagi Samsung, SK Hynix dan Micron, tiga pembuat memori terbesar. Pelabur sedang mempertanyakan sama ada kitaran boom dan bust tradisional industri ini telah berubah secara mendasar. Harga memori secara tradisional meningkat apabila permintaan melebihi bekalan. Harga memori kemudian turun apabila pengeluar memperluaskan pengeluaran dan pasaran menjadi berlebihan bekalan.
Semua pembuat memori utama sedang memperluas kapasiti, tetapi kilang memerlukan sekitar tiga hingga lima tahun untuk dibina dan mula beroperasi. Penundaan ini menyebabkan ramai analis meramalkan bahawa kekurangan ini tidak akan mereda sehingga 2028. Walau bagaimanapun, peredaran kekurangan mungkin tidak secara pasti menghasilkan penurunan harga yang besar. Counterpoint Research meramalkan bahawa harga DRAM akan turun sekitar 23% pada 2028 berbanding 2027. Namun, Counterpoint Research mengjangka bahawa harga DRAM pada 2028 akan kekal sekitar 230% di atas aras 2025.
Jeongku Choi, analis penyelidikan utama di Counterpoint Research, berkata pasaran memori telah memasuki keadaan baru dan penurunan seterusnya akan berbeza daripada penurunan sebelumnya. Choi berkata pembekal dan pembeli memasuki perjanjian jangka panjang tiga hingga lima tahun yang melibatkan pembayaran awal yang besar serta had harga atas dan bawah. Choi berkata perjanjian-perjanjian tersebut bermakna bahawa walaupun terdapat penurunan, penurunan harga yang tajam seperti yang dilihat sebelum ini tidak dijangka berlaku.
Saham Cip Memori Jatuh Amat Berikutan Persaingan China dan Kekhawatiran Kelebihan Bekalan Pada 2029
FLASH AIKongsi
Ringkasan
Saham cip memori jatuh tajam minggu ini kerana pembacaan indeks takut dan serakah menunjukkan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap usaha persaingan China dan risiko kelebihan bekalan pada 2029. SK Hynix, Samsung, dan Micron semuanya turun. ChangXin Memory Technologies melancarkan produk memori pelayan baharu, tetapi analis meragui skalabilitinya. Sebuah kolom Korea Selatan memperingatkan kemungkinan kemerosotan pada 2030. Walaupun terdapat kenaikan harga yang didorong AI, perjanjian bekalan jangka panjang mungkin mengubah kitaran pasaran. Pedagang disarankan untuk terus memantau altcoin semasa dinamik berubah.
Sumber:Tunjukkan artikel asal
Penafian: Maklumat yang terdapat pada halaman ini mungkin telah diperoleh daripada pihak ketiga dan tidak semestinya menggambarkan pandangan atau pendapat KuCoin. Kandungan ini adalah disediakan bagi tujuan maklumat umum sahaja, tanpa sebarang perwakilan atau waranti dalam apa jua bentuk, dan juga tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat kewangan atau pelaburan. KuCoin tidak akan bertanggungjawab untuk sebarang kesilapan atau pengabaian, atau untuk sebarang akibat yang terhasil daripada penggunaan maklumat ini.
Pelaburan dalam aset digital boleh membawa risiko. Sila menilai risiko produk dan toleransi risiko anda dengan teliti berdasarkan keadaan kewangan anda sendiri. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk kepada Terma Penggunaan dan Pendedahan Risiko kami.