Bank-bank besar Amerika sedang bersiap untuk memindahkan simpanan ke blockchain. Institusi seperti JPMorgan Chase, Bank of America, dan Citigroup menyatakan merancang untuk melancarkan jaringan simpanan tokenisasi bersama melalui agensi penyelesaian Amerika, The Clearing House, paling lewat separuh pertama 2027, membolehkan simpanan bank memiliki kemampuan penyelesaian 24/7 dan pemindahan di atas rantai.
Tindakan ini secara langsung merujuk kepada pasaran mata wang stabil yang telah tumbuh pesat dalam beberapa tahun terakhir. Semasa ini, USDC dan USDT telah digunakan secara meluas dalam perdagangan kripto, pembayaran lintas batas, serta beberapa skenario penyimpanan nilai. Bank bimbang bahawa sekiranya mata wang stabil melangkah lebih jauh ke dalam sistem pembayaran utama, dana pelanggan mungkin berpindah dari akaun tradisional ke dompet kripto, yang seterusnya akan mengikis simpanan inti.
Matlamatnya adalah untuk mengekalkan dana dalam sistem perbankan
Gagasan asas deposito yang ditokohkan ialah memetakan deposit pelanggan di bank menjadi token digital yang boleh beredar di atas infrastruktur blockchain. Berbeza dengan stablecoin, dana sebegini tidak keluar dari sistem bank, dan hubungan akaun, proses pematuhan, serta kuasa pengurusan pengiraan tetap di bawah kawalan bank.
Reid Noch, Wakil Presiden Struktur Pasar Saham Amerika TD Securities, menyatakan bahawa stablecoin, simpanan yang ditokenisasi, dan dana pasaran wang yang ditokenisasi sedang bersaing untuk menguasai "alat tunai di atas rantai". Tindakan bank untuk mempercepatkan rangkaian berkaitan pada masa ini menunjukkan bahawa mereka memandang stablecoin sebagai pesaing yang nyata.
Jefferies menganggarkan kehilangan deposit sebanyak 3% hingga 5%
Jefferies dalam laporan bulan Mac menganggarkan bahawa stablecoin dalam lima tahun ke depan boleh menyebabkan kehilangan simpanan inti bank sebanyak 3% hingga 5%, serta menurunkan keuntungan purata bank sekitar 3%. Ini juga menjadi latar belakang penting bagi bank untuk mempercepatkan penempatan pembayaran di rantai.
Pengikut percaya bahawa deposit yang ditokenisasi pertama-tama menargetkan kecekapan pembayaran. Kiriman wang tradisional, terutamanya penghantaran wang antarabangsa, seringkali mahal dan biasanya memerlukan satu hingga dua hari kerja untuk diselesaikan. Jika infrastruktur blockchain digunakan, perpindahan dana antara bank berpotensi hampir secara masa nyata dan mencakup penyelesaian 24/7.
The Clearing House memimpin kemajuan
Menurut perancangan, rangkaian ini akan dipimpin oleh The Clearing House dan digunakan bersama oleh beberapa bank besar. Jika projek berjalan lancar, pembayaran korporat dan pengurusan keuangan kemungkinan akan menjadi skenario aplikasi pertama yang dilaksanakan, kerana pelanggan jenis ini lebih memperhatikan kerangka pematuhan, keselamatan dana, dan kawalan dalam sistem perbankan.
Walaupun kedua-duanya menggunakan infrastruktur blockchain, penyelesaian bank berbeza daripada rangka terbuka yang didorong oleh industri kripto. Ahli ulasan Noelle Acheson menunjukkan bahawa bank telah lama menguji rantai peribadi atau sistem tertutup, dengan fokus pada peningkatan kecekapan pemindahan dalaman atau antara institusi, sambil mengekalkan kawalan ketat terhadap pengguna dan transaksi.
Ini bermakna, walaupun bank-bank besar secara aktif memasuki rantai, rangkaian simpanan yang ditokenisasi baru masih menunjukkan perbezaan ketara dengan ekosistem stabilcoin di rantai awam. Kelebihan stabilcoin terletak pada likuiditi yang lebih tinggi, lingkungan penggunaan yang lebih luas, dan kemampuannya untuk beredar bebas di rangkaian terbuka; manakala simpanan yang ditokenisasi oleh bank lebih cenderung menarik pelanggan korporat yang ingin kekal dalam sistem pematuhan sedia ada.
Jika rangkaian The Clearing House dilancarkan mengikut perancangan, persaingan dalam dolar atas rantai mungkin mengalami perubahan baru. Dalam tempoh mendatang, stablecoin, simpanan yang ditokenisasi, dan dana pasaran wang yang ditokenisasi mungkin bersaing secara lebih terus dalam pembayaran, pengiraan semula, dan pengurusan dana korporat.