Bank-bank sudah mengawal trilion dolar deposit dan beberapa rangkaian pembayaran terbesar di dunia. Jadi, mengapa mereka memerlukan koin stabil?
Koin stabil memberikan institusi kewangan cara untuk menggerakkan wang seperti bank merentasi rangkaian blok rantai, menyelesaikan transaksi sepanjang masa, dan menyertai secara langsung pasaran yang bernilai lebih daripada $300 bilion. Mereka juga boleh mencipta sumber pendapatan simpanan yang menguntungkan.
Itu menjelaskan mengapa Goldman Sachs, Bank of America, Citi, Deutsche Bank dan institusi lain menjadi sebahagian daripada konsorsium 21 ahli yang merancang koin stabil dolar AS pada 2027.
Bagi bank, koin stabil semakin kelihatan kurang seperti eksperimen kripto dan lebih seperti infrastruktur yang tidak mampu mereka biarkan sepenuhnya kepada Tether dan Circle.
Koin stabil memberikan saluran pembayaran 24/7 kepada bank
Wang tradisional sudah bergerak secara elektronik, tetapi infrastruktur di bawahnya boleh melibatkan bank koresponden, jendela penyelesaian, dan banyak perantara.
Koin stabil membolehkan nilai bergerak secara langsung melintasi rangkaian blok rantai pada bila-bila masa.
Deposit fiat → penerbitan koin stabil → pindah blok rantai → penebusan menjadi fiat
Panduan Coinpaper mengenai pembayaran koin stabil menjelaskan bagaimana sistem ini dapat memperpendek sebahagian daripada rantai pembayaran sementara penyedia yang dirgikan masih menangani penyimpanan, pematuhan, dan penukaran.
Itu menjadikan mereka berguna untuk pembayaran lintas batas, operasi perbendaharaan korporat, dan pasaran kewangan yang ditokenkan.
Perniagaan Simpanan Boleh Sangat Menguntungkan
Koin stabil yang disokong fiat biasanya memerlukan simpanan sebanyak token yang beredar. Simpanan tersebut boleh merangkumi bil perbendaharaan, repo, dana pasaran wang kerajaan dan tunai.
Aset-aset tersebut menghasilkan faedah.
Pelanggan, bagaimanapun, biasanya memegang token bernilai $1 daripada menerima seluruh hasil yang dihasilkan oleh portfolio simpanan.
Panduan Coinpaper mengenai simpanan koin stabil menjelaskan mengapa ini boleh menjadi model yang sangat menguntungkan pada skala besar.
Koin stabil telah tumbuh dari kurang daripada $10 bilion sekitar tahun 2020 kepada lebih daripada $300 bilion pada tahun 2026, dengan Tether dan Circle mengawal sebahagian besar pasaran.
Bagi bank, membenarkan penerbit bukan bank menguasai kumpulan dolar digital yang sebesar ini menciptakan ancaman dan peluang.
| Mengapa bank ingin koin stabil | Manfaat berpotensi |
|---|---|
| Penyelesaian 24/7 | Pembayaran di luar jam perbankan biasa |
| Pindah lintas sempadan | Lebih sedikit lapisan penyelesaian |
| Simpan aset | Pendapatan faedah berpotensi |
| Pasar yang ditokenkan | Uang digital untuk sekuriti onchain |
| Pengekalan pelanggan | Mengekalkan aktiviti di dalam ekosistem bank |
Bank-bank juga mempertahankan deposit mereka
Terdapat sebab pertahanan mengapa bank juga ingin koin stabil.
Jika pelanggan memindahkan jumlah wang yang besar daripada deposit bank ke koin stabil, bank boleh kehilangan sumber pendanaan yang murah. Kumpulan perbankan AS telah memperingatkan bahawa koin stabil yang menghasilkan faedah boleh menarik deposit keluar daripada institusi tradisional.
Coinpaper telah mengikuti pertandingan mengenai hasil koin stabil.
BIS telah mengangkat kebimbangan serupa, memperingatkan bahawa pengambilan koin stabil dalam skala besar boleh meningkatkan kos pendanaan bank dan mempengaruhi pembiayaan serta transmisi dasar moneter.
Satu respons adalah mudah: alih-alih membiarkan deposit berpindah ke koin stabil orang lain, bank boleh mengeluarkan atau menyertai koin stabil mereka sendiri.
Itu juga menjelaskan mengapa bank-bank sedang membangun deposit yang ditokenkan bersamaan dengan koin stabil. Perbandingan Coinpaper terhadap duit bank digital menjelaskan perbezaan utama: koin stabil biasanya merupakan token yang disokong secara berasingan, manakala deposit yang ditokenkan kekal sebagai liabiliti bank komersial.
Pendanaan yang ditokenisasi memerlukan tunai yang ditokenisasi
Sebab jangka panjang yang paling kuat mengapa bank ingin koin stabil mungkin mempunyai sedikit kaitan dengan pembayaran eceran.
Ikatan, dana, dan sekuriti yang ditokenisasi memerlukan wang digital untuk menyelesaikan transaksi di atas blok rantai. Jika aset bergerak di atas blok rantai tetapi pembayaran masih bergantung kepada infrastruktur perbankan konvensional, kecekapan yang besar akan hilang.
Koin stabil yang diatur boleh menyediakan bahagian tunai melalui penghantaran-berbanding-pembayaran, membolehkan aset dan wang diselesaikan dalam alur kerja digital yang sama.
Oleh itu, bank tidak meninggalkan deposit. Mereka sedang bersiap untuk sistem kewangan di mana pelanggan mungkin mengharapkan wang bank konvensional dan dolar berdasarkan blok rantai.
Itu adalah sebab utama Wall Street menginginkan koin stabil: bank melihat pembayaran yang lebih pantas dan pendapatan simpanan sebagai peluang, tetapi mereka juga mempertahankan peranan mereka apabila wang itu bergerak ke atas rangkaian kewangan yang boleh diprogramkan.
Jika dolar digital menjadi lapisan penyelesaian yang penting untuk kewangan global, bank lebih suka mengeluarkan, menyimpan, dan menggerakkannya daripada membiarkan orang lain memiliki hubungan itu.