MACOM Technology Solutions melaporkan pendapatan Q2 2026 sebanyak $289 juta, meningkat 22% secara tahunan, didorong hampir seluruhnya oleh satu perkara: pusat data tidak dapat memperoleh cukup komponen optiknya.
Saham tersebut mencapai tertinggi sepanjang masa sekitar pertengahan Mei 2026, dengan keuntungan satu tahun antara 160% hingga 194%.
Nombor di sebalik lonjakan
Syarikat telah mengesahkan semula pandangan pertumbuhan segmen pusat data tahun penuh untuk melebihi 60%. Ramalan sebelumnya ialah 35-40%.
Pusat data kini menyumbang kira-kira 30% daripada jumlah pendapatan MACOM.
Nisbah buku-ke-bil mencapai 1.51. Untuk setiap dolar produk yang dihantar oleh MACOM, ia menerima $1.51 dalam pesanan baharu. Sebarang nilai di atas 1.0 bermaksud permintaan melebihi bekalan.
Kadar per tahun MACOM untuk sektor pertahanan melebihi $420 juta, dan ia mempertahankan eksposur yang diberagakan di pasaran telekomunikasi dan industri.
Mengapa semikonduktor adalah perdagangan AI yang sebenarnya
Jajaran produk MACOM merangkumi transceiver optik 800G dan 1.6T, penggerak PAM4, serta optik boleh pasang linear, yang kesemuanya merupakan peralatan yang menghubungkan cluster GPU di dalam pusat data hyperscale.
Syarikat tersebut juga melancarkan equalizer yang bersedia untuk PCIe 7.0, meletakkan dirinya untuk standard pemindahan data generasi seterusnya. Di OFC 2026, konferensi rangkaian optik utama industri, MACOM mempamerkan penyelesaian konektiviti AI-nya.
Apa yang bermaksud ini terhadap infrastruktur bersebelahan kripto
Semasa beban AI semakin berkongsi ruang pusat data dengan enjin perdagangan kripto dan nod pengesahan blok rantai, peningkatan perbelanjaan infrastruktur mengangkat semua perahu. Token yang berfokus pada AI, rangkaian pengiraan terdesentralisasi seperti Render dan Akash, serta agen AI atas blok rantai semuanya memerlukan infrastruktur pengiraan yang besar.
Nisbah buku-ke-bil 1.51 memberikan sedikit ruang terhadap penurunan mendadak, kerana stok pesanan tersebut mewakili pendapatan yang dijanjikan selama berbulan-bulan.
Pembahagian pelbagai di pasaran pertahanan, telekomunikasi, dan industri menawarkan landasan yang tidak dimiliki oleh nama-nama semikonduktor AI murni. Kadar perbelanjaan pertahanan sebanyak $420 juta ini tidak akan hilang semata-mata akibat perubahan suasana perbelanjaan teknologi.