Lumentum Holdings baru sahaja mengumumkan kinerja kuartal yang membuat analis Wall Street memeriksa semula lembaran kerja mereka. Syarikat rangkaian optik ini melaporkan pendapatan sebanyak $1.01 bilion untuk kuartal keempat tahun fiskal 2026, melebihi dua kali ganda $480.7 juta yang diperoleh pada tempoh yang sama tahun lepas.
Laser adalah gila emas yang baharu
Bahagian Komponen Lumentum telah melakukan sebahagian besar kerja, meningkat lebih daripada 77% dari tahun ke tahun dalam kuartal-kuartal terkini. Bintang-bintang utama acara ini ialah produk yang kebanyakan orang tidak pernah dengar: cip laser modulasi elektro-absorpsi (EML) dan laser pam. Laser EML tertentu mengalami permintaan yang melebihi bekalan lebih daripada 30%. CEO Michael Hurlston menggambarkan situasi ini sebagai permintaan yang “melambung tinggi” tanpa tanda-tanda akan berakhir. Syarikat mengjangka akan habis terjual sepenuhnya dalam beberapa kawasan produk penting sehingga 2028.
Laser lebar garis sempit mengalami pertumbuhan tahun-ke-tahun melebihi 120% dalam satu suku tahun. Laser pam tidak jauh tertinggal pada pertumbuhan 80%.
Suis sirkuit optik syarikat, atau OCS, menambah dimensi lain kepada cerita pertumbuhan. Stok pesanan Lumentum untuk suis-suis ini melebihi $400 juta awal tahun ini, dengan kadar penghantaran kuartalan sudah melebihi $10 juta.
Dari peserta bertahan dalam industri telekomunikasi kepada pembekal infrastruktur AI
Lumentum sengaja telah menempatkan semula dirinya sebagai pembekal penting kepada pusat data AI. Alih-alih menghadapi dinamik kitaran perbelanjaan pembawa yang berubah-ubah, syarikat kini memiliki kelihatan permintaan bertahun-tahun yang berkaitan dengan perbelanjaan modal pengendali awan yang berterusan.
Apakah maksudnya ini terhadap rantaian bekalan AI
Ketidakseimbangan permintaan-suplai pada laser EML, dengan permintaan melebihi suplai sebanyak lebih daripada 30%, menunjukkan kemungkinan bottleneck yang boleh mencipta sekatan yang merambat melalui jadual pembinaan pusat data. Penyedia awan yang merancang kemudahan baharu atau mengembangkan kemudahan sedia ada mungkin mendapati diri mereka bersaing untuk mendapatkan bekalan terhad komponen-komponen yang menjadikan rangkaian AI berkelajuan tinggi mungkin.
Status habis terjual syarikat sehingga 2028 dalam bidang produk utama menunjukkan ini bukan sekadar lonjakan gula sekuartal, dan kemampuannya untuk memanfaatkan gelombang tersebut akan bergantung kepada seberapa pantas ia boleh memperluaskan kapasiti pengeluaran untuk menutup jurang antara apa yang diingini pelanggan dan apa yang sebenarnya boleh dihantar.