【MSX Research Institute · Daily Observation on US Stocks RWA】 adalah laporan harian ikonik yang dikeluarkan oleh MSX MaiTong, platform RWA terkemuka. Dengan kekuatan analisis makroekonomi kami, kami membantu anda menangkap denyut nadi utama pasaran saham tradisional AS, perubahan likuiditi, dan pasaran tokenisasi RWA, untuk membantu anda merancang strategi terlebih dahulu terhadap aset berkualiti tinggi.
Pemerhatian hari ini
Lumentum menghasilkan kuartal dengan pendapatan lebih dari ganda, dengan permintaan untuk koneksi optik pusat data AI menjadi pendorong utama, dan kedua bisnis komponen serta sistem melampaui jangkaan secara serentak. Panduan pendapatan dan keuntungan untuk kuartal seterusnya juga jelas melebihi jangkaan pasaran, dengan pengurusan menyatakan bahawa panduan ini bermaksud mencapai model perniagaan sasaran mereka lebih awal satu kuartal atau lebih daripada pelan asal.
Data satu minit
Pendapatan bersih Q4 FY2026 ialah US$1.0063 bilion, meningkat 109.3% secara tahunan dan 24.5% secara berperingkat, melebihi jangkaan konsensus pasaran sebanyak kira-kira US$985 juta.
Dari segi bahagian, pendapatan perniagaan komponen ialah US$649.4 juta dan pendapatan perniagaan sistem ialah US$356.9 juta, jumlah kedua-duanya sepadan dengan jumlah pendapatan keseluruhan dan kedua-duanya melebihi nilai ramalan masing-masing.
Keuntungan bersih menurut ukuran Non-GAAP sebanyak 326,3 juta dolar AS, keuntungan per saham yang dikecilkan sebanyak 3,23 dolar AS, melebihi ekspektasi konsensus pasaran sekitar 2,95 dolar AS.
Kerugian bersih mengikut ukuran GAAP ialah USD7.2 bilion, kerugian setiap saham yang dirembeskan ialah USD84.65, terutamanya disebabkan oleh penukaran sebahagian bon boleh ditukar pada kuartal ini, yang menghasilkan kerugian pelunasan hutang bukan tunai satu kali sebanyak kira-kira USD7.8 bilion, tanpa melibatkan operasi dan arus tunai keluar.
Dari segi keuntungan, margin kasar Non-GAAP ialah 50.4%, margin operasi ialah 36.6%; margin kasar GAAP ialah 47.4%, margin operasi ialah 27.8%.
Pendapatan bersih penuh tahun fiskal FY2026 ialah US$3.01 bilion, meningkat 83.2% secara tahunan.
Panduan kuartal seterusnya: Pendapatan Q1 FY2027 antara $1.225 bilion hingga $1.275 bilion (nilai tengah $1.25 bilion), lebih tinggi daripada jangkaan konsensus sebanyak $1.16 bilion; Panduan keuntungan setiap saham yang dikecilkan Non-GAAP antara $4.05 hingga $4.35 (nilai tengah $4.20), lebih tinggi daripada jangkaan konsensus sebanyak $3.63; Panduan margin operasi Non-GAAP antara 39.5% hingga 40.5%.
Sumber pertumbuhan yang dinyatakan oleh syarikat termasuk kemajuan 1.6T untuk penyelesaian OCS dan perniagaan modul awan, peningkatan permintaan untuk laser CPO berkuasa sangat tinggi, serta perolehan pesanan pertama untuk modul ELS.
MSX View
Prestasi Lumentum pada kuartal sebelumnya secara keseluruhan kukuh: pendapatan meningkat lebih dari dua kali ganda secara tahunan dan bertambah hampir seperempat secara kuartalan, dengan kedua komponen dan sistem menunjukkan kekuatan serentak, margin kotor Non-GAAP melebihi separuh, margin operasi mendekati 37%, ekspansi skala dan peningkatan keuntungan berjalan seiring. Kerugian GAAP sebanyak 7.2 miliar dolar AS sepenuhnya disebabkan oleh pemrosesan satu kali bukan tunai akibat penukaran obligasi konversibel, yang tidak berkaitan dengan operasi, tetapi nilai absolutnya terlalu besar, sehingga pembaca harus memahami perbezaan kaedah terlebih dahulu. Yang benar-benar perlu diperhatikan adalah panduan untuk kuartal seterusnya: median pendapatan 7.8% lebih tinggi daripada jangkaan konsensus, dan median laba per saham 16% lebih tinggi, dengan pengurusan secara jelas menyatakan bahawa model sasaran telah dicapai lebih awal daripada satu kuartal, yang menunjukkan bahawa permintaan untuk interkoneksi optik pusat data AI berjalan lebih pantas daripada perancangan awal syarikat. Pemboleh ubah utama seterusnya ialah sejauh mana kelebihan ini boleh berterusan selama beberapa kuartal, dan sama ada produk generasi baru seperti 1.6T dan CPO mampu menampung permintaan tersebut.
Tentang MSX
MSX adalah platform perdagangan RWA terkemuka, berkomitmen untuk menyediakan akses ke pasaran keuangan global yang selamat, efisien, dan telus. Sebagai salah satu platform perdagangan saham AS secara langsung pertama di dunia, MSX sentiasa berada di garis depan industri, memimpin perubahan pasaran melalui inovasi berterusan.
Platform secara mendalam mengintegrasikan teknologi blockchain dengan kerangka komplians, menyediakan secara menyeluruh perdagangan spot dan derivatif bagi hampir 400 jenis saham ter-tokenisasi dan aset sebelum IPO (Pre-IPO), secara sempurna menutup jurang antara keuangan tradisional dan industri aset digital.
Dengan misi inti "membolehkan aset berkualiti tinggi beredar secara bebas", MSX kini telah membina sistem perkhidmatan kewangan digital yang pelbagai, termasuk saham AS spot dan kontrak selamanya, perniagaan antara kripto, Pre-IPO, dan Institut Research MaiTong, dengan tujuan memberikan akses kepada aset berkualiti tinggi selama 24 jam dan berprestasi tinggi kepada pelabur global.
Laman web rasmi:https://msx.com/
App Store global / Google Play kini disinkronkan dan tersedia.
Pemberitahuan risiko: Fluktuasi ekonomi makro dan pasaran saham AS sangat ketat; kandungan artikel ini hanya untuk rujukan akademik dan pengamatan oleh Institut MaiTong, dan tidak membentuk sebarang nasihat pelaburan.