Lapisan Sifar ‘Zero’ Blockhchain LayerZero Mendapat Sokongan Institusi Daripada Citadel, DTCC, dan ICE

Dalam perkembangan bersejarah bagi pengambilalihan kriptocurrency institusional, Citadel Securities telah bersekutu dengan raksasa infrastruktur kewangan DTCC dan ICE untuk menyokong 'Zero' blockchain LayerZero yang revolusioner. Kerjasama strategik ini, yang diumumkan pada September 2024, bertujuan untuk menyingkirkan penghalang struktur yang lama wujud yang telah menghalang institusi kewangan tradisional daripada sepenuhnya memperkayakan pasaran aset digital. 'Zero' blockchain mewakili rekaan semula asas infrastruktur penyelesaian yang khas direka bentuk untuk keperluan unik perdagangan skala institusional.

‘Zero’ blockchain milik LayerZero memperkenalkan pendekatan arkitek yang baru yang secara asasnya berbeza daripada model blockchain tradisional. Sistem mencapai keluaran tinggi dan kos transaksi minimum yang dijanjikannya dengan membuang keperluan semua peserta rangkaian memproses transaksi yang serupa. Sebaliknya, ‘Zero’ menggunakan mekanisme konsensus yang dioptimumkan yang memvalidasi transaksi melalui nod yang dipilih dan dipercayai sambil memastikan jaminan keselamatan kriptografi.

Reka bentuk ini secara langsung menangani isu-isu kelewatan dan kos yang telah mengganggu pelaksanaan blockchain sebelumnya dalam persekitaran perdagangan frekuensi tinggi. Oleh yang demikian, rangkaian ini secara teori boleh memproses ribuan transaksi setiap saat sambil mempertahankan keputusan dalam tempoh kurang daripada satu saat. Kertas putih teknikal, yang telah ditinjau oleh pelbagai analis bebas, mencadangkan arsitek ini menggunakan model hibrida yang menggabungkan unsur-unsur directed acyclic graphs (DAGs) dengan sharding pilih.

Menyelesaikan Trilemma Pemilihan Institusi

Institusi kewangan menghadapi trilema yang berterusan apabila menilai teknologi blockchain: mereka memerlukan kesesuaian perundangan, keselamatan peringkat perniagaan, dan kecekapan operasi secara serentak. Rantai blok awam tradisional biasanya cemerlang dalam hanya satu atau dua bidang ini. 'Zero' LayerZero kelihatan direka khusus untuk menyelesaikan ketiga-tiga kekangan ini melalui struktur nod berkebenaran dan prinsip reka bentuk berfokus institusi.

Analisis pasaran mencatat bahawa inisiatif blockchain institusional sebelum ini sering gagal disebabkan oleh keluaran yang tidak mencukupi atau ketidakpastian berkaitan peraturan. Keterlibatan DTCC—yang menyelesaikan kira-kira $2.4 trilion dalam transaksi sekuriti setiap tahun—menunjukkan bahawa ‘Zero’ telah melalui penilaian patuh setia yang teliti. Pengesahan ini membawa berat yang besar dalam bulatan kewangan tradisional di mana DTCC bertindak sebagai infrastruktur asas penyelesaian untuk pasaran Amerika Syarikat.

Kerjasama antara Citadel Securities, DTCC, dan Intercontinental Exchange (ICE) mewakili pengesahan institusi yang tidak pernah berlaku sebelumnya untuk sebuah projek blockchain. Citadel Securities, sebagai salah satu pembuat pasaran terbesar di dunia, memproses kira-kira 27% daripada semua isu pasaran runcit di Amerika Syarikat. Kepartisipasian mereka menunjukkan niat komersial yang serius, bukan sahaja pelaburan eksploratori.

Kesertaan DTCC membuktikan khususnya penting untuk beberapa sebab. Pertama, syarikat itu membawa pengalaman berdekad-dekad dalam menguruskan risiko sistematik dalam pasaran kewangan. Kedua, keterlibatan mereka menunjukkan 'Zero' mungkin akan menyepadukan infrastruktur kewangan sedia ada berbanding cuba menggantikan sepenuhnya. Ketiga, hubungan perundangan DTCC menyediakan kredibiliti yang penting dengan pihak berkuasa kewangan di seluruh dunia.

Sumbangan ICE mungkin berkumpul pada aspek perdagangan dan data ekosistem. Sebagai pengendali Bursa Saham New York dan pelbagai bursa derivatif global, ICE mempunyai kekayaan ilmu yang tiada tanding dalam teknologi enjin pertandingan, penyebaran data pasaran, dan operasi bursa. Inisiatif blockchain mereka, termasuk Bakkt, menunjukkan komitmen berterusan terhadap pembangunan infrastruktur aset digital.

‘Zero’ blockchain khusus menargetkan pasaran aset token, yang dianalisis kewangan memperuntukkan mungkin mencapai $16 trilion pada tahun 2030 mengikut kajian Boston Consulting Group. Tokenisasi merujuk kepada proses mewakili aset dunia nyata - seperti saham, bon, hartanah, atau komoditi - sebagai token digital di atas blockchain. Transformasi ini membolehkan kepemilikan pecahan, patuh setia automatik, dan penyelesaian hampir segera.

Sistem penyelesaian semasa biasanya memerlukan dua hari perniagaan (T+2) untuk transaksi saham dan lebih lama untuk instrumen yang lebih kompleks. Penyelesaian berpandu blockchain secara teori boleh mengurangkan ini kepada minit atau saat manakala pada masa yang sama mengurangkan risiko lawan dan kos operasi. Arkitek 'Zero' blockchain kelihatan dioptimumkan untuk kes penggunaan khusus ini, dengan ciri-ciri yang menyokong:

• Automasi kesesuaian perundangan melalui logik yang boleh diprogram
• Penyelesaian atom memansuhkan risiko pembayaran berbanding penghantaran
• Kesesuaian antarabangsa tanpa perbankan suruhan tradisional
• Audit jejak masa nyata untuk laporan perundangan

Peranan Penasihat Cathie Wood dan Implikasi Pasaran

LayerZero sebelum ini mengumumkan bahawa Cathie Wood, Pengarah Eksekutif Ark Invest, telah menyertai panel penasihatnya pada awal tahun 2024. Keterlibatan Wood memberi pengesahan tambahan terhadap visi jangka panjang dan pendekatan teknologi projek ini. Kajian Ark Invest secara konsisten menyoroti teknologi blockchain sebagai kekuatan pengubah bentuk merentasi pelbagai industri, khususnya kewangan.

Pernyataan awam Wood menekankan potensi blockchain untuk meminggirkan pelantai kewangan tradisional sambil mencipta pasaran yang lebih cekap dan telus. Peranannya sebagai penasihat menunjukkan bahawa ‘Zero’ sejajar dengan teori pelaburan Ark mengenai infrastruktur blockchain. Pemerhati pasaran mencatatkan bahawa keterlibatan Wood biasanya menandakan perhatian utama, seperti yang dibuktikan oleh pengenalan awal beliau terhadap jalan pengambilalihan institusional Bitcoin.

LayerZero telah menetapkan pelancaran blockchain 'Zero' pada musim gugur 2024, dengan pelaksanaan awal yang berfokus pada kes-kes penggunaan institusi tertentu berbanding ketersediaan awam yang luas. Pelaksanaan berperingkat mungkin bermula dengan ujian peserta yang terhad, secara beransur-ansur memperluaskan kepada persekitaran pengeluaran penuh. Pendekatan berhati-hati ini mencerminkan sifat konservatif dalam pengadopsian teknologi kewangan institusi, di mana kestabilan dan keselamatan lebih utama daripada pelaksanaan yang cepat.

Sumber-sumber industri mencadangkan pelaksanaan awal akan berkumpul pada kelas aset tertentu di mana rangka kerja pemerintah adalah paling berkembang. Sekuriti Kementerian Kewangan Amerika Syarikat dan bon korporat gred pelaburan mewakili titik permulaan yang mungkin, diikuti oleh tokenisasi saham. Keterlibatan institusi kewangan yang sedia ada menunjukkan konsultasi pemerintah telah berkembang secara besar-besaran, walaupun kelulusan rasmi daripada agensi seperti SEC mungkin mengikuti daripada mendahului pelancaran teknikal.

Jadual pembangunan nampak agresif tetapi boleh dicapai mengambil kira set teknologi sedia ada LayerZero dan sumber kejuruteraan yang sedia ada melalui rakan kongsi institusi. Pelaksanaan LayerZero sebelum ini telah menunjukkan prestasi yang kukuh dalam komunikasi antara rantai, menyediakan teknologi asas yang 'Zero' dikatakan memperluas dan mengoptimumkan keperluan institusi.

Beberapa projek blockchain lain telah menargetkan institusi kewangan dengan tahap kejayaan yang berbeza. Membandingkan ‘Zero’ dengan inisiatif-inisiatif ini menunjukkan kedudukan yang unik:

• JPMorgan’s Onyx: Menumpukan kepada penyelesaian antara bank dan sistem pembayaran berbanding infrastruktur perdagangan multi-institusi
• Platform Aset Digital Goldman Sachs: Berkisar pada instrumen hutang yang dikenal pasti dengan keterlibatan pihak ketiga yang terhad
• Aset Digital Kesetiaan: Menekankan perkhidmatan jagaan dan pelaksanaan berbanding infrastruktur penyelesaian
• Penghubung CBDC oleh SWIFT: Menumpukan kesepaduan antara matawang digital bank pusat berbanding penokenan aset yang luas

‘Zero’ blockchain membezakan dirinya melalui fokus khusus dalam mencipta lapisan penyelesaian berkongsi merentasi pelbagai institusi dan kelas aset. Pendekatan multi-pihak ini berbeza dengan penyelesaian bank tunggal yang berisiko mencipta silo baru berbanding memecahkan silo sedia ada. Keterlibatan pihak jualan (Citadel) dan infrastruktur (DTCC, ICE) menunjukkan pembangunan kolaboratif yang sebenar berbanding hubungan pembekal-pelanggan.

Penerapan yang berjaya bagi ‘Zero’ boleh memulakan perubahan beransur-ansur merentasi pelbagai segmen pasaran kewangan. Operasi penyelesaian dan pencairan, yang kini berpusat melalui entiti seperti DTCC, mungkin berkembang ke arah model yang lebih teragih sambil memastikan jaminan sistemik dipelihara. Tempat perdagangan boleh memasukkan penyelesaian blockchain secara langsung ke dalam enjin pertandingan, mungkin mencipta sistem perdagangan-dan-penyelesaian yang benar-benar bersatu.

Analisis struktur pasaran mengenal pasti beberapa laluan evolusi yang berkemungkinan. Senario paling konservatif melibatkan ‘Zero’ sebagai sistem pelengkap untuk kelas aset atau jenis transaksi tertentu. Senario yang lebih transformasi membayangkan migrasi beransur-ansur isipadu penyelesaian tradisional ke infrastruktur blockchain apabila teknologi menunjukkan kebolehpercayaan pada skala. Senario paling radikal—walaupun paling kurang mungkin dalam jangka pendek—melibatkan penggantian lengkap sistem penyelesaian sedia ada melalui peralihan yang merentasi beberapa dekad.

Tidak kira trajektori pengambilalihan, kerjasama ini menunjukkan keyakinan institusi yang semakin berkembang bahawa teknologi blockchain akan memainkan sesetengah peranan dalam infrastruktur kewangan masa depan. Pilihan arsitek spesifik yang terkandung dalam 'Zero' menunjukkan pihak pemimpin industri percaya blockchain berprestasi tinggi yang diberi kebenaran menawarkan jalan terbaik ke depan untuk pasaran kewangan yang diatur.

Inisiatif ‘Zero’ blockchain oleh LayerZero mewakili titik peralihan bagi pengambilalihan cryptocurrency institusional. Dengan sokongan daripada Citadel Securities, DTCC, dan ICE, projek ini menggabungkan arsitektur blockchain terkini dengan kekhususan pasaran kewangan yang tiada tanding. Pelancaran musim gugur 2024 akan menguji sama ada teknologi blockchain akhirnya dapat memenuhi keperluan ketat perdagangan, penyelesaian, dan penyelesaian pada skala institusional. Kejayaan mungkin mempercepatkan perubahan pasaran kewangan, manakala kegagalan mungkin menangguhkan pengambilalihan blockchain institusional selama bertahun-tahun. Tanpa mengira hasilnya, kerjasama ini menandakan keterlibatan institusional yang paling serius dengan infrastruktur blockchain sehingga kini, mungkin menandakan era baru untuk aset bertoken dan struktur pasaran digital.

S1: Apa yang membuatkan 'Zero' blockchain LayerZero berbeza daripada blockchain sedia ada?
‘Zero’ blockchain menggunakan arsitek yang baru yang tidak memerlukan semua peserta memproses setiap transaksi, membolehkan keluaran yang lebih tinggi dan kos yang lebih rendah khusus dioptimumkan untuk keperluan perdagangan dan penyelesaian institusi.

S2: Mengapakah keterlibatan DTCC adalah khususnya penting untuk projek ini?
DTCC menyelesaikan kira-kira $2.4 trilion dalam transaksi sekuriti setiap tahun, menjadikan kehadiran mereka penting untuk kredibiliti perundangan dan integrasi praktikal dengan infrastruktur kewangan sedia ada. Keterlibatan mereka menunjukkan rangkaian blockchain telah melalui penilaian kepatuhan yang teliti.

S3: Bagaimanakah 'Zero' blockchain akan memberi keuntungan kepada pelabur institusi?
Blockchain bertujuan untuk menyelesaikan kekangan struktur dalam perdagangan, penyelesaian, dan penyelesaian aset bertoken dengan menyediakan keluaran yang tinggi, kos yang rendah, ciri kesesuaian dengan undang-undang, dan jangka masa penyelesaian yang dikurangkan berbanding sistem T+2 tradisional.

S4: Apakah peranan Cathie Wood dalam projek LayerZero?
Cathie Wood menyertai jawatankuasa penasihat LayerZero pada awal 2024, memberikan panduan strategik dan pengesahan terhadap visi jangka panjang projek tersebut. Keterlibatannya menunjukkan kesejajaran dengan teori pelaburan teknologi transformasi.

S5: Bila jadual pelancaran blockchain 'Zero' dan apakah kesan permulaan?
Pelancaran dijadualkan pada musim gugur 2024, dengan pelaksanaan awal yang mungkin berfokus pada kes-kes penggunaan institusi tertentu seperti sekuriti Kekayaan Negara Amerika Syarikat dan bon korporat gred pelaburan sebelum memperluaskan kepada kelas aset lain.