Apabila satu syarikat sahaja mampu mengubah ramalan KDNK sebuah negara lebih daripada satu peratus, ia patut diperhatikan. Kementerian Kewangan Israel telah mengubah prospek pertumbuhan ekonominya ke arah yang lebih tinggi untuk tahun 2025, dan orang yang paling bertanggungjawab atas pengubahsuaian ini tidak bekerja di Jerusalem. Beliau bekerja di Santa Clara.
Penasihat Ekonomi Kementerian Kewangan, Shmuel Abramzon, mengesahkan dalam satu temu bual bahawa pendapatan yang berkaitan dengan operasi Nvidia di Israel adalah pendorong utama kepada pandangan yang ditingkatkan. Tanpa sumbangan Nvidia, pertumbuhan PDB Israel untuk 2025 akan berada pada sekitar 1.6%. Dengan sumbangan itu, anggaran berada pada 2.9%.
Kesan Mellanox
Jejak Nvidia di Israel berjalan melalui Mellanox, syarikat rangkaian dan konektiviti yang ia akuisisi sebanyak $6.9 bilion pada tahun 2020.
Teknologi Mellanox berada di jantung infrastruktur pusat data AI, menghubungkan GPU yang melatih model bahasa besar dan menjalankan beban kerja inferensia dalam skala besar.
Bahagian perjalanan Nvidia, yang dibangunkan sebahagian besarnya dari Israel, dijangka menyumbang kira-kira $20 bilion pendapatan untuk tahun kalendar 2025, dengan anggaran menunjukkan lebih daripada $40 bilion pada 2026. Bahagian yang berkaitan sudah menghasilkan kira-kira $15 bilion pendapatan setiap kuartal. Bahagian global Nvidia mencatatkan pendapatan $32.3 bilion pada separuh pertama tahun fiskal 2027.
Operasi di Israel kini mempekerjakan sekitar 6,000 orang, dengan perancangan untuk meningkatkan bilangan tersebut lagi. Sektor teknologi tinggi Israel sudah menyumbang kira-kira 18% kepada PDB negara dan bertanggungjawab atas separuh daripada pertumbuhan ekonomi terkini.
Berita baik dengan tanda bintang
Matematik cukai semata-mata sangat mengejutkan. Nvidia membayar kira-kira $1.28 bilion dalam cukai Israel pada tahun fiskal lepas, keuntungan yang membantu menjelaskan kutipan pendapatan yang tidak disangka kuat oleh Kementerian Kewangan.
Ekonom makro telah mengangkat kebimbangan bahawa dinamik ini boleh melebih-lebihkan momentum ekonomi asal Israel. Sebahagian yang bermakna daripada pendapatan yang dikenakan kepada pusat R&D Israel Nvidia melibatkan harta intelek dan eksport perisian, yang tidak selalunya sepadan dengan barangan fizikal yang melintasi sempadan.
Kerajaan Israel sedar akan ketergantungan yang telah dibina. Pegawai-pegawai telah menandakan usaha untuk memperluas ekosistem AI negara itu melampaui lingkungan Nvidia, serta mendorong syarikat teknologi tinggi lain untuk memperbesar operasi mereka di Israel.
Apa yang bermaksud ini terhadap perdagangan AI yang lebih luas
Trajektori pendapatan perniagaan jaringan Nvidia, daripada $20 bilion yang dijangkakan pada 2025 kepada lebih daripada $40 bilion pada 2026, menunjukkan pembinaan pusat data AI belum mendekati dataran.
Ketergantungan Nvidia terhadap bakat kejuruteraan Israel untuk satu barisan produk penting mencipta set risiko tersendiri. Ketidakstabilan geopolitik di kawasan tersebut, yang semakin meningkat sejak akhir 2023, adalah pemboleh ubah yang tidak boleh diabaikan oleh pelabur dalam cerita pertumbuhan rangkaian jangka panjang Nvidia.