Stok IREN melonjak lebih daripada 7% pada hari Isnin, naik ke $61.08 semasa penulisan selepas syarikat mengumumkan kemitraan infrastruktur kecerdasan buatan yang besar dengan Nvidia yang mempercepatkan peralihannya daripada penambangan bitcoin semata-mata.
Semangat pelabur meningkat selepas IREN mengumumkan kemitraan strategik lima gigawatt dengan Nvidia yang berkaitan dengan pelaksanaan infrastruktur AI masa depan di seluruh rangkaian pusat data globalnya yang berkembang. Pengumuman itu segera mengubah perhatian pasaran terhadap cerita pertumbuhan jangka panjang syarikat tersebut.
Kerjasama Nvidia Mengubah Ambisi AI IREN
Katalis terbesar datang daripada perjanjian awan AI lima tahun bernilai $3.4 bilion antara IREN dan Nvidia yang berpusat pada GPU Blackwell yang didinginkan udara. Pelaksanaan akan bermula dalam operasi pusat data sedia ada di Childress dan dijangka meningkat pada awal 2027.
Pada masa yang sama, Nvidia memperoleh hak untuk membeli sehingga 30 juta saham biasa IREN pada harga $70 setiap satu selama lima tahun. Jika dilaksanakan sepenuhnya, perjanjian ini boleh mewujudkan pelaburan berpotensi sehingga $2.1 bilion.
Perkembangan itu penting kerana pelabur semakin memandang akses kepada kuasa, infrastruktur penyejukan, dan kapasiti pusat data sebagai aset penting dalam perlumbaan AI. IREN kini menempatkan dirinya secara langsung dalam perbincangan itu.
Syarikat juga mengesahkan bahawa penempatan masa depan akan berfokus ketat kepada infrastruktur pabrik AI DSX yang sejajar dengan Nvidia, terutamanya di kampus Sweetwater dua gigawatt di Texas.
Pertambangan bitcoin tidak lagi menggerakkan keseluruhan cerita
Selama bertahun-tahun, IREN beroperasi terutama sebagai syarikat penambangan bitcoin di bawah identiti lama Iris Energy. Naratif itu kini kelihatan sedang berubah dengan cepat.
Walaupun penambangan bitcoin masih menghasilkan sebahagian besar pendapatan syarikat, pertumbuhan infrastruktur AI menjadi semakin penting. Pendapatan Perkhidmatan Awan AI meningkat kepada $33.6 juta pada kuartal terkini, walaupun pendapatan bitcoin turun kepada $111.2 juta daripada kuartal sebelumnya.
Pasar bertindak dengan kuat kerana peluang AI berpotensi menawarkan aliran pendapatan jangka panjang yang lebih besar dan lebih stabil berbanding penambangan mata wang kripto semata-mata.
Pendiri bersama dan CEO bersama Daniel Roberts menjelaskan peluang ini dengan jelas, mengatakan dunia masih “secara struktural pendek komputasi.” Dalam istilah sederhana, permintaan untuk kuasa pemprosesan AI terus melebihi infrastruktur yang tersedia secara global.
Kekurangan itu menciptakan peluang besar bagi syarikat-syarikat yang mempunyai tanah, akses kuasa, dan operasi pusat data yang boleh dikembangkan. IREN kelihatan bertekad untuk memanfaatkan tren ini.
Rancangan Pengembangan Berkembang Secara Agresif
Kemas kini keuntungan terkini syarikat merangkumi sasaran infrastruktur agresif sehingga 2027.
IREN kini mengharapkan kapasiti kuasa yang dijamin mencapai lima gigawatt sementara pendapatan berulang tahunan yang dijanjikan meningkat kepada $3.1 bilion. Pengurusan bertujuan untuk mendorong angka itu mendekati $3.7 bilion pada akhir 2026.
Rancangan pembinaan juga masih besar. Syarikat menargetkan 480 megawatt dan kira-kira 150,000 GPU pada 2026 sebelum meningkat kepada 1,210 megawatt pada 2027. Sekitar 730 megawatt sudah sedang dibina.
Sebahagian besar pengembangan itu berpusat pada projek penyejukan cecair 300 megawatt di Childress, bersama dengan pelaburan lebih luas oleh Nvidia dan Microsoft.
Bolehkah syarikat membiayai pertumbuhan secepat ini? Untuk sementara waktu, pengurusan percaya begitu. IREN melaporkan memegang $2.6 bilion dalam tunai dan mengharapkan perjanjian pembiayaan GPU bersama pembayaran awal pelanggan untuk menyokong keperluan perbelanjaan modal jangka pendek.
Pertumbuhan Pendapatan Kuat Bertemu Kekhawatiran Kepada Keuntungan
Walaupun tindakan saham yang kuat, beberapa tekanan kewangan masih kelihatan.
Pendapatan kuartalan berjumlah $144.8 juta, turun dari $184.7 juta pada kuartal sebelumnya. Syarikat juga mencatat kerugian bersih sebanyak $247.8 juta, sebahagiannya disebabkan oleh beban penurunan nilai buku bukan tunai sebanyak $140.4 juta.
Namun, pelabur kelihatan jauh lebih fokus kepada pertumbuhan AI masa depan berbanding tekanan keuntungan jangka pendek.
Tindakan pasaran menonjolkan perubahan yang lebih luas yang berlaku di seluruh sektor. Pelabur semakin memberi ganjaran kepada penambang kripto yang berjaya berpindah menjadi penyedia infrastruktur AI. Kemitraan terkini IREN dengan Nvidia kini mungkin menempatkan syarikat itu di antara nama-nama yang paling diperhatikan dalam trend transformasi itu.