CEO IQE Plc, Jutta Meier, mengeluarkan amaran mengenai apa yang disebutnya sebagai krisis bekalan yang semakin memburuk dalam indium phosphide, bahan semikonduktor sebatian yang secara senyap menggerakkan segala perkara daripada pusat data AI hingga rangkaian serat optik. Penyebabnya: kawalan eksport China, yang telah menghentikan sumber utama bahan yang tidak boleh digantikan dengan mudah oleh industri.
Peringatan ini muncul pada masa permintaan terhadap substrat InP sedang meningkat pesat, sementara pasokan bergerak sebaliknya. Harga purata wafer InP enam inci telah naik sekitar 250% sejak pengawasan berkuat kuasa, mencapai sekitar $5,000 setiap wafer.
Apa yang dikendalikan China, dan mengapa ia penting
Beijing menambahkan indium fosfida ke senarai kawalan eksportnya pada awal Februari 2025. China menyumbang kira-kira 70% daripada pengeluaran indium global.
Substrat InP adalah penting dalam pembuatan cip berkelajuan tinggi yang digunakan dalam komunikasi optik, tulang belakang penghantaran data. Seiring dengan ledakan beban AI, keperluan akan saluran data yang lebih pantas antara pelayan juga meningkat, yang bermaksud lebih banyak komponen berbahan InP di pusat data di seluruh dunia.
Ucapan Meier menekankan satu realiti yang telah ditekankan oleh pelbagai eksekutif semikonduktor. CEO Lumentum telah memperingatkan bahawa jurang bekalan-permintaan untuk InP boleh melebihi 30%. Coherent, pemain utama lain dalam fotonik dan semikonduktor sebatian, juga telah menonjolkan kerentanan dalam rantaian bekalan yang berkaitan dengan ketersediaan InP.
Nombor IQE menceritakan kisah permintaan
Walaupun menghadapi tekanan bekalan, IQE sendiri sedang menaiki gelombang permintaan. Syarikat ini melaporkan pendapatan sebanyak £64.6 juta untuk separuh pertama tahun 2026, meningkat 43% berbanding tempoh yang sama tahun sebelumnya. EBITDA yang disesuaikan berada pada £6.0 juta. Pertumbuhan ini didorong terutamanya oleh lonjakan pesanan daripada pengendali pusat data AI yang memerlukan epiwafer InP untuk cip interkoneksi optik mereka.
IQE sedang mengubah kapasiti pembuatan sedia ada untuk meningkatkan penghasilan InP semasa separuh kedua 2026. Ia juga sedang mengejar perjanjian bekalan jangka panjang untuk mengamankan akses kepada bahan mentah. Syarikat ini merancang untuk berpindah daripada senarai semasa ke Pasar Utama Bursa Saham London pada separuh pertama 2027.
Pertandingan luas dalam industri
IQE jauh daripada satu-satunya syarikat yang merasai tekanan. Syarikat seperti AXT, yang menghasilkan substrat InP, dan Sumitomo, pembekal utama Jepun, terdedah secara langsung kepada kawalan China terhadap bahan mentah indium. Apabila 70% pengeluaran global berada di sebalik dinding kawalan eksport, penyebaran bukanlah pilihan.
Khusus untuk pembinaan infrastruktur AI, bottleneck InP menciptakan masalah berantai. Pengendali pusat data memerlukan transceiver optik. Pembuat transceiver memerlukan cip InP. Pembuat cip memerlukan wafer InP. Pembuat wafer memerlukan indium. Jika sebarang pautan dalam rantai ini menjadi lebih ketat, jadual pelaksanaan kapasiti AI baharu akan tertunda.