Intel melaporkan pendapatan kuartalan Q2 2026 sebanyak $16.1 bilion pada 23 Julai, meningkat 25% secara tahun-ke-tahun daripada $12.9 bilion pada Q2 2025. Ini adalah pertumbuhan pendapatan terkuat syarikat dalam lebih daripada 15 tahun. Keuntungan setiap saham bukan-GAAP berada pada $0.42, melebihi jangkaan analis sekitar $0.21.
Bahagian AI melakukan tugas berat
Bahagian Pusat Data dan AI meningkat 59% secara tahun-ke-tahun kepada $6.3 bilion. Bahagian Pengkomputeran Klien menambah $8.9 bilion, naik 13% berbanding tahun lalu.
Margin kasar sebanyak 40.4% berdasarkan GAAP, meningkat 12.9 peratusan berbanding tahun sebelumnya. Margin kasar bukan-GAAP mencapai 41.8%. CFO Dave Zinsner menunjuk kepada peningkatan hasil pabrik dan masa kitar yang lebih pantas sebagai penjelasan bagi perluasan margin tersebut.
Hasil GAAP masih menunjukkan kerugian bersih, yang disebabkan oleh item satu kali.
Apa yang sebenarnya dibina oleh CEO Lip-Bu Tan
Pesan awam CEO Lip-Bu Tan mengenai keputusan Q2 menekankan permintaan yang didorong AI sebagai enjin yang menggerakkan pemulihan. Intel telah berinvestasi dalam memperluas kapasiti pabrik luar, termasuk kemajuan proses Intel 18A, sebagai sebahagian daripada usaha pemodenan pabrik yang lebih luas yang bermula apabila Tan mengambil alih pada awal 2025.
Apa yang sepatutnya diperhatikan oleh pelabur
Panduan Intel untuk Q3 2026 menghasilkan pendapatan antara $15.8 bilion dan $16.8 bilion, dengan EPS bukan-GAAP dijangka pada $0.38, melebihi konsensus pasaran. Saham awalnya naik selepas pengumuman keuntungan, kemudian menarik diri seiring pergerakan pasaran yang lebih luas.
Pelabur yang memantau pemulihan Intel harus memperhatikan arah margin kasar. Peningkatan 12,9 titik peratus dalam margin kasar GAAP adalah bukti paling nyata bahawa pembaikan pembuatan adalah benar. Jika margin ini kekal atau meluas ke Q3 dan Q4, teori pemulihan operasi mempunyai dasar yang kukuh. Jika ia mampat, nombor Q2 mula kelihatan lebih seperti kuartal yang menguntungkan daripada titik balik yang kekal.