Ringkasan
- Pilot Demat 2.0 SEBI membantu tiga penerbit berjaya mengumpul ₹1,025 crore melalui ikatan korporat yang ditokenkan, melibatkan 23 pelabur institusi di seluruh negara.
- Penyelesaian atomik menghubungkan ikatan yang ditokenisasi dengan pembayaran rupee digital eceran, mengurangkan risiko pindah dan mempercepatkan akses penerbit kepada hasil mereka.
- Ikatan yang ditokenisasi mengekalkan hak pelabur konvensional, sementara peringkat uji coba seterusnya akan memperkenalkan perniagaan sekunder dan penyertaan pasaran eceran yang diatur.
Pengawas sekuriti India telah menyelesaikan tiga penerbitan bon korporat yang ditokenkan bernilai ₹1,025 crore melalui program percontohan Demat 2.0. Transaksi-transaksi ini membawa teknologi buku besar teragih ke dalam pasaran bon korporat yang telah mapan di India sambil mempertahankan hak pelabur yang sedia ada.
Menurut Securities and Exchange Board of India, tiga syarikat berpartisipasi semasa fasa penerbitan institusi uji coba. REC Limited menyelesaikan transaksi pertama pada 7 September, mengumpulkan ₹500 crore daripada 18 pelabur institusi.
L&T Limited mengikuti pada 9 September dan memperoleh lagi ₹500 crore daripada empat pelabur. IIFL juga mengumpul ₹25 crore daripada seorang pelabur melalui infrastruktur yang sama pada hari itu.
Secara bersama, ketiga-tiga penerbitan tersebut menarik kira-kira $107,2 juta daripada 23 pelabur. Secara signifikan, uji coba ini menguji penerbitan digital, perekodan kepemilikan, penyelesaian, dan perkhidmatan dalam kerangka sekuriti berteraskan peraturan India.
Demat 2.0 merekodkan ikatan korporat sebagai token digital asli di buku besar teragih yang dikendalikan oleh depo India. Namun, tokenisasi tidak memperkenalkan kelas aset yang berasingan atau perubahan ciri undang-undang ikatan tersebut.
Setiap instrumen yang ditokenisasi kekal dengan Nombor Pengenalan Sekuriti Antarabangsa yang sedia ada. Penerbit juga mengekalkan kupon asal, jatuh tempo, perjanjian, penarafan kredit, kewajipan, dan perlindungan pelabur.
Akibatnya, pelabur menerima hak ekonomi dan undang-undang yang sama yang tersedia melalui bon korporat dematerialisasi konvensional. Struktur ini membolehkan SEBI menguji infrastruktur penyelesaian baharu sambil mengekalkan perlindungan peraturan yang sudah dikenali.
Juga Baca: Ripple Memperluas Alat AI GSmart Dengan Kawalan Bait dan Pengawasan Manusia
Penyelesaian yang ditokenkan menghubungkan bon dengan Rupee Digital Grosir India
Demat 2.0 menyambung dengan wang digital bank pusat eceran Bank of India’s melalui Antaramuka Pasaran Seragam. Sambungan ini membolehkan pindahan sekuriti dan pembayaran tunai yang berkaitan berlaku dalam satu transaksi yang dikoordinasikan.
Penyelesaian atomik menyelesaikan kedua-dua bahagian bersama-sama, mengurangkan risiko yang diciptakan apabila sekuriti dan dana bergerak melalui sistem yang berasingan. Selain itu, mekanisme ini membatasi situasi di mana satu pihak memenuhi kewajipannya sementara pindahan yang berkaitan masih tidak lengkap.
Penerbit juga boleh menerima hasil pada tarikh tawaran melalui perjanjian ini. Penerbitan bon korporat konvensional biasanya memerlukan dua atau tiga hari sebelum penerbit mendapat modal yang dikumpulkan.
Selain meningkatkan kelajuan penyelesaian, buku besar bersama memberikan akses kepada institusi yang diberi kuasa kepada rekod pemegang bon yang disahkan yang sama. Keterlihatan ini boleh mengurangkan kerja penyesuaian dan perbezaan antara rekod yang disimpan di pelbagai organisasi.
Pemegang bon boleh menerima bayaran kupon atau pembayaran jatuh tempo secara langsung ke dalam dompet rupee digital eceran mereka pada tarikh pembayaran yang telah dijadualkan. Oleh itu, perkhidmatan automatik boleh mengurangkan kesilapan sambil meningkatkan koordinasi antara penerbit, depo, pelabur, dan institusi pembayaran.
SEBI Merancang Perdagangan Sekunder dan Akses Eceran
SEBI membentuk uji coba Demat 2.0 melalui tiga peringkat di bawah Sandbox Peraturannya. Peringkat pembukaan berfokus pada penerbitan institusi dan menguji infrastruktur melalui transaksi pasaran primer yang diatur.
Tahap seterusnya akan memperkenalkan perniagaan pasaran sekunder dan penyertaan pelabur runcit. Selain itu, fasa-fasa ini akan mengkaji ikatan yang ditokenisasi dalam pelbagai aktiviti perniagaan, penyelesaian, pemegangan, dan perkhidmatan.
Pilot India mengintegrasikan teknologi buku besar terdistribusi dengan infrastruktur kewangan sedia ada di bawah syarat peraturan yang dikawal. Ia mengekalkan perlindungan konvensional sambil menguji penyelesaian yang lebih pantas, rekod bersama, dan pembayaran rupee digital di seluruh pasaran hutang korporat.
Juga Baca: 125 Bilion SHIB Masuk ke Dompet Tidak Dikenal Semasa Pindahan BitGo Mendapat Perhatian
Post India’s Demat 2.0 Pilot Raises ₹1,025 Crore Through Tokenized Corporate Bonds muncul pertama kali di 36Crypto.