India Kekal 30% Cukai Kripto dan 1% TDS untuk 2026-2027

NEW DELHI, Mac 2025 - Dalam langkah yang jelas untuk memperkuat kedudukan perundangannya, kerajaan India telah mengesahkan bahawa ia akan mempertahankan rangka cukai kriptocurrency sedia ada negara itu untuk kitaran kewangan yang akan datang. Keputusan ini, yang dilaporkan oleh Cointelegraph, secara langsung menolak permintaan berterusan dari industri aset digital untuk pengurangan cukai yang signifikan. Oleh itu, cukai keuntungan modal 30% pada aset kripto dan Cukai Deduksi Sumber (TDS) 1% pada transaksi akan kekal berkuat kuasa untuk bajet 2026-2027. Selain itu, kerajaan sedang meningkatkan penguatkuasaan dengan memperkenalkan hukuman yang lebih ketat untuk pelanggaran laporan, menunjukkan komitmen yang teguh terhadap dasar kewangan yang ditetapkan untuk aset digital maya (VDAs).

Rangka kerja cukai kripto India, yang diperkenalkan dalam Bajet Kesatuan 2022, mewakili salah satu pendekatan kewangan yang paling unik di dunia terhadap aset digital. Kerajaan mengklasifikasikan cryptocurrency dan VDAs lain secara berasingan daripada instrumen ekuiti atau hutang tradisional. Klasifikasi ini memicu rawatan cukai yang unik. Batu asas dasar ini ialah cukai 30% tetap pada semua pendapatan daripada pemindahan VDAs. Pentingnya, kadar ini dikenakan tanpa mengira tempoh pegangan, menafikan pelabur kadar keuntungan modal jangka panjang yang menguntungkan yang sedia ada untuk saham. Tambahan pula, pembayar cukai tidak boleh menampung kerugian daripada satu aset kripto terhadap keuntungan daripada aset lain, peraturan yang secara signifikan meningkatkan beban cukai untuk pedagang aktif.

Bersama-sama dengan cukai keuntungan modal, cukai pindah tangan 1% ke atas nilai setiap transaksi kripto di atas had tertentu bertujuan untuk mencipta jejak audit yang jelas. Langkah ini, yang berkuatkuasa sejak Julai 2022, memerlukan pembeli dalam sesuatu transaksi memotong 1% daripada bayaran dan menyimpannya kepada kerajaan. Walaupun direka untuk mengurangkan pengelakan cukai, peserta industri berhujah ianya telah membinasakan likuiditi perdagangan di pasaran tempatan. Pengesahan bajet terkini kerajaan, yang merangkumi tempoh 2026-2027, membiarkan kedua-dua tiang ini tidak disentuh. Analis memandangnya sebagai mesej jelas bahawa kestabilan dasar, bukan pengubahsuaian, adalah keutamaan pada masa kini.

Selain mempertahankan kadar cukai, kerajaan sedang memperketatkan mekanisme keselenggaraan. Berkuatkuasa 1 April 2025, struktur denda baharu untuk pelaporan transaksi yang tidak betul akan dikuatkuasakan. Pihak berkuasa akan memaklumkan denda harian sebanyak 200 Rupee India untuk kegagalan melaporkan dengan betul. Lebih teruk lagi, pengemukaan pengisytiharan palsu kini akan dikenakan denda yang besar sebanyak 50,000 Rupee. Langkah-langkah ini bertujuan untuk meningkatkan keberkesanan sistem TDS dan pelaporan pendapatan. Bank Negara India (RBI) dan Papan Pusat Kekayaan Terus (CBDT) telah konsisten menekankan keperluan pengawasan yang kukuh dalam sektor kripto yang tidak stabil. Hukuman tambahan ini memberi gigi yang nyata kepada peraturan sedia ada.

Pakar kesesuaian kewangan mencatatkan bahawa langkah ini selari dengan trend global ke arah pelaporan kripto yang lebih ketat, seperti Kerangka Pelaporan Aset Kripto (CARF) yang dikembangkan oleh OECD. Dengan memperkuatkan penguatkuasaan domestiknya, India mungkin memposisikan dirinya untuk kerjasama peraturan antarabangsa yang lebih lancar. Walau bagaimanapun, kesan segera menempatkan beban pentadbiran yang lebih berat ke atas pertukaran kripto India dan jurutukar individu. Mereka kini mesti memastikan pelaporan yang sempurna untuk mengelakkan penalti harian yang boleh menimbulkan kesan yang memusnahkan kepada platform yang lebih kecil atau jurutukar yang kerap.

Analisis Tindak Balas Industri dan Impak Ekonomi

Keputusan itu telah menimbulkan tindak balas yang kuat daripada industri kripto dan Web3 tempatan. Kumpulan lobi seperti Bharat Web3 Association (BWA) telah lama berhujah bahawa cukai sumber 1% mengalirkan likuiditi penting daripada pasaran. Mereka menyebut data yang menunjukkan migrasi isipadu perdagangan ke platform luar negara dan kesan menyejukkan terhadap inovasi blockchain di dalam India. "Sikap kerajaan memberi keutamaan kepada pengumpulan pendapatan dan pemantauan berbanding pertumbuhan ekosistem," kata seorang analis kanan daripada firma kajian fintek berpangkalan di Mumbai. "Walaupun ia memastikan kejelasan cukai jangka pendek, ia mungkin secara tidak sengaja menghalang potensi India untuk menjadi pemimpin dalam iterasi seterusnya ekonomi digital."

Sebaliknya, sesetengah ekonom dan veteran dasar menyokong pendekatan kerajaan yang berhati-hati. Mereka menitikberatkan keterbolehlarutan dan risiko yang berkaitan dengan cryptocurrency, berhujah bahawa rejim cukai yang liberal boleh memaparkan pelabur runcit kepada kehilangan yang besar. Cukai 30% dilihat sebagai penghalang terhadap spekulasi perjudian, manakala TDS mencipta rekod kertas yang diperlukan dalam kelas aset yang kebanyakannya tidak dikenali. Postur kerajaan menunjukkan ia memandang pasaran crypto melalui kaca pembesar kewangan yang bijak dan perlindungan pengguna terlebih dahulu, dan inovasi teknologi kemudian. Dampak ekonomi adalah terbahagi: memastikan pendapatan cukai dan kawalan sambil secara potensi menyimpangkan bakat usahawan dan modal pelaburan ke kawasan yang lebih sederhana.

Keputusan India datang dalam persekitaran global yang penuh dengan peraturan kripto yang berkembang. Negara-negara seperti United Kingdom dan Kesatuan Eropah sedang melaksanakan rangka kerja lesen yang menyeluruh di bawah peraturan Pasaran Aset Kripto (MiCA). Yang lain, seperti Amerika Syarikat, terus berdepan dengan perdebatan kawasan kuasa antara jabatan-jabatan. Model India - satu sistem cukai dan laporan yang ketat tanpa larangan jelas terhadap perdagangan - menduduki titik tengah. Ia membenarkan pasaran wujud tetapi di bawah pengawasan kewangan yang ketat. Jalan ini mungkin menjadi contoh untuk ekonomi berkembang yang lain yang cuba mengawal aliran modal dan pendapatan cukai tanpa larangan mutlak.

Jadual masa dasar kripto India adalah informatif. Selepas tempoh ketidakpastian dan cadangan larangan pada tahun 2019, Mahkamah Agung menghapuskan sekatan perbankan pada tahun 2020. Undang-undang cukai 2022 menyediakan peraturan yang jelas, walaupun ketat. Pengesahan terkini menunjukkan tamatnya fasa penyediaan dasar dan permulaan era penguatkuasaan yang stabil. Semua perhatian kini tertumpu pada sama ada kestabilan ini akan menarik pelaburan institusi yang patuh atau terus mendorong aktiviti ke bawah tanah atau ke luar negara. Langkah seterusnya kerajaan mungkin melibatkan menetapkan undang-undang kripto yang lebih luas, yang telah diperkatakan selama beberapa tahun, untuk menangani isu-isu di luar cukai, seperti perlindungan pengguna dan integriti pasaran.

Pilihan India untuk mempertahankan kerangka cukai kriptocurrency semasa menunjukkan komitmen terhadap kawalan kewangan dan kehati-hatian perundangan dalam ruang aset digital. Cukai keuntungan modal 30% yang diteruskan dan TDS 1%, bersama-sama dengan denda yang ditingkatkan baru-baru ini untuk ketidakpatuhan, membentuk penghalang yang kukuh terhadap pengelakan cukai dan spekulasi berlebihan. Walaupun dasar cukai kriptocurrency India ini memberi kejelasan untuk tahun kewangan 2026-2027, ia juga menimbulkan cabaran yang signifikan untuk pertumbuhan dan inovasi industri tempatan. Kerajaan nampaknya menyeimbangkan risiko pasaran baru yang tidak stabil dengan potensi pendapatan dan kemajuan teknologi. Kesannya yang jangka panjang akan terbongkar apabila landskap aset digital global terus matang.

S1: Apakah kadar cukai yang tepat India menetapkan untuk cryptocurrency?
A1: India mengekalkan cukai sifar 30% ke atas semua pendapatan daripada pemindahan Aset Digital Maya (kriptocurrency) dan cukai 1% yang dikenakan di sumber (TDS) ke atas nilai transaksi di atas ambang yang ditentukan.

S2: Bilakah hukuman baru untuk ketidakpatuhan akan berkuat kuasa?
A2: Kerana ganjaran yang diperketatkan, termasuk denda harian sebanyak 200 INR untuk pelaporan yang tidak betul dan denda sebanyak 50,000 INR untuk pengakuan palsu, dijadualkan akan berkuatkuasa bermula 1 April 2025.

S3: Mengapakah industri kripto India tidak puas hati dengan 1% TDS?
A3: Badan-badan perniagaan berpendapat bahawa 1% cukai terkumpul (TDS) pada setiap urus niaga mengunci modal perdagangan, mengurangkan ketercairan pasaran pada bursa-bursa India, dan telah membawa kedua-dua pedagang dan isipadu perdagangan ke platform asing yang tidak memaksa potongan ini.

S4: Bolehkah kerugian kripto diimbangi terhadap keuntungan atau pendapatan lain di India?
A4: Tidak. Di bawah rangka cukai kripto India semasa, kerugian daripada pemindahan satu aset digital maya tidak boleh ditetapkan semula terhadap keuntungan daripada yang lain. Selain itu, kerugian ini tidak boleh dibawa ke hadapan ke tahun kewangan berikutnya.

S5: Adakah keputusan ini bermaksud India telah menetapkan semua peraturan kriptocurrency?
A5: Tidak sepenuhnya. Keputusan ini menetapkan pengendalian cukai untuk masa depan yang terdekat. Walau bagaimanapun, undang-undang kriptocurrency yang menyeluruh yang lebih luas, yang akan menubuhkan badan kawal selia rasmi, menentukan status undang-undang, dan menetapkan peraturan perlindungan pengguna, masih dalam pertimbangan kerajaan.