Ultimatum 48 jam Trump mengenai Selat Hormuz dengan cepat merembes ke kripto, memperkuat peran Bitcoin [BTC] sebagai saluran stres makro pertama. Dalam beberapa jam, BTC berfluktuasi antara $68.265 dan $71.051 sebelum menetap di sekitar $69.195, turun 2,2%.
Sebenarnya, pengembangan julat tajam ini menandakan penilaian semula pantas bukan permintaan yang stabil. Pada masa yang sama, pencairan meningkat kepada lebih $300 juta, iaitu peningkatan 80%, dengan lebih $123 juta dari BTC, menunjukkan bahawa penutupan paksa menguasai tindakan harga.
Sementara itu, Ethereum [ETH] jatuh 2.1%, mengesahkan sensitiviti risiko yang luas. Semasa kemeruapan meningkat, Indeks Ketakutan dan Keserakahan turun kepada 9, manakala short meningkat kepada 51.7%.
Pengaturan ini mengimplikasikan bahawa pedagang berpindah ke arah perlindungan berbanding pengumpulan, yang menunjukkan likuiditi yang rapuh dan pasaran yang lebih dipengaruhi oleh tindak balas berbanding keyakinan.
Koreksi seluruh pasaran berlaku serentak
Penurunan bitcoin memicu tindakan yang lebih luas, dengan altcoin turun serentak tetapi dengan kekuatan yang berbeza. Ethereum jatuh 3.01% kepada $2,091, manakala Ripple [XRP] turun 3.04% dan Solana [SOL] menurun 2.86%, menunjukkan tekanan yang terkoordinasi tetapi tidak seragam.
Sebenarnya, spread ini menonjolkan bagaimana altcoin memperbesar penurunan apabila likuiditi mengerut, namun masih mengikuti arah bitcoin dengan rapat. Sementara itu, kapitalisasi pasaran keseluruhan turun kepada $2.37 bilion, menandakan aliran modal keluar, walaupun bukan kegagalan struktur penuh.
Pada masa yang sama, Indeks CoinMarketCap 20 turun 2.5%, mengesahkan kelemahan luas di kalangan kapitalisasi besar. Penyusunan ini menunjukkan minat terhadap risiko semakin melemah, sementara modal menjadi lebih pilih-pilih, bermakna altcoin masih rentan tetapi boleh stabil dengan cepat jika bitcoin mendapat semula momentumnya.
Bitcoin mencerminkan tekanan makro di tengah risiko yang dipicu minyak
Semasa ketegangan Hormuz meningkat, bitcoin tetap sejajar dengan aset berisiko, bukan peralihan ke tempat selamat. Dominasi bitcoin naik kepada 58.2%, meningkat 0.27%, menandakan peralihan ke BTC berbanding altcoin bukan arus masuk yang luas.
Ini mencerminkan posisi pertahanan dalam kripto, bukan minat risiko yang diperbaharui. Sementara itu, arus ETF mencerminkan perubahan keyakinan di seluruh pasaran. Pada 17 Mac, ETF Bitcoin Spot mencatat aliran bersih sebanyak $199 juta.
Namun, tren ini segera berbalik. Pada 18 Mac, aliran berubah menjadi $163 juta dalam aliran keluar, menandakan ketidakpastian jangka pendek.
Walaupun begitu, aliran bersih kumulatif masih melebihi $56 bilion. Akibatnya, minat institusi asas terus berterusan walaupun terdapat fluktuasi terkini.
Semasa harga berpegang dekat $68,700–$69,000, kestabilan kelihatan bersyarat daripada kuat. Pada masa yang sama, bekalan koin stabil tidak menunjukkan peningkatan tajam, menandakan likuiditi segar yang terhad memasuki pasaran.
Nic Puckrin, penubuh bersama Coin Bureau, menyatakan,
Harga minyak yang berterusan di atas $100 boleh mendorong stagflasi, melemahkan pertumbuhan dan meningkatkan inflasi.
Ini bermakna pasaran mungkin menilai risiko terlalu rendah, menjadikan bitcoin dan altcoin terdedah sekiranya keadaan makro memburuk lagi.
Ringkasan Akhir
- $300 juta dalam pencairan menandakan likuiditi yang rapuh dan memperkuat perilakunya sebagai aset makro berisiko.
- Penurunan bitcoin menyebar kepada altcoin apabila kapitalisasi pasaran jatuh kepada $2.37 trilion, menonjolkan kerentanan altcoin terhadap penurunan bitcoin.