TL;DR
- Hashdex akan menutup dan melikuidasi ETF spot bitcoin DEFI pada 17 Ogos, dalam apa yang akan menjadi penutupan pertama dana jenis ini di AS.
- Dana tersebut mengurus hanya $14.7 juta dalam aset bersih, berbanding dengan IBIT BlackRock, pemimpin pasaran, dengan $47.08 bilion.
- Aliran ke ETF spot bitcoin telah berada di kawasan negatif selama tiga bulan berturut-turut, tertekan oleh prestasi unggul pelaburan AI.
Hashdex mengumumkan penutupan dan pencairan ETF spot bitcoin DEFI-nya, dalam kes pertama di Amerika Syarikat di mana dana sejenis ini dicairkan.
Pengurus aset kripto menyebut penilaian menyeluruh terhadap dana yang merangkumi volume aset yang dikelola, likuiditi, kos operasi, minat pelabur, dan kedudukan produk tersebut dalam jajaran produknya.
Hashdex Berbanding Pasar: Kesenjangan yang Tak Dapat Dijembatani
17 Ogos akan menjadi hari perdagangan terakhir untuk dana DEFI. Mulai tarikh itu, ia akan bermula menjual pegangan bitcoinnya dan mengagihkan dana dalam bentuk tunai kepada pemegang sahamnya, menurut filing yang dikemukakan kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC). Perbezaan dengan pasaran yang lebih luas adalah sangat ketara: ETF spot bitcoin AS telah mengumpulkan $77.6 bilion aset bersih dan menerima $51.5 bilion aliran bersih sejak pelancarannya.
Dana Hashdex adalah yang terkecil di antara semua produk spot bitcoin yang tersedia di AS, dengan aset bersih hanya sebesar $14,7 juta. Yang kedua terkecil, BTCW dari WisdomTree, mengelola $142,4 juta.
Kedudukan pasaran Hashdex semakin dibatasi oleh kehadirannya yang lewat: walaupun DEFI beroperasi sebagai ETF niaga hadapan bitcoin sejak September 2022, ia tidak ditukar kepada produk spot sehingga akhir Mac 2024, hampir tiga bulan selepas pelancaran IBIT BlackRock. Nisbah perbelanjaannya sebanyak 0,25% sepadan dengan BlackRock dan Fidelity, tanpa sebarang diskaun untuk mengimbangi likuiditi dana yang lebih rendah.
AI Menekan Industri Kripto
Konteks makroekonomi juga tidak menyokong Hashdex. Aliran ke ETF spot bitcoin telah mengalami tiga bulan berturut-turut dengan aliran bersih keluar, menurut data dari SoSoValue. Vetle Lunde, ketua penyelidikan di K33 Research, menjelaskan dalam laporan Jun bahawa “banyak pasaran menganggap kos peluang memegang BTC terlalu tinggi sementara semua yang berkaitan dengan kecerdasan buatan sedang meningkat pesat.”
BlackRock’s iShares Future AI & Tech ETF mengumpul keuntungan 39% sehingga Julai dan menguruskan aset sebanyak $3.6 bilion; semasa tempoh yang sama, pasaran kripto jatuh kira-kira 36% menurut Indeks CoinDesk 20.
Penutupan dana DEFI tidak bermaksud Hashdex menarik diri dari pasaran ETF di AS. Syarikat ini mengekalkan lebih daripada $200 juta di bawah pengurusan melalui produk lain yang tersedia di negara tersebut.