Pengurus aset kripto Hashdex akan menutup dan mencairkan dana perdagangan saham bitcoin sebanyak $14.7 juta BTC$63,518.30, dalam kemungkinan pencairan pertama bagi tawaran spot bitcoin AS.
ETF niaga hadapan bitcoin telah ditutup sebelum ini, termasuk XBTF VanEck pada 2024, tetapi tiada dana AS yang memegang bitcoin secara langsung kelihatan pernah dilikuidasi sebelum ini.
Hashdex menyebut penilaian terhadap aset dana yang dikelola, likuiditi, kos operasi, minat pelabur, dan kedudukannya dalam jajaran produk yang lebih luas syarikat apabila mengumumkan penutupan tersebut.
Aliran ke ETF, yang pertama kali diluluskan pada Januari 2024, telah berkurang kerana pelabur mengejar pulangan yang lebih baik daripada pelaburan berkaitan AI. Menurut data dari SoSoValue, secara keseluruhan, dana-dana tersebut mengalami aliran bersih keluar dalam setiap tiga bulan terakhir.
“Banyak pasaran memandang kos peluang memegang BTC sebagai terlalu tinggi sementara apa-apa yang berkaitan AI meningkat tajam,” tulis ketua K33 Research, Vetle Lunde, dalam sebuah laporan Jun.
iShares Future AI & Tech ETF BlackRock mendapat keuntungan 39% hingga Julai dan memegang aset sebanyak $3,6 bilion sementara pasaran kripto jatuh kira-kira 36%, berdasarkan Indeks CoinDesk 20 (CD20).
ETF bitcoin Hashdex (DEFI) adalah yang paling kecil di antara ETF bitcoin spot AS dari segi aset bersih dan merekodkan aliran bersih kumulatif paling rendah, menurut data SoSoValue. Yang kedua paling kecil, BTCW milik WisdomTree, mempunyai aset bersih sebanyak $142.4 juta. Pemimpin pasaran BlackRock’s IBIT memegang aset bersih sebanyak $47.08 bilion.
Hari terakhir perdagangan DEFI akan pada 17 Ogos, selepas itu ia akan memulakan penjualan bitcoin baki dan mengagihkan hasil tunai kepada pemegang saham, menurut filing dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC).
Kegagalan dana untuk mendapat perhatian bertentangan dengan pertumbuhan pasaran ETF spot bitcoin AS yang lebih luas, yang memiliki aset bersih sebanyak $77.6 bilion dan menerima aliran bersih kumulatif sebanyak $51.5 bilion sepanjang sejarahnya.
Hashdex memasuki pasaran bitcoin spot selepas pesaingnya. Walaupun ia memperkenalkan DEFI sebagai ETF niaga hadapan bitcoin pada September 2022, dana tersebut tidak tukar kepada produk spot sehingga akhir Mac 2024. Ia hampir tiga bulan selepas pelancaran IBIT.
Nisbah perbelanjaan 0.25% pada masa itu sepadan dengan yang dikenakan oleh BlackRock dan Fidelity, memberikan tiada diskaun yuran kepada pelabur yang memilih produk yang lebih kecil dan kurang cair.
Penutupan ETF kripto spot telah berlaku di luar AS. Pada November 2022, Cosmos Asset Management menarik ETF bitcoin dan ether yang disenaraikan di Australia hanya enam bulan selepas pelancarannya selepas dua dana tersebut menarik hanya sebanyak 1.1 juta dolar Australia ($710,000) dalam aset gabungan.
Langkah Hashdex tidak cenderung menandakan akhir ETF bitcoin spot. Bahagian terbesar daripada jumlah aliran masuk, $60.5 bilion, telah berpindah ke IBIT, manakala kira-kira $9.95 bilion pergi ke FBTC Fidelity. GBTC Grayscale, yang ditukar menjadi ETF bitcoin spot selepas sudah diperdagangkan sebagai amanah, telah mengalami aliran keluar sebanyak $27.47 bilion.
Hashdex tidak menarik diri daripada pasaran ETF kripto AS. Syarikat ini masih menguruskan lebih daripada $200 juta merentas produk-produknya yang masih tersedia di AS, termasuk ETF Indeks Kripto Nasdaq Hashdex yang beragam (NCIQ).
CoinDesk telah menghubungi Hashdex untuk komen.