Goldman Sachs Memperbaharui Senarai Beli Dengan Keyakinan Tinggi: Vertex Ditambah, Interactive Brokers Dihapus

Ditulis oleh Rita

Goldman Sachs memperbaharui senarai keyakinan tinggi Amerika pada September, menambahkan Vertex Pharmaceuticals, mengeluarkan Interactive Brokers Group, dan senarai tetap pada 23 saham.

Pada 1 September, Goldman Sachs mengeluarkan laporan bulanan yang menyatakan bahawa semua kenaikan pasaran saham AS pada bulan Ogos berlaku dalam dua hari perdagangan awal bulan, dan prestasi syarikat teknologi besar terus memenuhi jangkaan pasaran. Selepas itu, pasaran memasuki kawasan fluktuasi musim panas, dengan arah aset berisiko yang tidak jelas, walaupun prestasi kuat NVIDIA gagal memecahkan kebuntuan. Kadar faedah bon 10 tahun sedikit meningkat sebanyak 9 titik asas berbanding awal bulan, minyak Brent hampir tidak berubah, manakala emas, perak, dan bitcoin masing-masing naik 9%, 22%, dan 24%. Goldman Sachs percaya bahawa pasaran sedang berada dalam tempoh kekosongan katalis, dan peluang sebenar tersembunyi dalam syarikat-syarikat yang sedang mengalami perubahan substantif yang mungkin menetapkan arah baharu untuk suku keempat.

Vertex adalah sorotan utama senarai bulan ini. Analis Goldman Sachs, Salveen Richter, percaya bahawa syarikat bioteknologi besar ini sedang memajukan lima peluang perniagaan berpotensi bernilai seratus bilion dolar AS.

Kistik fibrosis adalah bidang keunggulan tradisional Vertex, yang terus melakukan inovasi berterusan untuk mengekalkan halangan persaingan. Di bidang kesakitan, Journavex menunjukkan momentum perniagaan yang kuat dalam kesakitan akut, dan data fasa III untuk neuropati periferal diabetik dijangka diumumkan selepas suku kedua 2027. Dalam bidang penyakit ginjal, beberapa aset saluran pengembangan sedang dipromosikan, dan data sementara fasa III inaxaplin dalam penyakit ginjal yang dimediasi APOL1 dijangka diumumkan pada awal 2027. Richter optimis terhadap prospek pelancaran povetacicept, ubat kelas terbaik untuk nefropati IgA, dengan tarikh PDUFA pada 30 November. Di bidang hematologi, terapi suntingan gen yang bekerjasama dengan CRISPR, Casgevy, juga telah bersedia.

Vertex merancang untuk mengambil alih Crinetics Pharmaceuticals, yang akan membina pilar komersial kelima dalam bidang endokrin. Richter berpendapat bahawa pasaran kini menganggarkan penjualan puncak povetacicept dalam IgAN (3.2 bilion dolar AS) jauh lebih rendah berbanding 5.8 bilion dolar AS menurut Goldman Sachs, dan penjualan puncak Journax dalam kesakitan akut (2.3 bilion dolar AS) juga lebih rendah berbanding 3.9 bilion dolar AS menurut Goldman Sachs. Pasaran belum memberikan nilai rangkaian kepada inaxaplin, indikasi DPN, dan projek yang lebih awal, sehingga potensi ini belum sepenuhnya dihargai.

Estée Lauder naik 5.3% pada bulan Ogos. Analis Goldman Sachs, Bonnie Herzog, menaikkan jangkaan EBIT 2027 hingga 2029 sebanyak kira-kira 4% selepas keputusan kuartal keempat yang kuat, serta menaikkan harga sasaran sebanyak $12 kepada $112. Pertumbuhan jualan organik sebanyak 5%, melebihi konsensus pasaran hampir 200 bps, dengan sektor wangi dan penjagaan kulit masing-masing meningkat 10% dan 7%.

DoorDash naik 18.1%. Analis Eric Sheridan mengekalkan penilaian "beli" selepas keputusan kuartal kedua yang kuat, dengan menekankan tiga isyarat positif: peningkatan ekonomi keseluruhan unit perniagaan, pengurusan menyatakan bahawa perniagaan makanan dan runcit dijangka mencapai pertumbuhan positif dalam keuntungan kasar pada separuh kedua 2026; peningkatan kadar penukaran berbayar DashPass; dan kelajuan pertumbuhan nilai pesanan total makanan dan runcit terus melebihi keseluruhan platform.

TPG naik. Syarikat pengurusan aset alternatif ini melaporkan prestasi yang kuat pada suku kedua, dengan analis Alex Blostein menaikkan ramalan FRE/pendapatan per saham sebanyak kira-kira 10% melebihi konsensus pasaran. Empat faktor penggerak utama sedang berpadu: percepatan jangkauan pengumpulan dana, prestasi pelaburan yang terus kukuh (terutamanya ekuiti swasta), peningkatan peluang penyaluran kredit, dan percepatan aktiviti transaksi. Blostein meramalkan pertumbuhan yuran pengurusan asas masing-masing melebihi 20% pada tahun 2026 dan 2027, menjadikan TPG sebagai salah satu syarikat pertumbuhan paling pantas dalam lingkungan pengurusan aset alternatif yang diliputinya.

Viking Holdings turun 17.5%. Analis Lizzie Dove menyatakan bahawa paras air rendah di Eropah mempengaruhi perjalanan dan memicu kredit pelanggan, membuat emosi negatif sukar dihapuskan dalam jangka pendek. Namun, Dove berpendapat bahawa asas tetap kukuh, penetapan harga lebih baik daripada jangkaan, dan nisbah risiko-keuntungan semasa menarik.

Applied Materials turun 9.6%. Walaupun prestasi kuartal kedua kukuh dan panduan melebihi konsensus pasaran, harga saham masih tertekan. Analis Jim Schneider menunjukkan bahawa masalahnya ialah ekspektasi pasaran terlalu tinggi, sedangkan asas tidak berubah. Schneider percaya bahawa prestasi yang kuat telah meletakkan asas untuk menyambut percepatan pertumbuhan WFE pada 2027, dan Applied Materials akan mendapat manfaat daripada peningkatan perbelanjaan DRAM dan logik terkemuka.

Loar Holdings, Celestica, dan Delta Air Lines sama-sama mengalami penurunan pada bulan Ogos dengan tahap yang berbeza, tetapi analis terus mengekalkan penilaian "Beli", kerana fluktuasi jangka pendek tidak mengubah logik jangka panjang.

Senarai Keyakinan Tinggi Goldman Sachs dipilih oleh Jawatankuasa Penilaian Pelaburan, Bahagian Kajian Amerika, daripada pelaburan yang disyorkan untuk dibeli oleh analis, dengan saiz kekal antara 20 hingga 25 saham. Senarai ini tidak menyampaikan pandangan tema atau faktor, tetapi berdasarkan analisis asas dari bawah ke atas. 23 saham ini meliputi pelbagai sektor seperti penggunaan, kewangan, perubatan, industri, sumber semula jadi, dan teknologi, dengan setiap saham memiliki tiga ciri: keyakinan tinggi daripada analis, pandangan yang berbeza, dan pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang tinggi.

Penambahan Vertex mencerminkan nilai pipeline yang belum sepenuhnya dihargai pasaran dan tempoh katalisator yang akan datang. Penghapusan Interactive Brokers menunjukkan bahawa senarai ini merupakan kombinasi yang disesuaikan secara dinamik, bukan senarai cadangan tetap.

Penafian

Tulisan ini merupakan penghimpunan dan penafsiran oleh Chaoxiang Research terhadap laporan penyelidikan pihak ketiga (Goldman Sachs, 1 September 2026), disertai penghimpunan maklumat pasaran awam. Penilaian, harga sasaran, ramalan keuntungan, dan pertimbangan terkait yang dikutip dalam teks ini adalah pandangan analis券商 tersebut, semata-mata mewakili posisi institusi mereka, dan tidak mewakili pandangan Chaoxiang Research, serta tidak membentuk sebarang cadangan pelaburan.

Pasar mempunyai risiko, keputusan perlu diambil secara berdikari. Artikel ini tidak seharusnya dijadikan asas untuk membeli atau menjual sebarang sekuriti.