Goldman Sachs telah melancarkan dana hartanah yang ditokenkan berasaskan blok rantai di platform GS DAPnya, bekerjasama dengan Apex Group, Archax, LRC Group, dan Ownera untuk membawa penerbitan saham onchain yang diatur kepada pelabur hartanah Eropah.
Mata Pelajaran Utama:
- Goldman Sachs mengeluarkan token pertama berasaskan blok rantai untuk dana hartanah LRC pada 27 April 2026, melalui platform GS DAP-nya.
- Apex Group, yang melayani aset lebih daripada $3.5 bilion, menangani peranan AIFM, pentadbiran, dan depositari bagi dana yang berpangkalan di Luxembourg.
- Struktur ini menargetkan pelabur institusi di seluruh EEA, tanpa akses runcit atau perdagangan pasaran sekunder yang diumumkan sejauh ini.
Dana, secara rasmi berstruktur sebagai Dana Hartanah Tersimbolkan LRC SCSp, SICAV-RAIF, berpangkalan di Luxembourg dan diedarkan di Kawasan Ekonomi Eropah. Penerbitan token pertamanya berlaku pada 27 April 2026, dengan butiran awam muncul sekitar 4 Jun.
Sekumpulan Pemain yang Diatur Secara Penuh
Setiap rakan memegang peranan institusi yang ditentukan. Goldman Sachs mengendalikan GS DAP, platform teknologi buku besar teragih yang diizinkan, dibina di atas Canton Network menggunakan DAML kontrak pintar. Platform ini mengendalikan penerbitan, penyelesaian, penyimpanan, dan pindah aset digital dan sebelum ini telah digunakan untuk dana pasaran wang yang ditokenkan dan bon digital Bank Pelaburan Eropah.
LRC Group, pengurus pelaburan hartanah berpangkalan di London yang ditubuhkan pada tahun 1995, berperan sebagai pengurus dana. Syarikat ini telah memperoleh dan menguruskan lebih daripada 10 bilion euro aset hartanah sejak penubuhannya dan kini menguruskan sekitar 3.6 bilion euro, dengan fokus pada sektor perumahan di UK dan Eropah secara keseluruhan.
Apex Group, yang melayani lebih daripada $3.5 bilion aset di 52 negara, bertindak sebagai Pengurus Dana Pelaburan Alternatif melalui entiti Fundrock LIS. Ia juga menyediakan pentadbiran dana, perkhidmatan depositari, dan perbankan melalui operasinya di Luxembourg. Archax, satu platform aset digital yang diaturkan yang beroperasi di UK, EU, AS, dan UAE, bertindak sebagai penjaga sekuriti digital dan bertindak sebagai rakan distribusi pertama dana tersebut.
Ownera menyediakan lapisan interoperabiliti melalui teknologi FinP2P sumber terbuka, menghubungkan peserta di seluruh rangkaian dan blok rantai, dengan syarikat melaporkan $5 bilion volum dagangan bulanan yang diatur melalui infrastruktur mereka.
Apa yang dilakukan struktur tersebut
Dana tersebut mengeluarkan saham berasal dari blok rantai secara langsung di GS DAP melalui entiti Luxembourg yang dirgikan, menggabungkan rekod kepemilikan onchain dengan tata kelola dana tradisional, pengawasan penjaga, dan pelaporan peraturan. Tiada butiran mengenai aset dana semasa, komposisi portfolio asas, atau metrik prestasi yang telah diumumkan.
Mathew McDermott, Ketua Global Aset Digital di Goldman Sachs, menyatakan bahawa penerbitan unit dana berasaskan blok rantai di GS DAP membolehkan pelaburan tepat dalam aset hartanah sambil membuka jalan kepada kebolehpindahan saham yang lebih lancar pada masa depan, menggambarkannya sebagai langkah lain dalam kemajuan syarikat menuju pasaran onchain untuk aset digital.
Agnes Mazurek, Ketua Global Aset Digital di Apex Group, mengatakan tokenisasi pada skala institusi bergantung pada infrastruktur yang dipercaya dan diatur, menambahkan bahawa hartanah adalah titik permulaan yang semulajadi dan struktur ini menunjukkan bagaimana penerbitan onchain boleh diintegrasikan ke dalam model dana yang telah ada tanpa mengorbankan tatacara atau perlindungan pelabur.
Di Mana Ini Berada dalam Pasar RWA
Estate sebenar secara historik tertinggal di belakang treasury yang ditokenisasi dan dana pasaran wang dalam pengambilan institusi, sebahagian besarnya disebabkan oleh kompleksiti pengagihan dan keperluan perkhidmatan berterusan. Struktur ini menangani kedua-dua isu ini dengan menghimpunkan tumpukan penyedia perkhidmatan penuh dalam kerangka peraturan sedia ada, bukannya mengelakinya.
Dana ini pada masa ini bertujuan kepada pelabur institusi dan profesional. Tiap butiran perdagangan pasaran sekunder atau akses runcit telah diumumkan.
Pelancaran ini menambah senarai semakin panjang langkah-langkah tokenisasi aset dunia nyata daripada institusi kewangan utama, kerana syarikat-syarikat termasuk Blackrock telah memajukan produk dana dan bon yang ditokenisasi melalui 2025 dan ke 2026.