Goldman Sachs: Penyedia Awan Menaikkan Belanjawan Modal, Pembuat Peralatan Semikonduktor Mendapat Manfaat

Menurut penyelidikan潮向, laporan Goldman Sachs pada 31 Julai menunjukkan bahawa empat pembekal awan utama terus meningkatkan perbelanjaan modal pada suku kedua. Amazon menaikkan panduan capex tunai 2026 dari $200 bilion kepada $220 bilion, Google menaikkan kepada $195-205 bilion, dan Meta mengekang kepada $130-145 bilion. Panduan pendapatan TSMC dinaikkan kepada pertumbuhan melebihi 40%, dengan perbelanjaan modal dinaikkan kepada $60-64 bilion. Lam Research menaikkan anggaran WFE 2026 kepada julat $150 bilion, KLA juga menaikkan kepada melebihi $150 bilion, dan menganggap $190 bilion sebagai tahap yang munasabah pada 2027. Goldman Sachs percaya bahawa saluran transmisi perbelanjaan modal AI sedang diperkukuh secara berperingkat, dari pembekal awan ke kilang wafer hingga pembekal peralatan, dengan setiap peringkat mengesahkan permintaan. ASML mendapat manfaat daripada permintaan EUV dan DUV canggih, ASMI mendapat manfaat daripada permintaan ALD dan epitaksi, BESI mendapat manfaat daripada keluasan cip tersuai dan pelaburan dalam pengepakan canggih, Nebius mendapat manfaat daripada jurang kuasa pengiraan yang melebar, dan Technoprobe mendapat manfaat daripada peningkatan keamatan ujian. Goldman Sachs menilai bahawa pasaran mungkin meremehkan keberterusan dan keluasan faedah yang diperoleh oleh peringkat peralatan hulu.