Goldman Sachs, Barclays, dan Jefferies menurunkan sasaran harga mereka untuk Robinhood Markets (HOOD) pada hari Kamis, sehari selepas broker yang dicatatkan di Nasdaq itu melampaui anggaran pendapatan dan keuntungan kuartal kedua. Goldman dan Jefferies masing-masing telah menaikkan sasaran mereka kepada $137 awal Julai.
Ketiga-tiga syarikat kekal dengan penilaian bullish. Pembalikan mereka berkaitan dengan masa, bukan pelaksanaan. Para analis kini menganggap bisnes perdagangan sedia ada Robinhood, bukan produk-produk barunya, akan membawa pertumbuhan hingga 2027.
Mengapakah analis mengurangkan sasaran harga Robinhood selepas kejayaan pendapatan?
Goldman Sachs berpindah ke $118. Jefferies naik ke $127. Barclays memotong paling dalam, ke $105.
| Firm | Sasaran baru | Sebelumnya | Penilaian | Perubahan |
|---|---|---|---|---|
| Barclays | $105 | $122 | Terlalu berat | -14% |
| Goldman Sachs | $118 | $137 | Beli | -14% |
| Needham | $120 | $123 | Beli | -2% |
| Jefferies | $127 | $137 | Beli | -7% |
Perjalanan pulang pergi adalah yang paling menonjol. Jefferies meningkatkan sasaran dari $94 kepada $137 pada 8 Julai. Goldman mencapai $137 pada pertengahan Julai. Kedua-duanya membatalkan optimisme itu dalam tempoh sebulan.
Tidak semua menarik diri. Piper Sandler menahan $135 dan BTIG mengulangi $125. $160 daripada Bernstein, yang ditetapkan pada 20 Julai, masih memimpin 28 analis yang mengikuti saham ini.
Mengapa Ia Penting untuk Saham HOOD
Robinhood melebihi jangkaan tetapi masih tidak mampu mengekalkan tawaran. Pola ini sudah ditetapkan, bukan baru.
Pada November 2025, Robinhood melebihi kedua-dua garis dan turun 10.8% pada sesi seterusnya. HOOD diperdagangkan berhampiran $89.67 pada pagi Khamis, kira-kira 42% di bawah rekod Oktober 2025.
Barclays merangkaikan langit-langit dengan jelas. Ia mengharapkan perniagaan sedia ada untuk mendorong pertumbuhan jangka pendek, berhujah bahawa pelaburan baharu memerlukan bertahun-tahun sebelum ia menggerakkan asas pendapatan.
Saham HOOD Robinhood jatuh hampir 2% pada pembukaan pasaran, dan diperdagangkan pada $88.06 pada masa ini.
Apa yang Sebenarnya Ditunjukkan oleh Laporan Q2 Robinhood
Pendapatan meningkat 32% kepada rekod $1,31 bilion, menurut pengisian syarikat. Keuntungan yang dirembeskan mencapai $0.62 seunit, naik 48%. EBITDA yang disesuaikan mencapai $741 juta.
Kualiti keuntungan lebih nipis daripada yang disarankan oleh headline. Sekitar $0.14 daripada EPS tersebut datang dari keuntungan satu kali sahaja, kebanyakannya daripada dekonsolidasi Dana Robinhood Ventures I.
Kripto tetap menjadi titik lemah. Hasil kripto Robinhood melebihi konsensus pada $100 juta, tetapi turun 38% dari $160 juta setahun sebelumnya.
Garis itu kini menyumbang 8% daripada pendapatan bersih, turun daripada 16%. 10-Q menyalahkan kadar rebat pembuat pesanan yang lebih lemah dan 16% pengguna kurang yang melakukan perdagangan kripto.
Apa yang Perlu Diperhatikan Sepanjang 30 Hari Ke depan
Aset bersih baharu Julai sedang bergerak menuju $4 bilion, lemah selepas Jun yang kuat.
Kos-kos adalah pengimbang. Robinhood memotong 10% tenaga kerja pada Jun dan menurunkan panduan perbelanjaan sepanjang tahun 2026 kepada julat $2.675 bilion hingga $2.775 bilion.
Robinhood juga memimpin kepemilikan saham yang ditokenisasi berdasarkan bilangan pemegang, tetapi tertinggal dalam jumlah wang yang ditanamkan, yang merupakan jurang yang dinilai oleh Barclays.
Dengan sasaran konsensus hampir pada $122 dan saham di bawah $90, pertanyaannya ialah sama ada pasaran ramalan dan aset tertokenisasi boleh berkembang sebelum jurang itu menutup dengan sendirinya.