Kementerian Kewangan Persekutuan Jerman telah menyediakan rang undang-undang yang akan mengenakan cukai retensi tetap 25% terhadap keuntungan kripto, tetapi hanya untuk aset yang dibeli selepas 31 Disember 2026. Semua yang sudah anda miliki? Masih di bawah peraturan lama.
Ia adalah jenis langkah dasar yang memberi ganjaran kepada peneroka awal dan memberikan tempoh akhir kepada semua orang lain. Draf undang-undang, yang diumumkan pada pertengahan Ogos 2026, akan berkuat kuasa pada 1 Januari 2027, dengan penahanan cukai automatik oleh penyedia perkhidmatan bermula setahun kemudian pada 1 Januari 2028.
Bagaimana regime cukai baharu sebenarnya
Di bawah cadangan tersebut, aset kripto yang diperoleh selepas tarikh penghentian akan diklasifikasikan semula sebagai pendapatan modal mengikut §20 Akta Pajak Pendapatan Jerman (EStG). Ini menjadikannya tertakluk kepada cukai retensi kadar rata 25% yang biasa, ditambah dengan cukai solidariti Jerman. Kadar berkesan gabungan ialah kira-kira 26,375%.
Sebagai konteks, itu adalah perlakuan cukai yang sama yang dikenakan Jerman terhadap dividen saham dan faedah ikatan. RUU tersebut juga memasukkan beberapa ciri yang direka untuk melembutkan kesannya. Kerugian dalam kripto boleh ditolak terhadap keuntungan daripada saham dan sekuriti lain. Terdapat pengurangan penjimat yang berterusan sebanyak €1,000 untuk individu. Dan bagi individu yang kadar cukai marginal mereka jatuh di bawah 25%, semakan "kemudahan" akan mengaplikasikan kadar yang lebih rendah.
Klausul peralihan adalah headline
Bahagian yang paling berkesan undang-undang ini ialah apa yang tidak disentuhnya. Aset yang diperoleh pada atau sebelum 31 Disember 2026 akan terus mendapat manfaat daripada kerangka cukai kripto yang sedia ada di Jerman di bawah §23 EStG. Itu bermakna pengecualian tempoh pemegangan satu tahun kekal utuh: pegang Bitcoin atau Ether selama sekurang-kurangnya 12 bulan, dan sebarang keuntungan adalah bebas cukai sepenuhnya, selagi tetap di bawah had pengecualian tahunan sebanyak €1,000.
Ini adalah pertama kalinya Jerman memperkenalkan tarikh grandfathering yang jelas untuk tujuan cukai kripto. Ia menarik garis tegas antara simpanan lama dan yang baru, mencipta sistem dua tingkat.
Harapan pendapatan dan konteks politik
Rangka undang-undang ini didorong oleh Menteri Kewangan Lars Klingbeil dari SPD, dan ia selari dengan usaha penggabungan belanjawan Jerman yang lebih luas. Kerajaan memproyeksikan cukai kripto baru akan menghasilkan kira-kira €160 juta dalam pendapatan persekutuan tambahan pada 2028, tahun pertama penarikan automatik. Pada 2031, angka itu dijangka meningkat kepada sekitar €350 juta setahun.
Draf tersebut masih memerlukan persetujuan daripada kedua-dua Dewan Bundestag dan Bundesrat, dua chamber perundangan Jerman.
Apa yang bermaksud ini untuk pasaran
Model tarif tetap menghilangkan sebahagian besar kompleksiti yang sebelumnya mengelilingi cukai kripto Jerman. Di bawah sistem lama, perlakuan cukai bergantung secara ketat kepada tempoh pemegangan, aktiviti staking, dan sama ada aset diklasifikasikan sebagai jualan peribadi. Kerangka baru menyederhanakan pengiraan itu untuk apa sahaja yang dibeli selepas batas masa: anda membelinya, anda menjualnya dengan keuntungan, anda membayar 26,375%.
Ketentuan pengimbangan kerugian membolehkan kerugian kripto ditolak terhadap keuntungan saham dan bon, menjadikan perancangan cukai pada tahap portofolio jauh lebih mudah.
Klausul peralihan mencipta insentif untuk mengumpulkan kripto sebelum batas 31 Disember 2026. Pelabur yang membeli sebelum tarikh tersebut mengunci perlakuan cukai yang lebih menguntungkan secara kekal untuk kepunyaan tertentu tersebut.
Kesenjangan antara tarikh berkuat kuasa undang-undang pada Januari 2027 dan permulaan penahanan automatik pada Januari 2028 memberikan bursa dan broker satu tahun penuh untuk membina infrastruktur pematuhan.