Galaksi Memulakan Dana Hedge Kripto $100 Juta Di Tengah Keteranjakan Pasaran

Pandangan Utama

• Galaksi melancarkan dana jaminan berjumlah 100 juta dolar dengan menggunakan kedudukan panjang dan pendek apabila keteranjakan kripto meningkat.
• Strategi itu menetapkan had 30% kepada pendedahan terus kepada kripto dan mengutamakan saham kewangan berkaitan peraturan.
• Galaksi memperluaskan usaha tokenisasi selepas meminjam $75 juta jaminan liabiliti di Avalanche.

Galaxy Digital bersedia melancarkan dana jaminan 100 juta dolar yang dibina untuk pasaran kripto dwi-hala. Strategi ini menargetkan keuntungan daripada kedua-dua harga yang meningkat dan menurun. Ini berlaku apabila keteranjakan kembali ke aset digital utama.

Dana tersebut dijadualkan dibuka pada kuartal pertama, menurut Financial Times. Pelancungan itu penting kerana mencerminkan peralihan institusi yang lebih luas dalam strategi kripto.

Galaksi membingkai langkah itu sebagai tindak balas terhadap momentum yang semakin merosot setelah perarakan tahun lepas. Kumpulan pelaburan kripto Galaxy bertujuan untuk menggabungkan dagangan arah dengan pendedahan saham yang berkaitan dengan infrastruktur kewangan digital.

Galaksi mendapat komitmen sebanyak $100 juta daripada pejabat keluarga, pelabur beraset tinggi, dan institusi tertentu, kata Financial Times. Syarikat itu mengesahkan ia akan menanamkan dana tetapi menolak untuk mendedahkan jumlahnya. Galaxy juga membiarkan ruang untuk membesarkan strategi dengan modal tambahan kemudian.

Kumpulan dana merancang untuk mengagihkan sehingga 30% modal secara langsung kepada token kripto. Alokasi yang tinggal menargetkan saham tradisional yang berkaitan dengan infrastruktur kewangan dan trend peraturan. Galaxy memposisikan campuran tersebut sebagai pelindung terhadap jatuhnya kripto secara khusus.

Lengan kewangan yang menumpukan kepada syarikat perkhidmatan kewangan yang terjejas oleh peraturan aset digital, pengadopsian blockchain, dan peralihan teknologi.

Galaksi memandang saham-saham ini sebagai penerima faedah tidak langsung daripada integrasi kripto ke dalam kewangan utama. Struktur ini mengurangkan ketergantungan kepada kenaikan harga token murni.

Pendekatan ini diikuti oleh penurunan tajam di pasaran. Bitcoin diperdagangkan hampir 90,000 dolar selepas jatuh kira-kira 30% daripada puncak Oktober, mengikut data CoinMarketCap. Keteranjakan meningkat merentasi token utama semasa tempoh yang sama.

Joe Armao, yang memimpin dana baru itu, menggambarkan pasaran sedang memasuki fasa yang berbeza. Dia memberitahu Financial Times kitaran "naik sahaja" kelihatan sedang berakhir. Komen itu menekankan Galaxy's pivot ke arah strategi jangka panjang-jangka pendek.

Armao mempertahankan pandangan yang membina terhadap Ethereum dan Solana walaupun kelemahan baru-baru ini. Dia berkata penempatan pilih tara masih menawarkan peluang dalam token kapitalisasi besar. Kumpulan dana itu merancang untuk menyatakan pandangan-pandangan itu secara taktikal berbanding secara arah.

Beliau juga menyoroti Bitcoin sebagai relevan di bawah keadaan makro tertentu. Armao berkata potongan kadar Bank Persekutuan Amerika Syarikat mungkin menyokong Bitcoin jika saham dan emas kekal cekap. Pandangan ini mengaitkan prestasi kripto secara rapat dengan pasaran risiko yang lebih luas.

Di luar aset semula jadi kripto, Galaxy mengesan perubahan nilai dalam firma kewangan tradisional. Armao menunjuk kepada jualan di syarikat pembayaran dan data seperti Fiserv. Dia berhujah tekanan perundangan dan peralihan teknologi membentuk semula jangkaan keuntungan.

Galaksi memandang pengambilalihan blok rantaian dan kecerdasan buatan sebagai faktor yang mengubah dinamik kompetitif. Kumpulan dana itu bertujuan untuk menangkap harga yang tidak betul yang dicipta oleh perubahan struktur ini. Tesis itu memperluaskan strategi melebihi pendedahan hanya kripto.

Pendekatan ini mencerminkan tingkah laku institusi yang lebih luas. Pengurus aset semakin memperlakukan kripto sebagai sebahagian daripada tindanan teknologi kewangan yang lebih luas. Galaxy memposisikan dana mereka untuk mencerminkan konvergensi tersebut.

Pelancaran dana lindung nilai Galaxy diikuti dengan penempatan agresif dalam Solana. Pada September, syarikat itu membeli kira-kira $306 juta dalam token SOL. Pembelian ini memanjangkan siri pembelian melebihi $1.5 bilion.

Pengumpulan menunjukkan keyakinan jangka panjang walaupun mempunyai keteranjakan jangka pendek. Galaxy tidak secara rasmi mendedahkan aktiviti hedging sekitar pembelian tersebut. Kumpulan dana baru itu menyediakan rangka kerja untuk menyatakan pandangan sedemikian dengan perlindungan ke bawah.

Solana diniagakan hampir $128 pada masa melaporkan, mencerminkan tekanan yang berterusan mengikut kembalinya pasaran yang lebih luas. Pendedahan Galaxy menempatkan ia antara pemegang institusi terbesar aset tersebut. Kumpulan dana itu boleh menyesuaikan pendedahan tersebut secara dinamik.

Galaksi juga memajukan strategi kredit berantai semasa tempoh yang sama. Syarikat itu menyiapkan tanggungan pinjaman jaminan token pertama, Galaxy CLO 2025-1. Kesepakaran yang dikeluarkan di Avalanche membiayai kira-kira 75 juta dolar dalam pinjaman.

Struktur tersebut menerima alokasi anchor sebanyak 50 juta dolar daripada Grove, sebahagian daripada ekosistem Sky. Galaxy membingkai transaksi itu sebagai langkah menuju pergerakan kredit swasta ke dalam on-chain. CLO menyokong sayap pinjaman kripto mereka.

Kenderaan yang dibeli itu dijamin berlebihan melalui pinjaman pengguna Bitcoin dan Ether yang diterbitkan oleh Arch Lending. Kapasiti membenarkan pengembangan kepada $200 juta. Bon-bon itu diterbitkan dan ditokenkan melalui INX, manakala Anchorage Digital Bank menangani pengawasan dan pengesanan jaminan.

Pelancaran dana lindung nilai Galaxy dan aktiviti tokenisasi menunjukkan pendirian institusi yang lebih berhati-hati. Syarikat itu menekankan nilai relatif, pelindungan, dan pelaburan infrastruktur berbanding jaminan arah yang jelas. Perubahan tersebut selari dengan momentum yang merosot merentasi pasaran kripto.

Pelabur mengesan keupayaan Bitcoin untuk mengekalkan di atas zon $90,000. Kekuatan saham yang konsisten dan kejelasan mengenai dasar kadar di AS tetap menjadi pemboleh ubah utama. Pembangunan perundangan juga membentuk kedudukan dalam saham kewangan berkaitan kripto.

Galaxy crypto hedge fund memperlihatkan penyesuaian berbanding kemenangan. Galaxy membingkai strategi sebagai persediaan untuk struktur pasaran yang lebih bergejolak. Fasa seterusnya bergantung kepada sama ada sokongan makro kembali atau keanjalan memburuk merentasi aset digital.

Iklan selepas ini Galaksi Kripto Amanah Hedge Menandakan Tamatnya Dagangan Kripto Yang Hanya Naik muncul pertama kali pada Kala Pemasaran.