Bank pedagang kripto sedang memperluas perniagaan pembiayaannya melampaui pelanggan institusi dengan produk baharu yang menargetkan pengguna perniagaan.
Galaxy Digital telah melancarkan satu baris pinjaman yang ditujukan kepada pemegang kripto eceran, membenarkan mereka meminjam berdasarkan simpanan bitcoin, Ether, dan Solana. Produk ini menandakan pengembangan perniagaan pinjaman sedia ada syarikat, yang secara tradisional berfokus kepada pihak bersekutu institusi dan pelanggan yang lebih besar.
Pembiayaan yang disokong kripto membolehkan pemegang mengakses wang tunai atau koin stabil tanpa menjual aset asas mereka. Peminjam menjanjikan aset digital sebagai jaminan, dan pemberi pinjaman memberikan kredit berdasarkan nilai tersebut, seringkali dengan nisbah pinjaman-ke-nilai yang tetap. Bagi pemegang jangka panjang, tarikannya ialah mengelakkan jualan yang dikenakan cukai sambil masih membuka likuiditi.
Langkah Galaxy masuk ke pasaran pinjaman runcit berlaku semasa pasaran pinjaman aset digital secara keseluruhan terus membangunkan semula kepercayaan selepas tempoh yang bergegar. Beberapa pemberi pinjaman kripto terkemuka runtuh semasa kemerosotan 2022, termasuk Celsius dan BlockFi, yang menghapuskan deposit pelanggan dan memicu proses kebangkrutan bertahun-tahun. Kegagalan tersebut meninggalkan kesan kekal terhadap cara pengawal dan pengguna memandang produk kredit yang dijamin dengan kripto.
Galaxy telah menempatkan dirinya dalam beberapa tahun terakhir sebagai syarikat aset digital serba ada, menawarkan perniagaan, pengurusan aset, penyimpanan, dan sekarang perkhidmatan pinjaman yang diperluaskan di bawah satu atap. Memperluaskan produk kredit kepada pelanggan eceran menunjukkan keyakinan terhadap permintaan untuk pinjaman yang disokong kripto, walaupun selepas kemunduran awal sektor ini.
Penglibatan Solana bersama bitcoin dan Ether sebagai jaminan yang diterima adalah penting. Ia mencerminkan kedudukan Solana yang semakin meningkat di kalangan pelabur institusi dan eceran sebagai aset yang dipegang secara meluas di luar dua kripto terbesar berdasarkan kapitalisasi pasaran. Menerima pelbagai jenis jaminan juga boleh membantu pemberi pinjaman mendiversifikasikan risiko di antara pelbagai kelas aset, walaupun ia memperkenalkan profil kemeruapan yang berbeza bagi setiap aset.
Butiran mengenai syarat pinjaman tertentu, kadar faedah, atau ambang pinjaman-ke-nilai jaminan untuk produk baharu Galaxy tidak dimasukkan dalam laporan yang dikaji untuk artikel ini. Peminjam eceran yang mempertimbangkan garis kredit yang dijamin kripto biasanya disarankan untuk memahami keperluan jaminan dan risiko pencairan, kerana fluktuasi harga yang tajam dalam bitcoin, ether atau solana boleh memicu panggilan margin atau pencairan paksa.
Pelancaran ini sejajar dengan corak yang lebih luas di mana syarikat-syarikat kripto yang telah mapan kembali memasuki atau memperluaskan perkhidmatan pinjaman kerana keadaan pasaran telah stabil berbanding krisis kredit 2022. Syarikat-syarikat dengan neraca yang lebih kuat dan kedudukan peraturan yang lebih baik dianggap lebih sesuai untuk menawarkan produk-produk ini secara bertanggungjawab berbanding peminjam kecil dan kurang telus yang gagal sebelum ini.
Dampak Pasaran
Garis kredit pelbagai aset yang berfokus pada eceran daripada syarikat yang telah mapan seperti Galaxy boleh meningkatkan persaingan di kalangan pemberi pinjaman kripto yang berusaha melayani peminjam individu, bukan hanya institusi. Ia juga boleh mendorong syarikat-syarikat aset digital lain untuk memperluaskan produk pinjaman eceran serupa, terutamanya yang mempunyai infrastruktur penjagaan dan perniagaan yang sedia ada.
Untuk pasaran yang lebih luas, aktiviti pembiayaan eceran yang diperbaharui boleh menyokong secara sederhana permintaan untuk memegang daripada menjual bitcoin, ether, dan solana, kerana pemegang boleh mengakses likuiditi tanpa mencairkan kedudukan. Pada masa yang sama, sebarang pengembangan pembiayaan yang dijamin semula memperkenalkan semula risiko pencairan yang berkaitan dengan kemeruapan harga, satu dinamik yang dipantau rapat oleh pengawal dan peserta pasaran selepas kegagalan pembiayaan sebelumnya.
Pengembangan Galaxy ke dalam pinjaman kripto runcit mencerminkan pemulihan yang matang, walaupun masih berhati-hati, terhadap produk kredit bersagad kepada pemegang kripto harian. Bagaimana tawaran ini berprestasi mungkin mempengaruhi sama ada syarikat aset digital utama lain akan mengikuti dengan perkhidmatan pinjaman runcit serupa.
Soalan Lazim
Aset apakah yang boleh digunakan sebagai jaminan untuk garis kredit baharu Galaxy?
Garis kredit eceran baru Galaxy menerima bitcoin, Ether, dan Solana sebagai jaminan, menurut laporan dari The Block dan Bankless.
Adakah Galaxy sebelum ini menawarkan perkhidmatan pinjaman kripto?
Ya, Galaxy mempunyai perniagaan pinjaman yang sedia ada, tetapi ia sebahagian besarnya melayani pelanggan institusi dan berkekayaan tinggi berbanding pelanggan eceran biasa.
Apakah risiko pinjaman yang dijamin kripto kepada peminjam eceran?
Peminjam menghadapi risiko pencairan jika nilai jaminan yang dijaminkan turun tajam, kerana pemberi pinjaman biasanya memerlukan nisbah pinjaman-ke-nilai minimum untuk dikekalkan.
Mengapakah platform pinjaman kripto sebelum ini gagal?
Syarikat seperti Celsius dan BlockFi runtuh pada tahun 2022 disebabkan amalan peminjaman berisiko dan kemeruapan pasaran, yang menyebabkan kerugian pelanggan yang besar dan prosedur kebangkrutan.