Penulis: Jae, PANews
Pada bulan Mac, pusat pameran Wan Chai di Hong Kong dipenuhi orang ramai. Angin laut dari Pelabuhan Victoria yang lembap dan hangat masuk ke dalam dewan pameran, sementara "Pameran Pelaburan Futu" tahunan dibuka dengan riuh rendah. Menurut statistik Futu, jumlah pengunjung melebihi 12,000 orang, menunjukkan dengan jelas daya tarik Futu serta semangat pelaburan para pengunjung yang hadir.
Dahulu, apabila berbincang tentang pelaburan, produk keuangan seperti IPO Futu, perdagangan saham Hong Kong dan AS, serta dana ETF biasanya menjadi yang pertama terlintas di benak orang. Namun, di pameran yang sebelumnya dipenuhi aset tradisional, stan khas Crypto yang diperkenalkan untuk pertama kalinya tahun ini menjadi salah satu perhatian utama seluruh pameran.
Aula utama penuh sesak. Ketua eksekutif Bitmine dan analis terkenal Wall Street, Tom Lee, mengemukakan ramalan kepada lebih seribu penonton: AI Agent akan menjadi pengguna berbilion seterusnya dalam blockchain.
Sementara itu, pada masa yang sama dengan pameran ini, satu berita yang mampu mengubah landskap perdagangan aset virtual Hong Kong sedang dirancang.
Sebuah lesen adalah sekeping tiket kapal, dari "menyewa kapal untuk keluar ke laut" ke "membina kapal untuk keluar ke laut"
Dalam sejarah perbankan, aras kepatuhan sering menentukan tinggi langit-langit.
Pada tahun 2024, bermula daripada SFC melepaskan perkhidmatan perniagaan aset digital kepada pelabur runcit, laluan yang sebelum ini berada di tepi pengawasan secara rasmi memasuki “zona ketetapan yang mendalam”.
Tingkat kesukaran yang tinggi boleh dilihat daripada bilangan institusi yang mendapat lesen.
Pada Julai 2024, Futu telah meningkatkan lesen nombor 1. Berdasarkan perkhidmatan perdagangan saham dan dana yang sedia ada, Futu telah memperoleh kelayakan untuk menyediakan perdagangan aset digital kepada pelabur yang layak.
Pada Januari 2025, Futu secara rasmi memperoleh lesen VATP, menjadi perantara saham yang mewakili gabungan gen互联网 dan pangkalan pengguna eceran berjuta-juta di antara sembilan institusi berlesen di Hong Kong pada masa yang sama.
Sekarang, Futu telah melintasi rintangan ketiga.
Pada 26 Mac, Kumpulan Futu mengumumkan bahawa anak perusahaan broker internet Hong Kong, Futu Securities, akan secara menyeluruh mengintegrasikan platform aset virtual berlesen yang dibina sendiri, PantherTrade, untuk mencipta kitaran ekosistem Web2 + Web3 pertama di Asia.
Pengurus besar kumpulan Futu, Zeng Yuchao, berkata: Futu berkomitmen untuk membina ekosistem perbankan menyeluruh. Dengan integrasi mendalam bursa aset virtual yang dibina sendiri, disertai keunggulan utama di platform broker, serta pemerkasaan berterusan terhadap produk dan perkhidmatan, Futu sedang mempercepatkan perannya sebagai jambatan utama yang menghubungkan perbankan tradisional dengan aset virtual.
Jelas bahawa bursa yang dibina oleh pemimpin broker eceran Hong Kong ini sedang meruntuhkan dinding tinggi yang telah mengurung keuangan tradisional dan aset digital selama bertahun-tahun, untuk mencapai lompatan strategik dari “penyalur” kepada “penyedia infrastruktur”.
Sejak itu, Futu juga menjadi salah satu pihak berlesen yang memiliki infrastruktur perdagangan aset maya sendiri, selepas OSL dan HashKey.
Selama ini, pasaran perdagangan aset virtual yang kompaian di Hong Kong secara asasnya dikuasai oleh platform tempatan seperti OSL dan Hashkey. Mereka memegang lesen dan infrastruktur hulu, serta menguasai kuasa atas penjagaan dan penyesuaian.
Sementara itu, broker yang ingin masuk ke pasaran kebanyakannya hanya boleh menyediakan perkhidmatan perdagangan kepada pengguna melalui integrasi dengan platform hulu. Model “outsourcing” ini walaupun ringan, mempunyai had semula jadi: pelancaran mata wang kripto baru bergantung kepada pihak lain, dan fleksibiliti perniagaan terhad.
Maksud lesen VATP ialah mengambil semula kedaulatan perniagaan ke tangan sendiri.
Bagi pengguna runcit, Futu akan memiliki lebih banyak kebebasan dan inisiatif dalam pemilihan koin baru, serta dapat memperluas operasi dengan cepat di bawah pengawasan peraturan SFC.
Bagi pelabur profesional dan institusi, Futu tidak hanya akan menyokong pelbagai aset kripto yang lebih luas, tetapi juga, berdasarkan dasar baharu SFC, menyediakan perdagangan pembiayaan sekuriti untuk aset virtual kepada pelabur yang layak, serta, dengan sistem pengurusan kekayaan berkualiti tinggi sendiri, menawarkan perdagangan besar-besaran OTC kepada pelanggan berkekayaan tinggi, dan bahkan menyediakan perkhidmatan tersuai berkaitan penerbitan ETF kepada pengurus dana.
Lesen kepatuhan memberikan Futu otonomi dan kemandirian, tetapi harganya jelas: kos operasi yang lebih tinggi dan tekanan peraturan yang lebih berat.
AI trading "kesetaraan", membongkar rintangan kuantitatif
Jika infrastruktur pematuhan adalah dasar yang membuka batas bisnis Futu, maka AI adalah penguat.
Di pameran ini, Futu secara khusus mengumumkan peningkatan menyeluruh terhadap perkhidmatan perdagangan AI. Mengikut ciri-ciri perdagangan aset maya, Futu telah mengembangkan "NiuNiu AI" daripada "pembantu soalan" kepada enjin pintar yang merangkumi keseluruhan kitaran pelaburan.
Logikanya sangat langsung: Maklumat pasaran global kompleks, pergerakan harga sangat berfluktuasi, dan kesukaran memantau secara manual sangat tinggi. Perdagangan automatik sudah menjadi piawaian institusi, tetapi bagi pelabur biasa, kemampuan pengkodean, kemampuan pembangunan strategi, dan kemampuan keselamatan sistem adalah penghalang yang sukar dilalui.
Solusi Futu adalah menggunakan AI untuk menurunkan rintangan dalam perdagangan otomatis.
Pada Disember 2025, Futu secara rasmi melancarkan perdagangan algoritma AI (AI Algo Trading), di mana pengguna boleh membenarkan sistem melaksanakan perdagangan secara automatik mengikut syarat strategi dan peraturan pengurusan risiko yang ditetapkan; pada tahun 2026, Futu juga akan melancarkan fungsi indikator AI yang boleh disusun sendiri.
Yang lebih patut diperhatikan ialah Futu juga telah melancarkan OpenAPI versi baharu serta kemahiran khas (Skills) yang ditujukan kepada agen AI.
Sebuah kelemahan keselamatan yang umum berlaku dalam industri: apabila AI Agent disambungkan kepada sistem perdagangan, kata laluan perdagangan mungkin terdedah secara langsung kepada AI. OpenAPI versi terbaru Futu akan menyelesaikan titik kesakitan utama ini dari segi mekanisme operasi, menyediakan infrastruktur keselamatan peringkat kewangan untuk perdagangan automatik yang digerakkan oleh AI.
AI Agent Skills ialah alat pintar tambahan yang disediakan oleh Futu, yang akan memberdayakan pengguna untuk mendapatkan data pasaran melalui bahasa semula jadi, guna menganalisis, melaksanakan, dan menguji semula prestasi strategi tanpa halangan, serta membuat strategi dengan cepat dalam pasaran yang berfluktuasi.
Menurut Yao Wenqing, Ketua Pusat Pertumbuhan AI Futu: Dalam pandangan masa depan, sebarang AI Agent boleh dihubungkan secara lancar melalui OpenAPI Futu untuk mengautomatiskan proses perdagangan. Pengguna tidak perlu menulis sebaris kod pun—hanya dengan percakapan bahasa semula jadi, mereka boleh menyelesaikan keseluruhan kitaran tertutup, mulai daripada penghuraian persekitaran, penciptaan strategi, hingga pengujian semula dan penyesuaian serta perdagangan sebenar.
Bagi pengguna yang melibatkan diri dalam perdagangan saham Hong Kong dan AS serta pelaburan mata wang kripto, AI bukan lagi alat tambahan yang hanya memperindah, tetapi alat penting untuk menghadapi volatiliti dan mengatasi keserakahan manusia.
Futu memahami bahawa hanya dengan perkembangan berterusan alat-alat, ia dapat mencipta kekentalan mendalam pengguna terhadap platform di hadapan fluktuasi tinggi pasaran kripto.
Ini juga sejalan dengan ramalan yang diajukan oleh Tom Lee dalam ucapan beliau. Beliau menunjukkan bahawa integrasi AI Agent dengan blockchain akan menjadi enjin pertumbuhan penting pasaran kripto masa depan: apabila AI Agent keluar dari persekitaran tertutup dan memasuki pasaran sebenar untuk melaksanakan tugas, mereka memerlukan blockchain untuk mengurus identiti, menyelesaikan pembayaran, dan mencapai koordinasi yang neutral.
Futu telah menempatkan strateginya tepat pada titik tren ini.
Tentu, cabaran teknikal juga wujud. Prestasi strategi perdagangan AI dalam keadaan pasaran yang ekstrem masih belum cukup disahkan, dan ketepatan arahan bahasa semula jadi serta ketidakbolehpenjelasan keputusan AI masih menjadi cabaran bersama industri.
Penggabungan saham dan kripto, satu akaun untuk mengkonfigurasi aset tradisional dan digital
Sekarang, rintangan terbesar yang membezakan Futu daripada semua pertukaran aset maya asli ialah kemampuan konfigurasi aset silang satu atap "integrasi saham dan kripto".
Dalam skenario pelaburan tradisional, jika seorang pengguna ingin mengkonfigurasi secara serentak pasaran saham Hong Kong dan AS serta aset digital, mereka perlu berpindah-pindah antara juruwang dan bursa aset digital. Pertukaran mata wang, penghantaran dana, dan pemindahan dana biasanya mengambil masa beberapa hari, tidak hanya tidak cekap tetapi juga membawa risiko kepatuhan dan keselamatan dana.
Walaupun platform asli terkemuka, ia hanya boleh beredar dalam lingkungan tertutup aset maya dan tidak dapat mencapai pengguna serta kumpulan dana yang besar di pasaran sekuriti tradisional.
Futu melakukan perkara dengan memasukkan dua pasaran yang terpisah ini ke dalam satu akaun yang sama.
Dalam sistem Futu NiuNiu, pengguna boleh melakukan perdagangan satu atap untuk aset kewangan tradisional seperti saham Hong Kong dan AS, serta dana, bersama dengan aset maya, disertai pemindahan dana bank-ke-sekuriti 24/7 dalam HKD dan USD, dengan masa sampai secepat 4 saat, membolehkan dana dipindahkan tanpa halangan antara akaun saham dan akaun aset maya.
Ini adalah kelebihan yang tidak boleh disalin oleh pertukaran aset virtual asli.
Data menunjukkan bahawa jumlah perdagangan saham Hong Kong di Futu telah berada di tempat pertama di kalangan broker eceran Hong Kong selama bertahun-tahun. Sehingga akhir 2025, jumlah muat turun Aplikasi Futu NiuNiu di Hong Kong juga berada di tempat pertama dalam kategori yang sama.
Ini bermakna, Futu memiliki kumpulan besar pelanggan perbankan tradisional, dengan kepercayaan merek dan pangkalan pengguna yang sukar disaingi oleh platform asli kripto.
Bagi pengguna yang sudah biasa berdagang saham di Futu, mengkonfigurasi aset digital di platform yang sama hampir merupakan pilihan yang semula jadi.
Kemasukan Futu akan menghubungkan kumpulan pelabur eceran terbesar di Hong Kong dengan perniagaan aset virtual yang kompak, yang mungkin mengubah corak arus lalu keseluruhan industri.
Yang perlu dipertimbangkan secara mendalam ialah terdapat perbezaan jelas antara pelabur kripto dan pelabur tradisional dalam hal preferensi risiko, kebiasaan perdagangan, dan tahap pemahaman. Bagaimana menyeimbangkan keperluan kedua-dua kumpulan pengguna, serta mengelakkan “integrasi saham dan kripto” menjadi sekadar konsep, masih perlu diperhatikan melalui reka bentuk produk sebenar dan kemampuan menukar pengguna.
“Kami percaya bahawa pelabur yang memilih Futu adalah individu yang serius terhadap kekayaan mereka, dan misi Futu ialah terus meningkatkan alat dan perkhidmatan yang digerakkan oleh AI untuk menemani setiap pelabur sepanjang perjalanan kekayaan mereka.” Perkataan Xie Zhijian, Ketua Pengurus Gerakan Futu Securities, di pameran itu pada suatu tahap mengungkapkan pemikiran akhir Futu.
Lesen kepatuhan meruntuhkan dinding antara perbankan tradisional dan aset digital, alat AI meruntuhkan dinding antara institusi dan pelabur kecil, dan integrasi saham-digital meruntuhkan dinding antara pelbagai kelas aset.
Futu telah mendapat tiket masuk untuk siklus seterusnya. Dalam konteks integrasi Futu Securities dengan Cheetah Exchange, perjalanan baru Futu sedang bermula dengan tenang. Mengenai masa depan, kita perlu menunggu masa untuk membuktikannya.