Jika anda pernah menyediakan likuiditi di bursa terdesentralisasi, anda mungkin pernah mengalami rasa sakit yang biasa. Anda mendepositkan token, mendapat beberapa yuran dagangan, kemudian memerhatikan bot arbitrase mengekstrak nilai daripada kedudukan anda lebih cepat daripada anda dapat mengatakan “kerugian tidak kekal.” FairFlow, sebuah hook Uniswap v4 yang dibina oleh KyberSwap, dilancarkan kira-kira setahun yang lalu dengan tawaran mudah: apa jadinya jika keuntungan arbitrase itu kembali kepada anda?
Sejak pelancarannya pada 5 Ogos 2025, FairFlow telah memudahkan lebih daripada $3.2 bilion volum dagangan merentas 22 kolam yang merangkumi Ethereum, Base, Arbitrum, Monad, dan BNB Chain.
Bagaimana sistem paip sebenarnya berfungsi
FairFlow beroperasi sebagai "hook" pada Uniswap v4, pengubahsuaian modular Uniswap yang membolehkan pembangun melampirkan logik tersuai kepada kolam likuiditi. Apabila seorang arbitrageur mengekstrak nilai daripada perbezaan harga antara kolam dan pasaran yang lebih luas, FairFlow mengintersep sebahagian daripada keuntungan itu dan menghantar semula kepada orang-orang yang menyediakan likuiditi pada mulanya.
Pembahagian adalah 70/30. Penyedia likuiditi menerima 70% EG yang ditangkap, sementara platform mengekalkan 30%. Pembahagian berlaku setiap minggu dan sampai dalam token asal kolam tersebut. LP tidak perlu bertaruh apa-apa tambahan. Dana mereka kekal di dalam kolam Uniswap v4 asal, dan mereka boleh mengguna pakai token yang sama di tempat lain untuk hasil tambahan.
Pulangan sejauh ini
Pond FairFlow telah menghasilkan APR kira-kira 21% berbanding sekitar 16% untuk pond Uniswap biasa.
Projek ini juga telah menjalankan beberapa program penambangan likuiditi menggunakan KNC, token asli KyberSwap, dengan tranch hadiah 500,000 KNC dan 200,000 KNC yang diedarkan kepada LP yang menyertai melalui fasa-fasa yang berlangsung dari Mei hingga Julai 2026.
Milestone sebelumnya FairFlow menunjukkan volume sebanyak $1.4 bilion merangkumi 15 kolam, bermakna protokol ini telah melebihi dua kali ganda throughputnya sambil menambahkan tujuh kolam tambahan sejak saat itu.
Pada November 2025, Yayasan Uniswap memberikan bantuan sebanyak $50,000 kepada FairFlow dan menonjolkan projek ini di Hook Design Lab-nya.
Mengapa ini penting melebihi satu tarikan
FairFlow telah diaudit oleh Omniscia dan beroperasi dalam kerangka keselamatan Uniswap v4 yang sedia ada, bermakna dana LP disimpan dalam kontrak kolam yang sama daripada dipindahkan ke lapisan penjagaan yang berasingan.
Bagi pelabur yang menilai sama ada untuk menyediakan likuiditi di Uniswap, FairFlow tidak menghilangkan kerugian sementara, tetapi ia mengurangkan komponen ekstraksi arbitrage dengan mengembalikan 70% nilai arbitrage yang ditangkap secara langsung kepada LP mingguan dalam token asal kolam.