Evernorth Holdings berpotensi mengumpulkan kira-kira $80 juta melalui perjanjian pembiayaan ekuiti baharu untuk meningkatkan perbendaharaan XRP syarikat. Evernorth yang disokong oleh Ripple telah menandatangani perjanjian pembelian saham dengan CF Principal Investments, seorang afiliasi Cantor Fitzgerald, pada 23 Oktober. Perjanjian ini membenarkan penjualan sehingga 5.22 juta saham biasa Kelas A yang dikeluarkan baharu selama kira-kira 14 bulan.
Prospekt SEC yang menyertai memproyeksikan hasil kotor sebanyak $80.7 juta menggunakan harga penutupan saham Evernorth pada 22 Oktober sebanyak $15.46. Prospekt tersebut menganggarkan hasil selepas bayaran dan perbelanjaan pada kira-kira $78.3 juta. Evernorth merancang untuk mengguna sebahagian besar hasil tersebut untuk membeli XRP tambahan. Evernorth bercadang untuk menggunakan baki tersebut untuk modal kerja, perbelanjaan korporat, dan aktiviti dalam ekosistem XRP.
Perjanjian ini membenarkan Evernorth yang disenaraikan di Nasdaq untuk secara berkala meminta Cantor membeli saham pada 97% daripada harga purata tertimbang volum dagangan saham tersebut. Pengurusan Evernorth boleh memilih masa untuk mengeluarkan saham mengikut keadaan pasaran dan keperluan pembiayaan, membolehkan modal dikumpulkan secara ansuran. Walau bagaimanapun, pembelian biasanya tidak boleh melebihi 20% daripada volum dagangan dalam tempoh pembelian yang berkenaan. Perjanjian ini juga menetapkan ambang kepemilikan 4,99% terhadap Cantor. Evernorth mesti membayar yuran komitmen awal sebanyak kira-kira $522,000, yang berpotensi meningkat kepada $1 juta di bawah keadaan tertentu.
Pendanaan belum bermula kerana Evernorth perlu mendapatkan keberkesanan SEC bagi pernyataan pendaftaran semula dan memenuhi syarat-syarat kontrak lain. Jumlah yang akhirnya dikumpulkan akan bergantung kepada harga saham Evernorth, likuiditi perniagaan, dan jumlah saham yang dikeluarkan.
Pengajuan SEC sebelumnya mendaftarkan kemungkinan penerbitan hampir 11.5 juta saham Kelas A melalui pelaksanaan waran awam yang masih berkuasa. Syarikat akuisisi tujuan khas di sebalik pelantikan awam Evernorth mengeluarkan waran tersebut. Waran memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli saham pada harga $11.50 setiap satu. Pelaksanaan penuh secara tunai boleh membawa Evernorth kira-kira $132.2 juta, berasingan daripada perjanjian Cantor. Namun, hasil waran bergantung kepada pilihan pelabur untuk melaksanakan hak yang sedia ada. Evernorth menyatakan sebarang hasil waran akan digunakan untuk tujuan korporat umum, dengan pengurusan menentukan bagaimana dana tersebut akan digunakan.
Evernorth sedang membangunkan kedua-dua pilihan pembiayaan selepas debut pasaran awam pada Oktober. Kedua-dua perjanjian tersebut boleh meningkatkan modal Evernorth, tetapi saham tambahan akan mengurangkan kepemilikan pemegang saham sedia ada. Evernorth menyatakan bahawa syarikat secara amnya merancang untuk mencari modal tambahan apabila saham Evernorth diperdagangkan di atas nilai aset bersih kepemilikan XRP syarikat. Evernorth menyatakan bahawa pendekatan ini mencipta peluang untuk membeli lebih banyak XRP sambil berusaha meningkatkan nilai aset asas setiap saham.
Strategi Michael Saylor memperkenalkan model dengan menjual saham MSTR berulang kali dan mengarahkan hasilnya ke pembelian bitcoin tambahan. Syarikat-syarikat harta digital lain berusaha meniru pendekatan pembiayaan ini. Evernorth sedang mengaplikasikan pendekatan serupa terhadap XRP dengan menggunakan senarai awam syarikat untuk mengakses modal melampaui pembiayaan awal. Fasiliti Cantor yang sedang menunggu dan warrant yang belum diselesaikan boleh menyokong pembelian tambahan, di mana skala pembelian akan bergantung kepada modal ekuiti yang diperoleh Evernorth.