eToro Lapor Penurunan 39% dalam Pendapatan Kripto Q1 Seiring Perlambatan Industri

Platform pelaburan mudah alih eToro melaporkan pendapatan kuartal pertama daripada aset kripto sebanyak $2.15 bilion, penurunan ketara berbanding $3.5 bilion yang direkodkan pada tempoh yang sama tahun lepas. Penurunan 39% mencerminkan penyejukan yang lebih luas dalam aktiviti perdagangan kripto eceran yang juga memberi kesan kepada pesaing utama termasuk Robinhood dan Coinbase.

Seiring dengan penurunan pendapatan, eToro mengalami penurunan 32% tahun-ke-tahun dalam bilangan transaksi kripto yang diproses pada suku pertama. Penurunan ini menandakan perubahan perilaku pengguna, dengan pelabur runcit kelihatan kurang aktif berbanding volum dagangan yang meningkat pada awal 2024, yang dipacu oleh kelulusan ETF bitcoin dan optimisme pasaran yang diperbaharui.

Walaupun mengalami perlambatan setiap kuartal, eToro tidak menarik diri daripada ambisi kriptonya. Syarikat baru-baru ini memperluaskan perkhidmatan perniagaan kripto di New York, salah satu pasaran AS yang paling diatur. Sebagai tanda komitmen jangka panjang yang tambahan, eToro telah mengambil alih penyedia dompet kripto Zengo sebanyak $70 juta. Pengambilalihan ini bertujuan untuk memperkuat kemampuan kewangan terdesentralisasi (DeFi) eToro dan menawarkan pilihan self-custody kepada pengguna.

Konteks Industri yang Lebih Luas

Keputusan eToro mencerminkan tren yang lebih luas di seluruh industri dagangan kripto. Robinhood melaporkan penurunan pendapatan transaksi kripto dalam kuartal terbaru mereka, sementara Coinbase juga mengalami volum dagangan yang lebih rendah berbanding tempoh yang sama tahun lepas. Ahli analisis mengaitkan penarikan balik ini kepada kemeruapan yang berkurang, ketidakpastian peraturan di beberapa yurisdiksi, dan pendekatan tunggu-dan-lihat secara umum di kalangan pedagang eceran selepas kempen 2024.

Bagi pengguna platform seperti eToro, penurunan pendapatan dan bilangan transaksi menunjukkan persekitaran pasaran yang lebih tenang, tetapi juga satu di mana platform sedang berinvestasi dalam infrastruktur. Pengambilalihan Zengo menandakan bahawa eToro sedang menyesuaikan diri untuk fasa seterusnya dalam pengambilan kripto, terutamanya sekitar DeFi dan penyelesaian self-custody. Pelabur harus memantau bagaimana langkah-langkah strategik ini diterjemahkan kepada pertumbuhan pengguna dan pelbagai sumber pendapatan dalam kuartal-kuartal akan datang.

Keputusan eToro untuk Q1 mencerminkan normalisasi aktiviti dagangan kripto selepas tahun 2024 yang luar biasa kuat. Walaupun penurunan pendapatan keseluruhan adalah ketara, ekspansi syarikat di New York dan pengambilalihan yang berfokus pada DeFi menunjukkan strategi yang berfokus pada kepentingan jangka panjang, bukan volum dagangan jangka pendek. Kuartal-kuartal akan datang akan menunjukkan sama ada pelaburan ini mampu mengimbangi sifat siklikal pendapatan dagangan kripto.

Mengapakah pendapatan kripto eToro menurun pada Q1 2025?
Penurunan ini terutama disebabkan oleh aktiviti perdagangan runcit yang lebih rendah, dengan bilangan transaksi kripto menurun 32% dari tahun ke tahun. Ini mencerminkan perlambatan industri yang lebih luas yang mempengaruhi Robinhood dan Coinbase.

Apa itu pengambilan Zengo oleh eToro?
eToro telah mengakuisisi penyedia dompet kripto Zengo seharga $70 juta untuk memperluas tawaran keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan menyediakan solusi dompet dengan kendali sendiri kepada pengguna.

Adakah eToro masih mengembangkan operasi di AS?
Ya, eToro baru-baru ini memperluas perkhidmatan perdagangan kripto di New York, salah satu pasaran AS yang paling diatur ketat, menunjukkan usaha berterusan ke pasaran Amerika walaupun pendapatan kuartalan menurun.