Indeks S&P 500 standard dan Indeks S&P 500 Berat Sama memegang 500 syarikat yang sama secara asas, tetapi mereka boleh berprestasi sangat berbeza.
Sebabnya adalah penimbangan. S&P 500 biasa memberikan pengaruh lebih besar kepada syarikat-syarikat besar, manakala versi penimbangan sama menetapkan semula setiap saham kepada kira-kira 0.2% semasa imbangan semula setiap kuartal, menurut S&P Dow Jones Indices.
Berat Kapitalisasi vs Berat Sama
Dalam indeks standard, syarikat-syarikat mega-cap seperti Nvidia dan Microsoft boleh mempunyai kesan yang jauh lebih besar terhadap pulangan.
Pemberatan sama mengurangkan pengumpulan itu.
| Ciri | S&P 500 | Berat Sama |
|---|---|---|
| Penimbangan | Pasaran kapitalisasi | Sama |
| Pengaruh mega-cap | Tinggi | Lebih rendah |
| Penyegerakan semula | Digerakkan oleh pasaran | Kuartalan |
| Tilt biasa | Pertumbuhan besar | Lebih kecil/nilai |
Kerana berat sama rata mengurangkan pemenang kembali kepada 0.2%, ia juga mencipta kesan penyesuaian semula yang ringan.
Apa yang Diberitahu RSP vs SPY kepada Pelabur
SPY memantau S&P 500 tradisional, manakala RSP memantau versi berat sama.
Apabila SPY melakukan lebih baik daripada RSP, syarikat-syarikat besar biasanya menjadi pendorong utama kenaikan. Apabila RSP menguat berbanding SPY, penyertaan seringkali tersebar ke lebih banyak saham.
Itu penting semasa pasaran yang terkonsentrasi. luas pasaran terkini kadang-kadang tetap sempit walaupun indeks-indeks utama naik, dengan mega-kap yang berkaitan AI memberikan sebahagian besar keuntungan.
Tren yang sama dapat dilihat dalam perdagangan AI yang lebih luas, di mana saham semikonduktor dan infrastruktur telah menarik arus modal yang besar.
Adakah Bobot Sama Lebih Baik?
Tidak selalu.
S&P 500 standard boleh melampaui prestasi apabila pemimpin mega-kap terus meningkat. Bobot sama mungkin lebih baik apabila keuntungan meluas ke arah syarikat-syarikat yang lebih kecil dan berorientasikan nilai.
Pembahagian yang sama mengurangkan kepekatan, tetapi juga boleh meningkatkan eksposur terhadap ahli yang lebih lemah atau lebih kecil.
Bagi pelabur, titik utama adalah mudah: RSP berbanding SPY juga merupakan isyarat keluasan pasaran. Kesenjangan prestasi yang melebar boleh menunjukkan sama ada kenaikan S&P 500 adalah meluas atau semakin bergantung kepada syarikat-syarikat terbesarnya.