Drift Protocol, salah satu bursa berterusan terdesentralisasi terbesar di Solana, mengatakan dana insurans USDCnya keluar tanpa kerosakan daripada insiden risiko terkini. Sebabnya: protokol tersebut menghentikan operasi sebelum sebarang kerugian boleh merembes ke dalam dana.
Ia sedikit seperti menarik loceng kebakaran sebelum nyalaan mencapai sistem penyiram. Sistem penyiram dalam keadaan baik, tetapi bangunan itu masih mengalami kebakaran.
Apa yang sebenarnya dilakukan oleh dana insurans
Bagi yang belum berpengalaman, Dana Insurans Drift pada dasarnya adalah jaring keselamatan yang disokong oleh USDC. Ia wujud untuk menutup dua senario khusus: kebangkrutan pengguna (apabila jaminan akaun jatuh di bawah sifar) dan defisit yang dihasilkan oleh pembuat pasaran automatik protokol.
Jika seorang pedagang dilikuidasi dan tidak ada cukup jaminan yang tinggal untuk membuat pihak lawan utuh, Dana Insurans akan menanggung kosnya. Ia adalah pertahanan pertama yang berdiri di antara perdagangan yang buruk dan kebangkrutan bursa.
Dana ini menutupi kerugian kebangkrutan sepenuhnya untuk keseimbangan pasaran spot. Untuk pasaran abadi, cakupan meluas sehingga had insurans maksimum, bermakna terdapat batas atas berapa banyak perlindungan yang diperoleh setiap kedudukan.
Pengguna sebenarnya boleh bertaruh ke dalam Dana Insurans untuk mendapat bahagian yuran dagangan, yang kedengaran menarik sehingga anda membaca butiran halus. Jika dana tersebut digunakan untuk menutup kerugian, pemberi taruhan akan menanggung kosnya. Dan jika anda ingin menarik balik taruhan anda, terdapat tempoh penangguhan 14 hari. Jadi, ia bukanlah pelaburan pulangan tanpa sebarang syarat.
Fakta bahawa dana ini tidak disentuh benar-benar penting. Ia bermaksud sokongan solvensi protokol masih sepenuhnya dimodalkan, dan para staker tidak mengalami kerugian. Bagi satu platform DeFi, itu adalah perbezaan antara kebimbangan dan krisis.
Penangguhan risiko dan apa yang memicunya
Pernyataan Drift adalah jelas: protokol dihentikan sebelum kerugian berlaku, itulah sebabnya Dana Insurans tidak terjejas. Masa penangguhan itu sangat penting.
Begini perkara nya. Menangguhkan bursa terdesentralisasi adalah tindakan kontroversial di kalangan DeFi. Para puris berpendapat bahawa jika protokol boleh ditangguhkan oleh pasukan, ia bukanlah benar-benar terdesentralisasi. Tetapi momen-momen seperti ini tepatnya adalah sebab fungsi tangguhan wujud. Apabila sesuatu nampak salah, hentikan kerugian terlebih dahulu dan tanya soalan kemudian.
Insiden ini berlaku semasa laporan mengenai aktiviti perniagaan yang tidak biasa di platform. Amaran deposit sementara dilaporkan dikeluarkan, menunjukkan pasukan mengesan anomali dan bertindak pantas untuk mengawal kemungkinan kerosakan.
Laporan-laporan menghubungkan situasi yang lebih luas kepada eksploitasi besar yang melibatkan penyalahgunaan akses istimewa. Anggaran kerugian yang berkaitan dengan insiden ini berkisar antara $200 juta hingga $285 juta, dengan firma analitik blok rantai Chainalysis mengaitkan serangan tersebut kepada penarikan dana yang mewakili lebih daripada 50% nilai terkunci keseluruhan.
Angka-angka itu menakjubkan. Untuk memberikan gambaran, kehilangan lebih dari separuh TVL anda dalam satu insiden adalah jenis peristiwa yang secara sejarah telah menghentikan protokol sepenuhnya. Fakta bahawa Dana Insurans Drift bertahan tanpa kerosakan menunjukkan infrastruktur pengurusan risiko protokol, khususnya kemampuannya untuk menghentikan operasi secara awal, berfungsi seperti yang dirancang.
Tetapi kelangsungan hidup Dana Insurans dan kelangsungan hidup modal pengguna adalah dua perbincangan yang berbeza.
Konteks dan preseden
Pengeksploitasian DeFi yang melibatkan akses istimewa bukanlah hal baru, tetapi ia tetap menjadi salah satu vektor serangan paling merosakkan di ruang ini. Berbeza dengan ralat kontrak pintar yang kadang-kadang boleh dibaiki, serangan berdasarkan akses memanfaatkan lapisan manusia dan organisasi dalam keselamatan protokol.
Drift telah beroperasi sebagai salah satu DEX peringkat terkemuka di Solana, bersaing dalam landskap yang termasuk produk peringkat Jupiter dan platform derivatif atas rantai lain. Model Dana Insurans protokol ini serupa konsepnya dengan yang dikekalkan secara dalaman oleh bursa terpusat, tetapi dengan tambahan kejelasan (dan risiko) yang berada atas rantai dan boleh disimpan oleh pengguna.
Tempoh penangguhan 14 hari sebelum penarikan staking, yang mungkin kelihatan seperti kelemahan semasa masa biasa, mempunyai tujuan tertentu semasa insiden seperti ini. Ia mencegah skenario bancar di mana para staker berlumba-lumba untuk menarik modal mereka daripada Dana Insurans segera apabila masalah muncul, meninggalkan dana itu kosong tepat ketika ia paling diperlukan.
Apa yang bermaksud ini kepada pengguna dan pasaran yang lebih luas
Khusus untuk para staker Drift, beritanya secara langsung positif. Modal mereka dalam Dana Insurans tidak disentuh. Tiada potongan, tiada kerugian yang disosialisasikan dari kolam tertentu tersebut.
Bagi pedagang di platform, kalkulasi lebih rumit. Pemeliharaan Dana Insurans tidak secara automatik bermakna semua kedudukan pengguna telah dipulihkan. Protokol boleh melindungi sokongan solvensi nya, tetapi pengguna individu masih menghadapi kerugian akibat perdagangan yang dihentikan, pencairan paksa semasa jeda, atau eksposur terhadap eksploit asas.
Pasaran DeFi yang lebih luas perlu memperhatikan mekanisme yang bermain di sini. Jeda awal Drift mewakili trend yang semakin meningkat dalam kewangan terdesentralisasi: protokol yang membina brek sirkuit yang mengorbankan kemurnian desentralisasi demi pengurusan risiko praktikal. Ia adalah kompromi yang kelihatan semakin munasabah seiring dengan terus meningkatnya skala kerugian berpotensi dalam DeFi.
Pesaing di Solana dan rantai lain kemungkinan akan mengkaji insiden ini dengan teliti. Soalan yang setiap DEX perpetual harus tanyakan sekarang ialah sama ada mekanisme jeda dan struktur insurans mereka sendiri mampu menahan skenario serupa.
Untuk sesiapa yang melakukan staking dalam dana insurans DeFi, sama ada di Drift atau tempat lain, ini adalah pengingat yang berguna mengenai profil risiko. Anda mendapat hasil imbalan sebagai ganti menjadi garis pertahanan terakhir. Kali ini, garis itu berjaya menahan. Ketika masa berikutnya, ia mungkin tidak. Masa jeda 14 hari bermaksud anda tidak boleh berlari menuju keluar apabila loceng alarm berbunyi, dan itu memang direka begitu.
Lihat, kebertahanan Dana Insurans adalah berita baik. Soal yang belum terjawab ialah apa yang berlaku kepada semua yang berada di luar ia, dan sama ada tindakan pantas protokol cukup untuk mengawal skop keseluruhan kerosakan terhadap pengguna yang sedang melakukan perdagangan semasa insiden berlaku.