Laporan terkini dari Federal Reserve Dallas menyatakan bahawa simpanan yang ditokenisasi berpotensi meningkatkan kecekapan pembayaran, tetapi juga boleh mengubah struktur dana yang menjadi asas pemberian pinjaman oleh bank. Sekiranya pelanggan dapat memindahkan dana mereka lebih pantas ke akaun yang memberi pulangan lebih tinggi, kestabilan simpanan bank mungkin menurun, dan ruang untuk konfigurasi pinjaman jangka panjang juga akan ditekan.
Kelajuan aliran deposit meningkat
Laporan menunjukkan bahawa teknologi buku besar terdistribusi sedang mendorong perkembangan infrastruktur penyelesaian masa nyata. Berbeza dengan mata wang stabil seperti USDT dan USDC, simpanan yang ditokenisasi biasanya berada dalam kerangka peraturan dan juga boleh membayar faedah.
Namun, laporan tersebut juga menekankan bahawa gabungan penyelesaian masa nyata, kontrak pintar, dan AI agen mungkin membuatkan penyimpan lebih mudah untuk mengalihkan dana dengan pantas di antara pelbagai bank demi mengejar pulangan yang lebih tinggi. Kos geseran yang sebelumnya menyokong "simpanan melekat" mungkin berkurang.
Anggaran 700 bilion dolar AS
Perkiraan Federal Reserve Dallas menunjukkan bahawa jika kepekaan simpanan terhadap perubahan kadar faedah meningkat sebanyak 10%, keupayaan sistem perbankan untuk menanggung risiko kadar faedah, diukur mengikut ukuran setara 10 tahun, mungkin berkurang sebanyak kira-kira US$700 bilion.
Penulis juga menganggarkan bahawa jika tempoh purata tertimbang simpanan dipendekkan sebanyak 10%, kemampuan sistem perbankan untuk menukar tempoh mungkin berkurang sebanyak US$580 bilion. Penukaran tempoh merujuk kepada bank yang menggunakan simpanan yang boleh ditarik sewaktu-waktu untuk menyokong pinjaman dengan tempoh yang lebih panjang.
Banyak bank sedang mempercepat uji coba
Laporan tersebut menyatakan bahawa jika bank ingin mengekalkan struktur pinjaman semasa, mereka mungkin perlu bergantung lebih banyak kepada pembiayaan hutang berjangka, bukan simpanan tradisional. Ini akan membuat sumber pendanaan perniagaan pinjaman lebih dekat dengan institusi kewangan bukan bank, dan berpotensi meningkatkan kos pembiayaan kepada perniagaan dan pengguna.
- Pada Oktober 2025, Custodia dan Vantage melancarkan rangkaian simpanan ditokenisasi Amerika
- Februari 2026, Barclays meneliti deposito yang ditokenisasi dan pembayaran stablecoin
- Pada Mac 2026, BMO bekerjasama dengan CME Group dan Google Cloud untuk memajukan penyelesaian tunai yang ditokenkan 24/7
Maklumat tambahan: Swift telah melancarkan uji coba pada Julai tahun ini, membenarkan 17 bank global untuk mentransfer simpanan yang ditokenisasi di luar jam operasi, tetapi penyelesaian akhir masih bergantung pada sistem pembayaran tradisional yang menyelesaikan transaksi semasa jam operasi.