Pengeluaran CXMT DRAM mencapai puncak pada 2025, harga melonjak pada 2026

Mars Finance melaporkan, analisis menunjukkan bahawa keluaran wafer bulanan pengeluar DRAM utama China, CXMT, telah mencapai puncak sekitar 240,000 keping pada akhir 2025 dan dijangka tetap stabil pada 2026. Akibat pengetatan larangan eksport peralatan semikonduktor canggih, terutamanya mesin litografi EUV, oleh Amerika Syarikat, kapasiti peningkatan kapasiti mereka terhad, dan peningkatan kapasiti yang bermakna paling awal akan berlaku pada 2027, bergantung kepada perkembangan rantaian bekalan peralatan tempatan. Data Goldman Sachs menunjukkan bahawa cakupan permintaan DRAM domestik oleh CXMT hanya sekitar 41% pada 2026 dan sekitar 50% pada 2028, menunjukkan kekangan struktural bertahun-tahun. Data TrendForce menunjukkan bahawa harga kontrak DRAM tradisional meningkat 90%-95% secara berperingkat pada kuartal pertama 2026, kemudian meningkat lagi 58%-63% pada kuartal kedua; Jefferies menganggarkan kenaikan masing-masing 40%-50% dan 30%-40% pada kuartal ketiga dan keempat. Kenaikan DRAM pelayan lebih tajam, dengan Samsung dan SK Hynix mengusulkan kenaikan harga 60%-70% untuk kuartal pertama kepada pelanggan seperti Microsoft dan Google. S&P Global menganggarkan bahawa pendapatan per bit DRAM tradisional Samsung akan meningkat 116% secara tahunan menjadi $0.79 pada 2026, manakala ASP Micron meningkat 54% menjadi $1.06; Bernstein menganggarkan bahawa margin kasar DRAM SK Hynix pada kuartal keempat 2026 boleh mencapai 92.7%. Ramalan pelbagai pihak menunjukkan bahawa penyelesaian bekalan berkesan paling awal akan berlaku pada akhir 2027 atau bahkan 2028.