Menurut berita dari Woofun AI, harga serat optik khusus pusat data AI tahun ini meningkat rata-rata lebih dari lima kali ganda ke level tahun 2024, dengan Corning (GLW.US) memegang peranan penting dalam ketidakseimbangan pasokan dan permintaan industri berkat perjanjian pasokan senilai US$6 bilion dengan Meta (META.US).
Cekaman antara permintaan dan penawaran sedang membentuk semula landskap industri. TrendForce meramalkan bahawa pada tahun ini akan berlaku kekurangan 180 juta kilometer gentian optik secara global, dan ketegangan ini mungkin berterusan hingga 2028. Data yang dikumpulkan oleh Woofun AI menunjukkan bahawa penggunaan kapasiti industri semasa telah mencapai 92%, stok hanya mencukupi untuk menyokong satu bulan penawaran, dan tempoh peningkatan kapasiti adalah antara 18 hingga 24 bulan.
Dalam konteks ini, pendapatan perniagaan komunikasi optik Corning (GLW.US) pada kuartal kedua meningkat kuat sebanyak 32% kepada US$2.07 bilion, manakala keuntungan bersih meningkat pesat sebanyak 77% kepada US$438 juta.
Menghadapi keraguan pasaran, pengurusan telah mengklarifikasi logik pendorong keuntungan. Dalam perbincangan laporan keuntungan bulan Julai, CEO Corning (GLW.US), Wendell Weeks, menanggapi kebimbangan analis dari Wolf Research, George Notter, mengenai lonjakan harga dan ketergantungan kepada perjanjian jangka panjang, dengan menekankan bahawa produk sambungan bernilai tinggi, bukan semata-mata kenaikan harga serat optik, adalah yang benar-benar meningkatkan kecekapan keuntungan. Produk-produk ini membantu pelanggan membina rangkaian dengan kos yang lebih rendah dan lebih pantas. Perjanjian antara Corning (GLW.US) dan Meta (META.US) berkuat kuasa sehingga 2030, merangkumi serat optik, kabel, dan produk sambungan, dengan Meta (META.US) menjadi pelanggan utama bagi projek pengembangan kilang kabel Corning (GLW.US) di North Carolina, memberikan jaminan permintaan yang stabil untuk pelepasan kapasiti.
Pasar modal menunjukkan perbezaan yang ketara terhadap prospek Corning (GLW.US). Walaupun permintaan tinggi, harga sahamnya telah jatuh hampir separuh sejak mencapai tertinggi sejarah pada Jun. UBS (UBS.US) mengekalkan penilaian "Beli" dan menaikkan harga sasaran kepada US$201, Citigroup (C.US) memberikan harga sasaran US$220, manakala Bernstein secara berhati-hati menetapkan pada US$140. Data Polymarket menunjukkan bahawa pedagang menganggap kebarangkalian pendapatan perniagaan komunikasi cahaya Corning (GLW.US) pada Q3 melebihi US$2.3 bilion hanya 28%, dengan jumlah perdagangan berkaitan sebanyak US$3,500;
Sementara itu, kebarangkalian kemerosotan industri kecerdasan buatan telah dihargai pada 9%, dengan nilai perniagaan melebihi $3 juta. Meta (META.US) akan mengumumkan laporan keuangan pada Rabu, 21 Oktober, diikuti oleh Corning (GLW.US) pada 27 Oktober.