Ringkasan
Pelanggaran keselamatan firmware Coldcard telah memicu pergerakan sebanyak 210,000 BTC daripada dompet pemegang jangka panjang, penurunan mingguan terbesar dalam bekalan LTH sejak Disember 2024, dengan analis menyalahkan perubahan ini terutamanya kepada perpindahan kustodi berbanding penjualan.
Mata Pelajaran Utama
Mata Pelajaran Utama
- Penurunan 210,000 BTC dalam bekalan LTH adalah penurunan mingguan terbesar sejak Disember 2024, namun ia berlaku pada $64,000, kira-kira 50% di bawah tertinggi sepanjang masa bitcoin, yang membezakannya daripada corak pengagihan sejarah yang berkaitan dengan puncak pasaran.
- Coldcard menasihatkan pengguna yang terkesan untuk menghasilkan dompet baru sepenuhnya, kerana kemas kini firmware sahaja tidak dapat melindungi kunci yang mungkin sudah disusupi, secara langsung mendorong pergerakan di atas rantai daripada alamat yang tidak aktif.
- Pemasukan bersih ETF bitcoin spot AS sebanyak kira-kira $754 juta seminggu yang sama menunjukkan beberapa pemegang self-custody sedang berpindah ke pihak penyimpanan berlesen sebagai tindak balas terhadap pelanggaran tersebut.
- Kejadian ini menandakan perubahan yang lebih luas dalam cara infrastruktur kepemilikan bitcoin dievaluasi, dengan keselamatan teknologi penghasilan dompet muncul sebagai faktor utama dalam keputusan penitipan.
Kesan keselamatan Coldcard baru-baru ini mulai muncul dalam data pada rantai Bitcoin, dengan jumlah BTC yang signifikan berpindah keluar daripada dompet yang diklasifikasikan sebagai simpanan jangka panjang.
Menurut data Glassnode, sekitar 210,000 BTC telah keluar dari dompet pemegang jangka panjang (LTH) dalam seminggu terakhir. Ini menandakan penurunan mingguan terbesar dalam pasokan LTH sejak Disember 2024, apabila bitcoin mendekati tahap $100,000 untuk pertama kalinya.
Glassnode mentakrifkan pemegang jangka panjang sebagai entiti yang mengekalkan bitcoin mereka dalam keadaan tidak aktif selama kira-kira 155 hari, atau sedikit lebih daripada lima bulan. Kumpulan ini sering dianggap sebagai "wang pintar" pasaran kerana pemegang ini biasanya terus berinvestasi melalui tempoh kemeruapan jangka pendek.
Bekalan Pemegang Jangka Panjang Bitcoin Menurun Daripada Tahap Rekod
Jumlah pasokan bitcoin yang dipegang oleh pelabur jangka panjang kini telah turun kepada kira-kira 14.7 juta BTC, berbanding sedikit kurang daripada 15 juta BTC sebelum insiden Coldcard.
Secara sejarah, penurunan tajam dalam simpanan LTH sering muncul semasa penguatan pasaran atau sekitar puncak pasaran utama. Pola taburan serupa direkodkan berhampiran puncak Mac 2021, Mac 2024 dan Disember 2024, apabila pelabur jangka panjang mengurangkan eksposur mereka semasa permintaan meningkat.
Kedudukan semasa pula jauh berbeza. Bitcoin diperdagangkan berhampiran $64,000, kira-kira 50% di bawah tertinggi sepanjang masa yang dicapai pada Oktober.
Pembocoran Coldcard Meningkatkan Kekhawatiran Terhadap Penyimpanan Sendiri
Pergerakan terkini mungkin mempunyai penjelasan yang berbeza daripada pengambilan keuntungan pemegang jangka panjang tradisional.
Pembobolan Coldcard dikaitkan dengan kekurangan kerawakan dalam firmware yang terjejas, yang berpotensi membolehkan penyerang merekabentuk semula frasa pemulihan dompet dan mendapat akses kepada dana pengguna. Ribuan alamat dilaporkan terjejas, dengan jumlah kerugian diperkirakan sehingga $114 juta.
Coldcard kemudian menasihatkan pengguna yang terkesan untuk mencipta dompet baru dan memindahkan bitcoin mereka, memperingatkan bahawa hanya mengemas kini firmware tidak akan melindungi kunci yang mungkin sudah disusupi.
Akibatnya, sebahagian daripada penurunan dalam bekalan LTH mungkin mewakili bitcoin yang dipindahkan dari dompet lama ke alamat yang baru dihasilkan, bukan dijual.
Pemegang bitcoin mungkin sedang berpindah kepada penyimpanan alternatif
Insiden ini juga mungkin mendorong beberapa pelabur untuk mempertimbang semula cara mereka menyimpan Bitcoin.
Sebahagian pemegang mungkin sedang memindahkan aset mereka ke dompet kendiri yang baru dihasilkan, sementara yang lain mungkin beralih kepada pihak penyimpanan yang diatur atau ETF Bitcoin spot semasa mereka menilai semula risiko yang berkaitan dengan pengurusan kunci peribadi sendiri.
Aktiviti ETF terkini memberikan beberapa sokongan terhadap kemungkinan ini. ETF Bitcoin spot AS menarik aliran bersih kira-kira $754 juta dalam seminggu terakhir, dengan BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) menyumbang sebahagian besar aliran tersebut.
Pergerakan Bitcoin di Atas Rantaian Tidak Bermaksud Menjual
Penurunan dalam bekalan pemegang jangka panjang oleh itu tidak seharusnya ditafsirkan secara automatik sebagai isyarat bearish.
Walaupun pergerakan berskala besar daripada dompet tak aktif secara sejarah selari dengan tempoh pengagihan, masa yang tepat bagi perubahan terkini menunjukkan bahawa perpindahan pemegangan mungkin memainkan peranan yang signifikan. Bitcoin juga gagal membentuk rendah baharu selepas kebocoran Coldcard, yang semakin melemahkan hujah bahawa pergerakan tersebut mewakili jualan panik meluas.
Apakah Makna Kegagalan Coldcard terhadap Penyimpanan Bitcoin
Pengambilan yang lebih penting mungkin ialah bahawa pemegang bitcoin semakin sedar terhadap infrastruktur yang mengelilingi penyimpanan sendiri. Insiden keselamatan yang mempengaruhi teknologi penghasilan dompet boleh mendorong pengguna untuk memindahkan dana walaupun mereka tidak berniat untuk menjual.
Ini boleh menjadi trend yang semakin penting seiring kematangan kepemilikan bitcoin. Fasa seterusnya pasaran mungkin tidak lagi hanya tentang sama ada pelabur memegang atau menjual BTC, tetapi di mana dan bagaimana mereka memilih untuk memegangnya. Jika lebih ramai pelabur berpindah ke pihak penyimpanan berlesen, ETF, atau penyelesaian penyimpanan sendiri yang direka semula, keselamatan boleh menjadi faktor yang jauh lebih besar dalam membentuk struktur kepemilikan bitcoin.