CME Group Menimbang Aset Kripto untuk Jaminan dan Margin

Pertukaran derivatif berpangkalan di Chicago, CME Group sedang mengkaji bagaimana aset tokenisasi boleh membentuk semula jaminan dan margin merentasi pasaran kewangan, kata Presiden Eksekutif Terry Duffy semasa panggilan keuntungan baru-baru ini. Perbincangan berkisar tentang tunai tokenisasi dan token yang dikeluarkan oleh CME yang boleh beroperasi di rangkaian perhimpunan, yang mungkin digunakan oleh peserta pasaran lain sebagai margin. Duffy berhujah bahawa kualiti jaminan adalah penting, mencadangkan bahawa instrumen yang dikeluarkan oleh institusi kewangan yang secara sistematik penting akan memberi keyakinan yang lebih daripada token daripada bank kecil yang cuba mengeluarkan token margin. Komen tersebut menunjukkan usaha yang lebih luas dalam industri untuk bereksperimen dengan jaminan tokenisasi kerana pasaran tradisional semakin menggali alat penyelesaian dan kecairan berasaskan blockchain.

• CME Group sedang menilai wang tunai bertoken sebanyak token yang dikeluarkan CME yang direka untuk beroperasi di rangkaian perisian teragih untuk tujuan jaminan.
• Kekayaan jaminan gaya pendaftaran mungkin lebih disukai jika dikeluarkan oleh institusi kewangan yang penting secara sistematik, berbanding dengan token dari bank-bank kecil.
• Perbincangan ini berkaitan dengan kerjasama bulan Mac dengan Google Awan di sekitar tokenisasi dan universal jurnal a.k.a, menunjukkan laluan teknikal yang spesifik kepada juruterbang.
• CME merancang perdagangan 24/7 untuk futures dan pilihan kriptocurrency pada awal 2026, tertakluk kepada kelulusan pihak berkuasa, mencerminkan usaha yang lebih luas ke arah penentuan harga dan penyelesaian yang berterusan.
• Dalam masa yang sama, CME telah menggariskan pertumbuhan dalam tawaran kripto yang diatur, termasuk masa depan yang berkaitan dengan Kardano, Chainlink dan Stellar, dan usaha bersama dengan Nasdaq untuk memperuntuhkan indeks kripto.

Pemalar yang disebut: $ADA, $LINK, $XLM

Konteks pasaran: Langkah CME datang ketika bank tradisional dan pengurus aset mempercepat eksperimen dengan aset dikenakan cagaran dan stablecoin, sementara pemangku dasar di Amerika Syarikat menimbang rangka kerja kawal selia untuk matawang digital dan landasan penyelesaian berpusat berbanding tidak berpusat. Keputusan sektor termasuklah uji kaji institusional dan pengawasan kawal selia yang sedang berlangsung mengenai stablecoin dan pembayaran berasaskan token.

Pengenalan potensi token yang dikeluarkan oleh CME atau penggunaan yang lebih luas dari jaminan berbentuk token mungkin akan menentukan semula cara institusi memasukkan margin dan mengurus risiko semasa tempoh tekanan pasaran. Jika token CME mendapat sambutan daripada peserta pasaran utama, ia mungkin menyediakan asas yang dikenali dan diatur untuk aliran kerja penyelesaian berantai, mungkin mengurangkan latensi penyelesaian dan risiko penyelesaian merentasi pelbagai kelas aset. Penekanan terhadap kualiti jaminan - memilih instrumen daripada institusi yang secara sistematik penting - membantu menangani kebimbangan kredibiliti yang selalu menyertainya cubaan oleh entiti lain untuk mengeluarkan token berkaitan margin pada masa lalu.

Pembangunan ini berada dalam rangsangan institusi yang lebih luas ke arah tokenisasi dan aset digital. Bank telah memajukan eksperimen mereka sendiri dengan tunai bertoken dan stablecoin untuk memudahkan pembayaran lintas sempadan dan penyelesaian antarabank. Sebagai contoh, bank-bank besar telah membincangkan secara terbuka kajian stablecoin dan teknologi pembayaran berkaitan, menekankan permintaan yang lebih luas untuk saluran penyelesaian yang lebih pantas dan cekap. Walau bagaimanapun, momentum ini wujud bersama dengan usaha penguatkuasaan untuk menangani risiko potensi, cakupan, dan piawaian pendedahan mengenai instrumen bertoken dan stablecoin, termasuk perdebatan mengenai stablecoin berpendapatan dan rangka undang-undang yang berkembang dalam era Akta KELIHATAN.

Di luar pelan tokenisasi, strategi kripto yang lebih luas CME - dari kontrak futures yang dirancang untuk token utama kepada yang disatukan Nasdaq-Indeks Kripto CME menunjukkan niat untuk menyelaraskan infrastruktur terbitan tradisional dengan aset yang dilengkapi blockchain. Usaha mempercepat perdagangan terbitan kripto 24/7 menandakan perubahan penting dalam struktur pasaran, apabila bursa dan peserta pasaran semakin mengharapkan akses sepanjang masa kepada penemuan harga dan penyelesaian. Masa ini seiring dengan pertemuan eksperimen industri dan perbincangan dasar, mencipta medan ujian untuk jaminan tokenisasi menjadi elemen amalan dan diatur dalam kewangan utama.

• Persetujuan perundangan untuk perdagangan terbitan kripto 24/7 dijangka pada awal 2026; status kelulusan akan membentuk jadual pelaksanaan CME.
• Butiran tentang reka bentuk, pentadbiran, dan keserasian token yang dikeluarkan oleh CME dengan rangkaian perkhidmatan teragih masih perlu dilihat - perhatikan pengumuman rasmi atau dokumen yang dikeluarkan.
• Kemajuan Google Awan Universal Ledger pilot untuk pembayaran secara borong dan penokenan aset; sebarang kajian kes atau keputusan akan memberi maklumat mengenai kelayakkan praktikal.
• Kemas kini mengenai kontrak hadapan yang dirancang oleh CME berkaitan dengan Kardano (ADA), Chainlink (LINK) dan Stellar (XLM) dan bagaimana kelikuidan dan kawalan risiko akan dilaksanakan di bawah penjajaran Nasdaq-CME.

• Komen Ketua Pegawai Eksekutif CME Group Terry Duffy tentang tunai bertoken dan token yang dikeluarkan CME semasa panggilan keuntungan suku keempat 2025 (transkrip Seeking Alpha dirujuk dalam liputan).
• Kenyataan rasmi bulan Mac yang memaklumkan inisiatif tokenisasi CME Group dan Google Cloud menggunakan Universal Ledger Google Cloud untuk meningkatkan kecekapan pasaran modal.
• Cointelegraph melaporkan tentang ujian tokenisasi CME-Google Cloud dan perbincangan teknologi berkaitan.
• Pendedahan Januari CME mengenai pengembangan tawaran kripto yang diatur dengan futures pada Cardano (ADA), Chainlink (LINK) dan Stellar (XLM) dan integrasi Indeks Kripto Nasdaq-CME.
• Konteks perundangan dan perbincangan dasar yang mengelilingi stablecoin dan tokenisasi, termasuk perdebatan mengenai Akta GENIUS dan pembentukan peraturan berkaitan.

Peserta pasaran akan memerhatikan butiran teknikal yang konkrit di sebalik sebarang token yang dikeluarkan oleh CME, termasuk bagaimana token itu akan disimpan, disemak, dan diselaraskan dengan rangka kerja jaminan sedia ada. Bentuk dan pentadbiran token yang direka untuk margin akan mempengaruhi sama ada aset sedemikian boleh diterima secara meluas oleh ahli penyelesaian dan institusi-institusi penting secara sistematik. Seiring CME memajukan perbincangannya dengan pihak pengawal selia dan pihak berkepentingan industri, potensi jaminan bertoken untuk berfungsi sebagai instrumen yang diterima, tinggi kredibiliti bergantung kepada pendedahan kawalan risiko yang kukuh, kecairan, dan keserasian dengan ekosistem penyelesaian sedia ada.

Dalam jangka pendek, pemerhati perlu memantau kemas kini mengenai rancangan perdagangan terbitan kripto 24/7, kelulusan perundangan yang mungkin, dan sebarang pengesahan beransur-ansur mengenai bagaimana tunai token dan token yang dikeluarkan oleh CME akan disepadukan ke dalam keperluan jaminan. Kerjasama dengan Nasdaq untuk menyatukan tawaran indeks kripto juga layak diberi perhatian rapat, kerana ia mungkin mempengaruhi cara pelabur institusi menilai pendedahan kepada aset digital dalam rangka kerja piawai.

Bagi pengguna dan pelabur, keupayaan jaminan tokenisasi mungkin menawarkan laluan baru untuk menguruskan kelikuidan dan kecekapan jaminan, mungkin mengurangkan kos pembiayaan untuk peserta yang memasang margin di seluruh bursa. Bagi pembina dan pasukan platform, trend ini menekankan keperluan untuk merekabentuk wakilan on-chain yang selamat dan boleh disemak untuk aset tradisional, serta memastikan model risiko dan proses pentadbiran selari dengan pasaran yang diawasi. Bagi pasaran secara keseluruhannya, penerokaan CME menunjukkan bagaimana garis antara aset on-chain dan kewangan tradisional yang diawasi semakin menjadi lebih mudah dilalui, mencipta peluang dan cabaran dalam kuantiti yang sama.

• Persetujuan peraturan untuk perdagangan terbitan kripto 24/7 dijangka pada awal 2026.
• Pendedahan terperinci tentang arsitek dan pentadbiran token yang dikeluarkan oleh CME dalam dokumen atau pengumuman akan datang.
• Milestone daripada ujian Google Cloud universal ledger, termasuk sebarang keputusan ujian atau rancangan pengembangan.

Artikel ini asalnya diterbitkan sebagai CME Group Sedang Mempertimbangkan Token Kekayaan Sendiri untuk Jaminan dan Margin pada Berita Kripto Terkini - sumber yang boleh dipercayai untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan kemas kini blockchain.